GRUPA KAPITAŁOWA MIRBUD
SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE FINANSOWE
za okres od 01.01.2024 do 31.12.2024 roku
według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej w kształcie zatwierdzonym
przez Unię Europejską
2
SPIS TREŚCI
I. Podstawowe dane finansowe. ......................................................................................................... 4
II. Informacje ogólne o jednostce. ........................................................................................................ 8
III. Podstawowe informacje o skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym ..................................... 15
IV. Skonsolidowane sprawozdanie z całkowitych dochodów. ............................................................ 16
V. Skonsolidowane sprawozdanie z sytuacji finansowej. .................................................................. 18
VI. Skonsolidowane sprawozdanie z przepływów pieniężnych. ......................................................... 20
VII. Skonsolidowane sprawozdanie ze zmian w kapitale własnym. ..................................................... 22
VIII. Stosowane zasady rachunkowości przez Grupę. .......................................................................... 24
IX. Zmiany zasad rachunkowości i prezentacji sprawozdań finansowych. ......................................... 45
X. Wpływ na sprawozdanie finansowe bieżących i przyszłych zmian
w przepisach o rachunkowości. ............................................................................................................. 46
XI. Noty do skonsolidowanego sprawozdania finansowego. .............................................................. 47
Nota 1 Rzeczowe aktywa trwałe............................................................................................................ 47
Nota 2 Nieruchomości inwestycyjne ...................................................................................................... 50
Nota 3 Wartości niematerialne .............................................................................................................. 54
Nota 4 Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności handlowych,
aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych
i ich ekwiwalentów) oraz dane finansowe jednostek zależnych. ........................................................... 56
Nota 5 Inwestycje wyceniane metodą praw własności. ........................................................................ 58
Nota 6 Należności handlowe i pozostałe. .............................................................................................. 60
Nota 7 Aktywa biologiczne. ................................................................................................................... 62
Nota 8 Inne aktywa trwałe gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe). ...... 62
Nota 9 Zapasy. ...................................................................................................................................... 62
Nota 10 Środki pieniężne i ich ekwiwalenty. ......................................................................................... 64
Nota 11 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania. .................. 64
Nota 12 Kapitały. ................................................................................................................................... 65
Nota 13 Rezerwy. .................................................................................................................................. 69
Nota 14 Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań handlowych
i pozostałych zobowiązań. ..................................................................................................................... 69
Nota 15 Zobowiązania handlowe i pozostałe ........................................................................................ 73
Nota 16 Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe
gdzie indziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe) ................................................. 78
Nota 17 Przychody ze sprzedaży .......................................................................................................... 79
Nota 18 Koszt własny sprzedaży........................................................................................................... 80
Nota 19 Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych
i wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności .................................. 82
Nota 20 Pozostałe przychody i koszty ................................................................................................... 82
Nota 21 Koszty finansowe. .................................................................................................................... 85
3
Nota 22 Podatek dochodowy................................................................................................................. 86
Nota 23 Inne całkowite dochody. .......................................................................................................... 88
Nota 24 Zysk na jedną akcje. ................................................................................................................ 89
Nota 25 Segmenty operacyjne. ............................................................................................................. 89
Nota 26 Transakcje z jednostkami powiązanymi. ................................................................................. 96
Nota 27 Wynagrodzenie biegłego rewidenta. ........................................................................................ 98
Nota 28 Instrumenty finansowe. ............................................................................................................ 99
Nota 29 Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych. .................................................. 102
Nota 30 Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi. ...................................................................... 102
Nota 31 Połączenia przedsięwzięć. ..................................................................................................... 102
Nota 32 Planowane istotne nakłady inwestycje. ................................................................................. 102
Nota 33 Istotne zdarzenia po dniu bilansowym. .................................................................................. 102
Nota 34 Struktura zatrudnienia. ........................................................................................................... 102
Nota 35 Dywidendy deklarowane i wypłacone. ................................................................................... 103
Nota 36 Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności................................................... 104
Nota 37 Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach. ....................... 105
Nota 38 Sprawy sądowe. ..................................................................................................................... 108
Nota 39 Zobowiązania warunkowe. .................................................................................................... 109
Nota 40 Cele i zasady zarządzania ryzykiem. ..................................................................................... 110
XII. Zatwierdzenie do publikacji .......................................................................................................... 126
4
I. PODSTAWOWE DANE FINANSOWE
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EURO
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego średnią
arytmetyczną średnich kursów NBP na koniec miesięcznych okresów: 1 euro =
4,3042
4,5284
Przychody ze sprzedaży
3 252 143
3 322 440
755 582
733 695
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
182 131
223 883
42 315
49 440
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
151 729
170 213
35 252
37 588
Zysk (strata) netto
121 372
135 414
28 199
29 904
Całkowite dochody za rok obrotowy netto
121 372
135 414
28 199
29 904
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-48 045
147 674
-11 162
32 611
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-85 131
-145 804
-19 779
-32 198
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
134 170
-113 655
31 172
-25 099
Przepływy pieniężne netto razem
994
-111 785
231
-24 686
Zysk (strata) netto przypadająca na jedną akcje w PLN/EURO
1,10
1,48
0,26
0,33
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcje w PLN/EURO
1,10
1,48
0,26
0,33
5
Wybrane skonsolidowane dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EURO
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sprawozdawczy odpowiednio:
1 euro=
4,2730
4,3480
Aktywa razem
2 413 580
2 283 801
564 844
525 253
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
1 318 560
1 490 251
308 579
342 744
Zobowiązania długoterminowe
494 710
496 143
115 776
114 108
Zobowiązania krótkoterminowe
823 850
994 108
192 804
228 636
Kapitał własny
1 095 020
793 550
256 265
182 509
Kapitał podstawowy
11 009
9 174
2 576
2 110
Liczba akcji w sztukach
110 093 000
91 744 200
110 093 000
91 744 200
Wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO
9,95
8,65
2,33
1,99
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO
9,95
8,65
2,33
1,99
6
Wybrane jednostkowe dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EURO
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Pozycje sprawozdania z całkowitych dochodów oraz sprawozdania z przepływów pieniężnych według kursu stanowiącego
średnią arytmetyczną średnich kursów NBP na koniec miesięcznych okresów: 1 euro =
4,3042
4,5284
Przychody ze sprzedaży
1 706 001
2 157 409
396 361
476 421
Zysk (strata) z działalności operacyjnej
79 486
128 384
18 467
28 351
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
110 128
118 425
25 586
26 152
Zysk (strata) netto
95 919
97 320
22 285
21 491
Całkowite dochody za rok obrotowy netto
95 919
97 320
22 285
21 491
Przepływy pieniężne netto z działalności operacyjnej
-38 939
143 346
-9 047
31 655
Przepływy pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-180 804
-125 470
-42 007
-27 707
Przepływy pieniężne netto z działalności finansowej
167 741
-81 995
38 972
-18 107
Przepływy pieniężne netto razem
-52 002
-64 119
-12 082
-14 159
Zysk (strata) netto przypadająca na jedną akcje w PLN/EURO
0,87
1,06
0,20
0,23
Zysk (strata) rozwodniony na jedną akcje w PLN/EURO
0,87
1,06
0,20
0,23
7
Wybrane jednostkowe dane finansowe
w tys. PLN
w tys. EURO
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Pozycje aktywów i pasywów według średniego kursu określonego przez Narodowy Bank Polski na dzień sprawozdawczy
odpowiednio: 1 euro=
4,2730
4,3480
Aktywa razem
1 589 259
1 434 222
371 931
329 858
Zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
772 416
893 395
180 767
205 473
Zobowiązania długoterminowe
185 377
166 342
43 383
38 257
Zobowiązania krótkoterminowe
587 039
727 053
137 383
167 215
Kapitał własny
816 844
540 827
191 164
124 385
Kapitał podstawowy
11 009
9 174
2 576
2 110
Liczba akcji w sztukach
110 093 000
91 744 200
110 093 000
91 744 200
Wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO
7,42
5,89
1,74
1,36
Rozwodniona wartość księgowa na jedną akcje w PLN/EURO
7,42
5,89
1,74
1,36
8
II. INFORMACJE OGÓLNE O JEDNOSTCE
Nazwa emitenta:
MIRBUD S.A.
Siedziba Emitenta
Skierniewice
Forma prawna
spółka akcyjna
Kraj siedziby
Polska
NIP
836-170-22-07
REGON
750772302
Dane adresowe
ul. Unii Europejskiej 18
96-100 Skierniewice
Telefon
+48 (46) 833 98 65
Fax:
+48 (46) 833 97 32
Poczta elektroniczna
sekretariat@mirbud.pl
Strona internetowa
www.mirbud.pl
Adres zarejestrowanego biura jednostki: ul. Unii Europejskiej 18, 96-100 Skierniewice, Polska
Państwo rejestracji: Polska
Siedziba jednostki: Polska
Wyjaśnienie zmian w nazwie jednostki sprawozdawczej: nie dotyczy
Forma prawna jednostki: spółka akcyjna
Nazwa jednostki sprawozdawczej: MIRBUD S.A.
Podstawowe miejsce prowadzenia działalności gospodarczej: Polska
MIRBUD S.A. powstała w wyniku przekształcenia spółki z ograniczoną odpowiedzialnością pod firmą
MIRBUD Spółka z o.o. w spółkę akcyjną, w trybie art. 551 i następnych Kodeksu spółek handlowych.
Spółka została zarejestrowana przez Sąd Rejonowy dla Łodzi-Śródmieścia w Łodzi XX Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego pod numerem KRS 0000270385 w dniu 22 grudnia 2006
roku.
Przedmiot działalności
Podstawowym przedmiotem działalności Emitenta zgodnym z jego statutem oraz wpisem do Krajowego
Rejestru Sądowego jest budownictwo ogólne i inżynieria lądowa, towarowy transport drogowy, wynajem
sprzętu budowlanego i burzącego z obsługą operatorską, działalność reklamowo-wydawnicza, wynajem
pomieszczeń na własny rachunek, sprzedaż hurtowa materiałów dla budownictwa.
Czas trwania
Czas trwania Emitenta jest nieograniczony.
9
Zarząd i Rada Nadzorcza
Zarząd
Jerzy Mirgos
Prezes Zarządu
Sławomir Nowak
Wiceprezes Zarządu
Paweł Korzeniowski
Członek Zarządu
Tomasz Sałata
Członek Zarządu
Anna Więzowska
Członek Zarządu
Rada Nadzorcza
Radosław Niewiadomski
Przewodniczący Rady Nadzorczej
Agnieszka Maria Bujnowska
Sekretarz Rady Nadzorczej
Jerzy Łuczak
Członek Rady Nadzorczej
Jacek Tucharz
Członek Rady Nadzorczej
Killion Munzele Munyama
Członek Rady Nadzorczej
Tadeusz Gruchała
Członek Rady Nadzorczej
W dniu 11 lutego 2024 roku wygasła kadencja Pana Stanisława Lipca na stanowisku Członka Rady
Nadzorczej.
W dniu 18 marca 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło
Uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej MIRBUD S.A. Pana Jerzego Łuczaka.
Z dniem 31 lipca 2024 roku Pan Bartosz Wilczak złożył oświadczenie o rezygnacji z pełnienia funkcji
Członka Rady Nadzorczej MIRBUD S.A.
W dniu 21 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło
Uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej MIRBUD S.A. Pana Killiona Munzele
Munyama z dniem 1 sierpnia 2024 roku. Sprawozdanie Finansowe za okres od 01.01.2024 do
31.12.2024
W dniu 6 grudnia 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło
Uchwałę w sprawie powołania do składu Rady Nadzorczej MIRBUD S.A. Pana Tadeusza Gruchała.
W dniu 19 grudnia 2024 roku Rada Nadzorcza Emitenta podjęła Uchwałę w sprawie powołania do składu
Zarządu MIRBUD S.A. Panią Annę Więzowską z dniem 1 stycznia 2025 roku.
10
Struktura grupy kapitałowej na dzień 31.12.2024 roku
W dniu 29 listopada 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. nabyła 20.700 udziałów w kapitale zakładowym
Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie o wartości nominalnej 50 PLN
każdy i łącznej wartości nominalnej 1.035 tys. PLN, co stanowi 49,88% kapitału zakładowego Spółki.
W transakcji zakupu udziałów uczestniczyła również Spółka z Grupy MIRBUD S.A. – Marywilska 44 Sp.
z o.o., która w dniu 29 listopada 2023 roku nabyła 20.800 udziałów w kapitale zakładowym Spółki
będącej przedmiotem umowy sprzedaży. Wartość nominalna udziału wynosiła 50 PLN każdy, co daje
łączną wartość nominalną 1.040 tys. PLN, co stanowi 50,12% kapitału zakładowego Spółki PDC
Industrial Center 217 Sp. z o.o.
W dniu 9 lutego 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. dokonała sprzedaży 6.148 udziałów w kapitale
zakładowym Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o. na rzecz PG DUTCH HOLDING I B.V. Wartość
nominalna udziałów wynosiła 50 PLN każdy, co daje wartość 307 tys. PLN, stanowiącą 14,81% kapitału
zakładowego Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
W dniu 12 lipca 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. dokonała zakupu od Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o.
20.800 sztuk udziałów o łącznej wartości nominalnej 1.040 tys. PLN w kapitale zakładowym Spółki PDC
Industrial Center 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Spółka MIRBUD S.A. posiada bezpośrednio
85,19% udziału w kapitale własnym Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa MIRBUD posiadała łącznie 85,19% udziałów w kapitale
zakładowym Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
11
Dnia 24 lipca 2021 roku spółka JHM Development Sp. z o.o. zakupiła od Syndyka Masy Upadłości
Spółkę pod nazwą STAL – MET Nieczaj Sp. z o. o. w upadłości z siedzibą w Słupsku udziały w spółce
HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Dnia 8 października 2021 roku
postanowieniem Sądu Rejonowego dla M. St. w Warszawie, XII Wydział Gospodarczy Krajowego
Rejestru Sądowego, Spółka JHM Development S.A. została wpisana jako wspólnik spółki HAKAMORE
Sp. z o.o. w upadłości.
Postanowieniem z dnia 1 lipca 2022 roku Sąd Rejonowy dla m.st Warszawa w Warszawie XVIII Wydział
Gospodarczy dla spraw upadłościowych i restrukturyzacyjnych umorzył postępowanie upadłościowe
HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości z siedzibą w Warszawie. Sąd Okręgowy w Warszawie stwierdził
prawomocność niniejszego postanowienia z dniem 17 listopada 2023 roku.
Zgromadzenie Wspólników Spółki HAKAMORE Sp. z o.o. z siedzibą w Skierniewicach Uchwałą nr 1 z
dnia 28 grudnia 2023 roku postanowiło z dniem 1 stycznia 2024 roku rozwiązać Spółkę i postawić ją w
stan likwidacji.
Dnia 26 lipca 2024 roku Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki HAKAMORE Sp. z o.o. w
likwidacji podjęło uchwałę o zakończeniu likwidacji Spółki. Postanowieniem z dnia 2 sierpnia 2024 roku
Sąd Rejonowy dla Łodzi - Śródmieście w Łodzi wykreślił Spółkę HAKAMORE Sp. z o.o. z rejestru KRS.
Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników nr 2/7/2024 z dnia 17 lipca 2024
roku Marywilska 44 Sp. z o.o. w drodze umowy sprzedaży z dnia 22 lipca 2024 roku nabyła za
wynagrodzeniem od MIRBUD S.A. udziały własne w ilości 905.100 sztuk o wartości nominalnej 45.255
tys. PLN celem ich umorzenia.
W wyniku powyżej opisanego zdarzenia Spółka JHM DEVELOPMENT SA stała się podmiotem
dominującym w stosunku do Spółki Marywilska 44.
W dniu 18 grudnia 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. dokonała zakupu 17.450 udziałów za łączną kwotę
77.500 tys. PLN , co stanowiło na dzień 31 grudnia 2024 roku 99,81% głosów na zgromadzeniu
wspólników w Przedsiębiorstwie Budownictwa Specjalistycznego TRANSKOL spółka z ograniczoną
odpowiedzialności z siedzibą w Kielcach.
12
Podmioty zależne i metoda konsolidacji
Nazwa jednostki
JHM DEVELOPMENT S.A.
Siedziba
Skierniewice
Forma prawna
spółka akcyjna
Kraj siedziby
Polska
NIP
836-181-24-27
REGON
100522155
Dane adresowe
ul. Unii Europejskiej 18A;
96-100 Skierniewice
Telefon
+48 (46) 833-61-28
Fax:
+48 (46) 833-61-28
Poczta elektroniczna
sekretariat@jhmdevelopment.pl
Strona internetowa
www. jhmdevelopment.pl
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie działalności usług deweloperskich i nieruchomości inwestycyjnych
Nazwa jednostki
KOBYLARNIA S.A.
Siedziba
Kobylarnia
Forma prawna
spółka akcyjna
Kraj siedziby
Polska
NIP
953-22-34-789
REGON
091631706
Dane adresowe
ul. Zakole 1;
86-061 Brzoza
Telefon
+48(52) 381-06-10
Fax:
+48(52) 381-06-10
Poczta elektroniczna
sekretariat@kobylarnia.pl
Strona internetowa
www.kobylarnia.pl
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie działalności budowlano – montażowej
13
Nazwa jednostki
MARYWILSKA 44 Sp. z o. o.
Siedziba
Warszawa
Forma prawna
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby
Polska
NIP
524-271-14-28
REGON
142434636
Dane adresowe
ul. Marywilska 44,
03-042 Warszawa
Telefon
+48(22) 423-10-00
Fax:
+48(22) 423-10-00
Poczta elektroniczna
sekretariat@marywilska44.waw.pl
Strona internetowa
www.marywilska44.waw.pl
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie nieruchomości inwestycyjnych
Nazwa jednostki
PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o.
Siedziba
Warszawa
Forma prawna
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby
Polska
NIP
525-286-46-71
REGON
389097185
Dane adresowe
ul. Marywilska 44, 03-042 Warszawa
Telefon
+48(22) 423-10-00
Fax:
+48(22) 423-10-00
Poczta elektroniczna
Strona internetowa
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie nieruchomości inwestycyjnych.
14
Nazwa jednostki
P. B. S. TRANSKOL Sp. z o.o.
Siedziba
Kielce
Forma prawna
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
Kraj siedziby
Polska
NIP
9591183438
REGON
290840123
Dane adresowe
ul. Długa 29; 25-650 Kielce
Telefon
+ 48 (41) 345 34 75
Poczta elektroniczna
sekretariat@transkol.pl
Strona internetowa
www.transkol.eu
Konsolidowana metodą pełną
Działa w segmencie budownictwa kolejowego.
Nazwa jednostki:
ТОВАРИСТВО З ОБМЕЖЕНОЮ ВІДПОВІДАЛЬНІСТЮ «MIPБУД» (MIRBUD sp. z o.o.)
Siedziba jednostki:
Kijów
Forma prawna:
spółka z ograniczoną odpowiedzialnością
NIP:
418873426552
REGON (Kod ЄДРПОУ):
41887344
Dane adresowe:
ul. Bratyslawska 14B, 02156 Kijów
Kraj siedziby:
Ukraina
Spółka ТОВ «MIPБУД» została wpisana do Jednolitego Państwowego Rejestru Przedsiębiorstw
i Organizacji Ukrainy w dniu 25 stycznia 2018 r. pod numerem: 41887344.
Spółka prowadzi działalność gospodarczą na terenie Ukrainy.
Podstawowym przedmiotem działalności jednostki zależnej jest:
budowa budynków mieszkalnych i niemieszkalnych, budowy dróg i kolei, wykonywania
specjalistycznych robót budowlanych, prac wykończeniowych i architektonicznych.
Kapitał zakładowy ТОВ «MIPБУД» wynosi 2.377.752,81 UAH (wg kursu średniego NBP z dnia
31.12.2024 r. wynosi 232.068,67 zł). Jedynym wspólnikiem spółki jest MIRBUD S.A. Na dzień
31.12.2024 r. wartość wniesionego kapitału wynosiła 330.877,09 zł. Jednostka nie jest konsolidowana
z uwagi na jej nieistotność.
15
III. PODSTAWOWE INFORMACJE O SKONSOLIDOWANYM SPRAWOZDANIU
FINANSOWYM
Podstawa sporządzenia
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe sporządzone zostało, na podstawie § 55 ust. 5 Ustawy o
rachunkowości z dnia 29 września 1994 roku, zgodnie z Międzynarodowymi Standardami
Sprawozdawczości Finansowej (MSSF) zatwierdzonymi do stosowania przez Unię Europejską. Przy
sporządzaniu sprawozdania finansowego przyjęte zostały odpowiednie do działalności zasady
rachunkowości zgodne z Międzynarodowymi Standardami Sprawozdawczości Finansowej.
Oświadczenia Zarządu
Zarząd oświadcza, że według jego najlepszej wiedzy skonsolidowane sprawozdanie finansowe za okres
od 1 stycznia 2024 roku do 31 grudnia 2024 roku i dane porównawcze sporządzone zostały zgodnie z
obowiązującymi zasadami rachunkowości, które odzwierciedlają w sposób prawdziwy, rzetelny i jasny
sytuację majątkową i finansową grupy kapitałowej Emitenta oraz jej wynik finansowy.
Sprawozdanie z działalności grupy kapitałowej Emitenta zawiera prawdziwy obraz rozwoju i osiągnięć
oraz sytuacji grupy kapitałowej Emitenta, w tym opis podstawowych zagrożeń i ryzyka.
Niniejsze skonsolidowane sprawozdanie finansowe podlega badaniu przez biegłego rewidenta.
Kontynuacja działalności
Skonsolidowane sprawozdanie finansowe zostało sporządzone przy założeniu kontynuowania
działalności gospodarczej w dającej się przewidzieć przyszłości. Na dzień prezentacji niniejszego
sprawozdania finansowego nie stwierdza się istnienia okoliczności wskazujących na zagrożenie
kontynuowania działalności.
Waluta funkcjonalna
Pozycje zawarte w sprawozdaniach finansowych poszczególnych jednostek Grupy, wycenia się w
walucie podstawowego środowiska gospodarczego, w którym dana jednostka prowadzi działalność
(„waluta funkcjonalna”).
Walutą sprawozdawczą do sprawozdania finansowego jest Polski Nowy Złoty (PLN). Sprawozdanie
finansowe zostało sporządzone w tysiącach złotych (tys. PLN), a wszystkie wartości, o ile nie jest to
wskazane inaczej, podane są w tysiącach złotych. Ewentualne różnice pomiędzy kwotą ogółem, a sumą
ich składników wynikają z zaokrągleń.
Transakcje wyrażone w walutach obcych przelicza się na walutę funkcjonalną według kursu
obowiązującego w dniu transakcji. Zyski i straty kursowe z tytułu rozliczenia tych transakcji oraz wyceny
bilansowej aktywów i zobowiązań pieniężnych wyrażonych w walutach obcych ujmuje się w rachunku
zysków i strat.
Różnice kursowe z tytułu pozycji pieniężnych, takich jak aktywa finansowe wyceniane w wartości
godziwej przez wynik finansowy, wykazuje się w ramach zysków i strat z tytułu zmian wartości godziwej.
Skonsolidowane Sprawozdanie Finansowe według Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości
Finansowej (w tys. zł) wartości godziwej wyrażonej w walucie obcej przelicza się przy zastosowaniu
kursów wymiany, które obowiązywały w dniu, na który wartość godziwa została wyceniona.
16
IV. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z CAŁKOWITYCH DOCHODÓW
w tys.
PLN
Rachunek zysków lub strat
Nr Noty
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
17
3 252 143
3 322 440
Koszt własny sprzedaży
18
-2 960 800
-2 986 784
Zysk brutto na sprzedaży
291 343
335 656
Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i
wspólnych przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą
praw własności
19
Pozostałe przychody z działalności operacyjnej i
inwestycyjnej
20
186 655
28 376
Pozostałe koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
20
-295 867
-140 149
EBIT
182 131
223 883
Przychody finansowe
8 562
1 196
Koszty finansowe
21
-38 964
-54 866
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem
151 729
170 213
Podatek dochodowy przypadający na działalność
kontynuowaną
22
-30 357
-34 799
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
121 372
135 414
Działalność zaniechana
23
Przychody z działalności zaniechanej
Koszty działalności zaniechanej
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przed
opodatkowaniem
Podatek dochodowy przypadający na działalność zaniechaną
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO
121 372
135 414
Przyporządkowany do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej
121 372
135 414
17
w tys.
PLN
Inne całkowite dochody
Nr Noty
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Składniki, które nie zostaną następnie przekwalifikowane do
rachunku zysków lub strat
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub straty
po spełnieniu określonych warunków
Inne całkowite dochody netto
24
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki dominującej
w tys.
PLN
Łącznie całkowite dochody
Nr Noty
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Łączne całkowite dochody
121 372
135 414
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki dominującej
121 372
135 414
Zysk na jedną akcję w PLN
Zysk na jedną akcję
Nr Noty
W PLN
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
W PLN
Za okres:
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Podstawowy zysk na akcję, w tym:
1,10
1,48
Z działalności kontynuowanej
1,10
1,48
Z działalności zaniechanej
Rozwodniony zysk na akcję, w tym:
1,10
1,48
Z działalności kontynuowanej
1,10
1,48
Z działalności zaniechanej
18
V. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z SYTUACJI FINANSOWEJ
w tys.
PLN
Aktywa
Nr Noty
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa trwałe
830 308
846 977
Rzeczowe aktywa trwałe
1
258 851
268 712
Nieruchomości inwestycyjne
2
442 768
490 841
Wartości niematerialne
3
9 190
9 199
Aktywa finansowe długoterminowe( z wyłączeniem należności
handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz
środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
4
74 901
40 383
Inwestycje wyceniane metodą praw własności.
5
Długoterminowe należności handlowe i pozostałe, w tym:
6
1 772
2 102
rozliczenia międzyokresowe
7
Aktywa biologiczne
7
Aktywa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
22
42 826
35 740
Aktywa obrotowe
1 583 272
1 436 824
Zapasy
9
360 620
389 856
Bieżące należności z tytułu podatku dochodowego
22
28 873
20 056
Należności handlowe i pozostałe należności, w tym:
6
794 820
595 914
rozliczenia międzyokresowe
123 585
1 988
Aktywa finansowe krótkoterminowe ( z wyłączeniem należności
handlowych, aktywów wycenianych metodą praw własności oraz
środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
4
2 189
35 222
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
10
396 770
395 776
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
11
Aktywa razem
2 413 580
2 283 801
19
w tys.
PLN
Kapitały i zobowiązania
Nr Noty
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Kapitał własny
12
1 095 020
793 550
Wyemitowany kapitał podstawowy
11 009
9 174
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów
197 529
Pozostałe kapitały rezerwowe
223 509
220 499
Zyski zatrzymane, w tym:
662 973
563 877
Zysk/strata w okresie sprawozdawczym
121 372
135 414
Kapitał własny przypadający akcjonariuszom jednostki dominującej
1 095 020
793 550
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Zobowiązania razem
1 318 560
1 490 251
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
494 710
496 143
Rezerwa z tytułu odroczonego podatku dochodowego
22
112 867
46 018
Pozostałe rezerwy na zobowiązania długoterminowe
13
8 781
8 850
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw,
zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
14
217 530
314 284
Długoterminowe zobowiązania handlowe i pozostałe, w tym:
15
155 532
126 991
rozliczenia międzyokresowe
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
823 850
994 108
Rezerwy na zobowiązania krótkoterminowe
13
10 398
6 690
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw,
zobowiązań handlowych i pozostałych zobowiązań
14
138 242
90 521
Zobowiązania handlowe i pozostałe, w tym:
15
663 551
895 167
rozliczenia międzyokresowe
6 285
3 036
Zobowiązania z tytułu podatku dochodowego
22
11 659
1 730
Zobowiązania związane bezpośrednio z aktywami trwałymi
klasyfikowanymi jako przeznaczone do sprzedaży
11
Razem kapitały i zobowiązania
2 413 580
2 283 801
20
VI. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE Z PRZEPŁYWÓW PIENIĘŻNYCH
w tys.
PLN
Sprawozdanie z przepływów pieniężnych
Nr Noty
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Zysk przed opodatkowaniem
151 729
170 213
Korekty razem
-230 292
16 420
Amortyzacja
22 307
18 722
Zysk / strata z tytułu różnic kursowych
-10 181
-14 774
Zysk / strata na działalności inwestycyjnej
1 251
-2 486
Koszty finansowania zewnętrznego
26 511
39 029
Zmiana stanu zobowiązań z wyłączeniem zobowiązań
finansowych
-199 826
-37 406
Zmiana stanu należności
-164 064
4 150
Zmiana stanu zapasów
29 237
3 055
Zmiana stanu rezerw
66 996
3 510
Zysk / strata z innych instrumentów finansowych
-3 834
17
Inne zmiany w kapitale obrotowym
1 311
2 603
Środki pieniężne z działalności operacyjnej
-78 563
186 633
Zapłacony podatek dochodowy
30 518
-38 959
Środki pieniężne netto z działalności operacyjnej
-48 045
147 674
Sprzedaż rzeczowych aktywów trwałych
2 716
3 745
Nabycie rzeczowych aktywów trwałych
-95 584
-114 130
Sprzedaż wartości niematerialnych
Nabycie wartości niematerialnych
-92
-96
Sprzedaż nieruchomości inwestycyjnych
18 142
Nabycie nieruchomości inwestycyjnych
-16 515
Spłata udzielonych pożyczek do jednostek powiązanych
Udzielenie pożyczek jednostkom powiązanym
Spłata udzielonych pożyczek do jednostek pozostałych
Udzielenie pożyczek jednostkom pozostałym
Sprzedaż instrumentów finansowych zaliczanych do
działalności inwestycyjnej
Nabycie instrumentów finansowych zaliczanych do
działalności inwestycyjnej
-38 186
-36 198
Otrzymane dywidendy
3 481
Otrzymane odsetki
5 023
875
Pozostałe wpływy (wydatki) z działalności inwestycyjnej
35 884
Środki pieniężne netto z działalności inwestycyjnej
-85 131
-145 804
Wpływy od akcjonariuszy
199 364
Wypłaty na rzecz właścicieli
-19 266
-25 853
Zaciągnięcie zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów
87 664
86 890
Spłaty zobowiązań z tytułu pożyczek i kredytów
-81 843
-114 467
Spłaty zobowiązań z tytułu leasingu
-25 397
-23 025
Wpływ z tytułu emisji instrumentów dłużnych
21
Wydatki na wykup instrumentów dłużnych
-5 000
-12 070
Odsetki zapłacone i inne wydatki związane z obsługą
zadłużenia
-31 533
-39 904
Pozostałe wpływy/wydatki finansowe
10 181
14 774
Środki pieniężne z działalności finansowej
134 170
-113 655
Zwiększenia (zmniejszenia) netto stanu środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów
994
-111 785
Wpływ zmiany kursów walut na środki pieniężne wyrażone w
walutach obcych
Zmiana stanu środków pieniężnych i ekwiwalentów środków
pieniężnych po uwzględnieniu różnic kursowych
994
-111 785
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty na początek okresu
395 776
507 560
Środki pieniężne na koniec okresu
396 770
395 776
w tym środki pieniężne i ich ekwiwalenty o ograniczonej
możliwości dysponowania
39 600
61 712
22
VII. SKONSOLIDOWANE SPRAWOZDANIE ZE ZMIAN W KAPITALE WŁASNYM
Zmiany w kapitale własnym
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ceny
emisyjnej powyżej
wartości
nominalnej
udziałów
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski zatrzymane
przypadające
akcjonariuszom
jednostki
dominującej/kapitał
zapasowy
Kapitał
przypadający
akcjonariuszom
jednostki
dominującej
Kapitał
przypadający na
udziały
niesprawujące
kontroli
RAZEM
Stan na 01-01-2024
9 174
220 499
563 877
793 550
793 550
Łączne zyski (straty) za okres
121 372
121 372
121 372
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody za okres
121 372
121 372
121 372
Wkłady właścicieli
1 835
197 529
199 364
199 364
Wypłaty na rzecz właścicieli
-19 266
-19 266
-19 266
Zmiany w udziałach własnościowych w
jednostkach zależnych nieskutkujące utratą
kontroli
Pozostałe zmiany w kapitale własnym
3 010
-3 010
Zmiany kapitału własnego w okresie
1 835
197 529
3 010
99 096
301 470
301 470
Stan na 31-12-2024
11 009
197 529
223 509
662 973
1 095 020
1 095 020
23
Zmiany w kapitale własnym
Kapitał
podstawowy
Nadwyżka ceny
emisyjnej powyżej
wartości
nominalnej
udziałów
Pozostałe kapitały
rezerwowe
Zyski zatrzymane
przypadające
akcjonariuszom
jednostki
dominującej/kapitał
zapasowy
Kapitał
przypadający
akcjonariuszom
jednostki
dominującej
Kapitał
przypadający na
udziały
niesprawujące
kontroli
RAZEM
Stan na 01-01-2023
9 174
220 499
452 316
681 990
681 990
Łączne zyski (straty) za okres
135 414
135 414
135 414
Inne całkowite dochody
Całkowite dochody za okres
135 414
135 414
135 414
Wkłady właścicieli
Wypłaty na rzecz właścicieli
-23 853
-23 853
-23 853
Zmiany w udziałach własnościowych w
jednostkach zależnych nieskutkujące utratą
kontroli
Pozostałe zmiany w kapitale własnym
Zmiany kapitału własnego w okresie
111 561
111 561
111 561
Stan na 31-12-2023
9 174
220 499
563 877
793 550
793 550
24
VIII. STOSOWANE ZASADY RACHUNKOWOŚCI PRZEZ GRUPĘ
Wartości niematerialne
Do wartości niematerialnych Grupa Kapitałowa zalicza aktywa spełniające następujące kryteria: można
je wyłączyć lub wydzielić z jednostki gospodarczej i sprzedać, przekazać, licencjonować albo oddać do
odpłatnego użytkowania osobom trzecim, zarówno indywidualnie, jak też łącznie z powiązanymi z nimi
umowami, składnikami aktywów bądź zobowiązań lub wynikają z tytułów umownych bądź innych tytułów
prawnych, bez względu na to, czy są zbywalne albo możliwe do wyodrębnienia z jednostki gospodarczej
lub z innych tytułów czy też zobowiązań.
Początkowe ujęcie składnika wartości niematerialnych następuje według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia.
Cena nabycia obejmuje cenę zakupu składnika aktywów (tj. kwotę należną sprzedającemu
pomniejszoną o podlegające odliczeniu podatki: od towarów i usług oraz akcyzowy), obciążenia
o charakterze publicznoprawnym (w przypadku importu) oraz nakłady bezpośrednio związane z
zakupem i przystosowaniem składnika aktywów do użytkowania zgodnie z jego planowanym
przeznaczeniem. Rabaty, upusty udzielone przez sprzedającego oraz inne podobne zmniejszenia i
odzyski zmniejszają cenę nabycia składnika aktywów.
Jeśli składnik wartości niematerialnych nabyty jest w zamian za instrumenty kapitałowe Spółki
sporządzającej sprawozdanie finansowe, cena nabycia składnika aktywów odpowiada wartości
godziwej wyemitowanych instrumentów kapitałowych, która równa się wartości godziwej danego
składnika aktywów.
Zgodnie z MSR, koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować
nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, włącza się do ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów.
Nie rzadziej niż na dzień bilansowy składniki wartości niematerialnych wycenia się według cen nabycia
lub kosztów wytworzenia, pomniejszonych o odpisy amortyzacyjne, a także o odpisy z tytułu trwałej
utraty wartości.
Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że
wartość bilansowa aktywów może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany jest przegląd tych
aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące na to, że mogła
nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość odzyskiwalną, wówczas
wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do których te aktywa należą,
jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna odpowiada wyższej z
następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty sprzedaży lub wartości
użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy pieniężne są
dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej
aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z danym składnikiem
aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych w sposób
znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są ujmowane w
rachunku zysków lub strat.
25
Odpisów amortyzacyjnych wartości niematerialnych dokonuje się w drodze rozłożenia ich wartości
początkowej na okres przewidywanej ekonomicznej użyteczności. Amortyzacji dokonuje się,
poczynając od pierwszego dnia miesiąca, w którym przyjęto do użytkowania wartości niematerialne.
Amortyzację przerywa się w końcu tego miesiąca, w którym nastąpi zrównanie wartości zakumulowanej
amortyzacji z wartością początkową lub w którym przeznaczono do likwidacji, sprzedano lub
stwierdzono niedobór składnika majątkowego wartości niematerialnych i prawnych.
Odpisy amortyzacyjne od składników wartości niematerialnych dokonywane są liniowo przy
zastosowaniu następujących stawek:
Tytuł
Stopa amortyzacji rocznej
oprogramowanie komputerowe
5%-50%
pozostałe wartości niematerialne
20%-50%
Poprawność stawek amortyzacji stosowanych w odniesieniu do poszczególnych składników wartości
niematerialnych jest weryfikowana nie rzadziej niż raz do roku. Wszelkie zmiany wynikające z weryfikacji
stawek amortyzacyjnych wpływają (jako zmiana wielkości szacunkowych) na odpowiednią korektę
dokonywanych w bieżącym roku obrotowym oraz w następnych latach obrotowych odpisów
amortyzacyjnych.
Wartości niematerialne o nieokreślonym okresie użytkowania oraz te, które jeszcze nie są użytkowane
(w budowie), poddaje się co roku weryfikacji pod kątem ewentualnej utraty wartości w odniesieniu do
poszczególnych aktywów lub na poziomie ośrodka wypracowującego środki pieniężne. W przypadku
pozostałych wartości niematerialnych dokonywana jest coroczna ocena, czy wystąpiły przesłanki, które
mogą świadczyć o utracie ich wartości. Ewentualny odpis aktualizujący ujmuje się w ciężar rachunku
zysków i strat.
Z wyjątkiem prac rozwojowych, wartości niematerialne wytworzone przez jednostkę we własnym
zakresie nie są ujmowane w aktywach, a nakłady poniesione na ich wytworzenie są ujmowane w
kosztach okresu, w którym zostały poniesione.
Koszt wytworzenia składnika wartości niematerialnych (prace rozwojowe) obejmuje ogół kosztów
poniesionych przez jednostkę w okresie jego wytwarzania lub przystosowania do używania do dnia
przyjęcia takiego składnika majątkowego do używania (lub do dnia bilansowego, jeśli składnik nie został
jeszcze oddany do używania), w tym również niepodlegający odliczeniu podatek od towarów i usług
oraz podatek akcyzowy.
Dana pozycja wartości niematerialnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia lub w
przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego użytkowania
takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub zaprzestania
użytkowania wartości niematerialnych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze sprzedaży
a wartością netto tych środków i są ujmowane w rachunku zysków i strat.
26
Koszty prac badawczych i rozwojowych
Koszty prac badawczych są ujmowane w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia. Nakłady
poniesione na prace rozwojowe wykonane w ramach danego przedsięwzięcia są przenoszone na
kolejny okres, jeżeli można uznać, że zostaną one w przyszłości odzyskane. Po początkowym ujęciu
nakładów na prace rozwojowe stosuje się model kosztu historycznego, zgodnie z którym składniki
aktywów są ujmowane według cen nabycia pomniejszonych o skumulowaną amortyzację i
skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Wszelkie nakłady przeniesione na kolejny
okres są amortyzowane przez przewidywany okres uzyskiwania przychodów ze sprzedaży z danego
przedsięwzięcia.
Koszty prac rozwojowych są poddawane ocenie pod kątem ewentualnej utraty wartości corocznie – jeśli
składnik aktywów nie został jeszcze oddany do użytkowania, lub częściej – gdy w ciągu okresu
sprawozdawczego pojawi się przesłanka utraty wartości wskazująca na to, że ich wartość bilansowa
może nie być możliwa do odzyskania.
Wartość firmy
Wartość firmy z tytułu przejęcia jednostki gospodarczej jest początkowo ujmowana według ceny nabycia
stanowiącej nadwyżkę kosztów połączenia jednostek gospodarczych nad udziałem jednostki
przejmującej w wartości godziwej netto możliwych do zidentyfikowania aktywów, zobowiązań i
zobowiązań warunkowych.
Po początkowym ujęciu, wartość firmy jest wykazywana według ceny nabycia pomniejszonej o wszelkie
skumulowane odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości. Test na utratę wartości przeprowadza się
raz na rok lub częściej, jeśli występują przesłanki wskazujące na utratę wartości. Wartość firmy nie
podlega amortyzacji. Na dzień przejęcia nabyta wartość firmy jest alokowana do każdego z ośrodków
wypracowujących środki pieniężne, które mogą skorzystać z synergii połączenia. Utrata wartości
ustalana jest poprzez oszacowanie odzyskiwalnej wartości ośrodka wypracowującego środki pieniężne,
którego dotyczy dana wartość firmy. W przypadku, gdy odzyskiwalna wartość ośrodka
wypracowującego środki pieniężne jest niższa niż wartość bilansowa, ujęty zostaje odpis z tytułu utraty
wartości. Strata z tytułu utraty wartości nie podlega odwróceniu w następnym okresie. W przypadku,
gdy wartość firmy stanowi część ośrodka wypracowującego środki pieniężne i dokonana zostanie
sprzedaż części działalności w ramach tego ośrodka, przy ustalaniu zysków lub strat ze sprzedaży takiej
działalności wartość firmy związana ze sprzedaną działalnością zostaje włączona do jej wartości
bilansowej, W takich okolicznościach sprzedana wartość firmy jest ustalana na podstawie względnej
wartości sprzedanej działalności i wartości zachowanej części ośrodka wypracowującego środki
pieniężne.
Rzeczowe aktywa trwałe
Rzeczowe aktywa trwałe początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia. Cenę
nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem i przystosowaniem składnika
majątku do stanu zdatnego do użytkowania. Koszty poniesione po dacie oddania środka trwałego do
używania, takie jak koszty konserwacji i napraw, ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie
ich poniesienia.
Środki trwałe w momencie ich nabycia są dzielone na części składowe będące pozycjami o istotnej
wartości, dla których można przyporządkować odrębny okres ekonomicznej użyteczności. Częścią
składową są również koszty generalnych przeglądów oraz istotne części zamienne i wyposażenie, jeżeli
będą wykorzystywane przez okres dłuższy niż rok.
27
Po początkowym ujęciu rzeczowe aktywa trwałe wykazywane są według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości.
Zgodnie z MSR 23, koszty finansowania zewnętrznego, które można bezpośrednio przyporządkować
nabyciu, budowie lub wytworzeniu składnika aktywów, włącza się do ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia tego składnika aktywów.
Amortyzacja jest naliczana metodą liniową przez szacowany okres użytkowania danego składnika
aktywów, stawki amortyzacyjne dla poszczególnych grup rzeczowych aktywów trwałych wynoszą:
Tytuł
Stopa amortyzacji rocznej
Grunty (prawa wieczystego użytkowania)
nie są amortyzowane
Budynki i budowle
1,5% – 2,5%
Maszyny i urządzenia techniczne
7% – 30%
Środki transportu
10-20%
Inwestycje w obcych środkach trwałych
w proporcji do okresu użytkowania
głównego aktywa
Rozpoczęcie amortyzacji następuje w pierwszym okresie miesięcznym następującym po miesiącu, w
którym przyjęto środek trwały do użytkowania. Poprawność stosowanych stawek amortyzacji jest
okresowo weryfikowana (raz do roku), powodując korektę odpisów amortyzacyjnych w następnych
latach.
Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że
wartość bilansowa rzeczowych aktywów trwałych może nie być możliwa do odzyskania, dokonywany
jest przegląd tych aktywów pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki wskazujące
na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną wartość
odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki pieniężne, do
których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość odzyskiwalna
odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o koszty
sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe przepływy
pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z
danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych
w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego
środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są
ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”.
Dana pozycja rzeczowych aktywów trwałych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej zbycia
lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego
użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub
zaprzestania użytkowania środków trwałych są określane jako różnica pomiędzy przychodami ze
sprzedaży a wartością netto tych środków trwałych i są ujmowane w rachunku zysków i strat.
28
Środki trwałe będące w toku budowy lub montażu i są wykazywane według cen nabycia lub kosztu
wytworzenia. Środki trwałe w budowie nie podlegają amortyzacji do czasu zakończenia budowy
i przekazania środka trwałego do używania.
W przypadku trwałego zaniechania dokonywania nakładów na środki trwałe w budowie ogół
poniesionych kosztów związanych z wykonywanymi dotychczas pracami obciąża koszty okresu.
Dopuszcza się zawieszenie inwestycji w przypadku, gdy istnieje uzasadniony zamiar kontynuowania tej
inwestycji w okresach następnych. Zawieszenia inwestycji dokonuje się na podstawie decyzji Zarządu
Spółki. Na każdy dzień bilansowy nakłady na środki trwałe w budowie podlegają analizie co do utraty
wartości i konieczności dokonywania ewentualnych odpisów z tytułu utraty wartości.
Zaliczki przekazane na zakup Rzeczowych Aktywów Trwałych prezentowane są w sprawozdaniach
finansowych w pozycji pozostałych należności krótkoterminowych.
Prawo wieczystego użytkowania gruntu
Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte w drodze decyzji administracyjnej wprowadzane jest
do bilansu w wartości godziwej. Za wartość godziwą prawa przyjmuje się jedną z dwóch wartości,
wartość rynkową tego prawa, jeśli Spółka dysponuje takimi informacjami lub wartość ustaloną przez
rzeczoznawcę.
Nadwyżkę ustalonej w ten sposób wartości godziwej ponad kwotę kosztów poniesionych na nabycie
prawa wieczystego użytkowania gruntów w drodze decyzji administracyjnej wykazuje się drugostronnie
w „zysku z lat ubiegłych”.
Prawo wieczystego użytkowania gruntów nabyte na rynku wtórnym jest wyceniane według ceny nabycia
i nie podlega przeszacowaniu.
Prawo wieczystego użytkowania gruntu jest amortyzowane proporcjonalnie do okresu na jakie zostało
przyznane.
Leasing
Umowy leasingu finansowego, na mocy których następuje przeniesienie na leasingobiorcę zasadniczo
całego ryzyka i pożytków wynikających z posiadania przedmiotu leasingu, są ujmowane w bilansie na
dzień rozpoczęcia leasingu według niższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej środka
trwałego stanowiącego przedmiot leasingu lub wartości bieżącej minimalnych opłat leasingowych.
Minimalne opłaty leasingowe rozdziela się pomiędzy koszty finansowe i zmniejszenie salda
zobowiązania z tytułu leasingu w sposób umożliwiający uzyskanie stałej stopy odsetek w stosunku do
niespłaconego salda zobowiązania. Warunkowe opłaty leasingowe są ujmowane w kosztach okresu, w
którym je poniesiono.
Środki trwałe użytkowane na mocy umów leasingu finansowego amortyzowane są według takich
samych zasad, jak stosowane do aktywów własnych. W sytuacji jednak, gdy brak wystarczającej
pewności, że sporządzający sprawozdanie finansowe uzyska tytuł własności przed końcem okresu
leasingu, dany składnik jest amortyzowany przez krótszy z dwóch okresów: szacowany okres
użytkowania środka trwałego lub okres leasingu.
Umowy leasingowe, zgodnie z którymi leasingodawca zachowuje zasadniczo całe ryzyko i wszystkie
pożytki wynikające z posiadania przedmiotu leasingu, zaliczane są do umów leasingu operacyjnego.
Opłaty leasingowe z tytułu leasingu operacyjnego ujmowane są jako koszty w rachunku zysków i strat
metodą liniową przez okres trwania leasingu.
29
Aktywa oddane w leasing finansowy prezentowane są w bilansie jako należności w kwocie równej
inwestycji netto. Inwestycja netto jest to suma minimalnych należnych leasingodawcy opłat
leasingowych wynikających z umowy leasingu finansowego oraz ewentualnej niegwarantowanej
wartości końcowej przypisanej leasingodawcy zdyskontowanej o stopę procentową leasingu. Przychody
finansowe powstałe z tytułu oddania danego składnika aktywów w leasing finansowy są ujmowane w
sposób odzwierciedlający stałą okresową stopę zwrotu na inwestycji leasingowej netto.
Nieodnawialne zasoby naturalne
Nieodnawialne zasoby naturalne początkowo ujmowane są według ceny nabycia lub kosztu
wytworzenia.
Cenę nabycia zwiększają wszystkie koszty związane bezpośrednio z zakupem lub przystosowywaniem
tego aktywa do użytkowania.
Koszty poniesione po dacie przyjęcia nieodnawialnych zasobów naturalnych do ewidencji (użytkowania)
ujmowane są w rachunku zysków i strat w momencie ich poniesienia.
Po początkowym ujęciu nieodnawialne zasoby naturalne wykazywane są według ceny nabycia lub
kosztu wytworzenia pomniejszonych o umorzenie oraz wszelkie odpisy aktualizujące z tytułu utraty
wartości. Amortyzacja liczona jest w sposób naturalny.
Jeżeli przy sporządzaniu sprawozdania finansowego zaistniały okoliczności, które wskazują na to, że
wartość bilansowa nieodnawialnych zasobów naturalnych może nie być możliwa do odzyskania,
dokonywany jest przegląd tego aktywa pod kątem ewentualnej utraty wartości. Jeżeli istnieją przesłanki
wskazujące na to, że mogła nastąpić utrata wartości, a wartość bilansowa przekracza szacowaną
wartość odzyskiwalną, wówczas wartość tych aktywów bądź ośrodków wypracowujących środki
pieniężne, do których te aktywa należą, jest obniżana do poziomu wartości odzyskiwalnej. Wartość
odzyskiwalna odpowiada wyższej z następujących dwóch wartości: wartości godziwej pomniejszonej o
koszty sprzedaży lub wartości użytkowej. Przy ustalaniu wartości użytkowej szacowane przyszłe
przepływy pieniężne są dyskontowane do wartości bieżącej przy zastosowaniu stopy dyskontowej brutto
odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza w czasie oraz ryzyka związanego z
danym składnikiem aktywów. W przypadku składnika aktywów, który nie generuje wpływów pieniężnych
w sposób znacząco samodzielny, wartość odzyskiwalna jest ustalana dla ośrodka wypracowującego
środki pieniężne, do którego ten składnik należy. Odpisy aktualizujące z tytułu utraty wartości są
ujmowane w rachunku zysków i strat w pozycji „pozostałe koszty operacyjne”.
Dana pozycja nieodnawialnych zasobów naturalnych może zostać usunięta z bilansu po dokonaniu jej
zbycia lub w przypadku, gdy nie są spodziewane żadne ekonomiczne korzyści wynikające z dalszego
użytkowania takiego składnika aktywów. Zyski lub straty wynikłe ze sprzedaży/likwidacji lub
zaprzestania użytkowania nieodnawialnych zasobów naturalnych są określane jako różnica pomiędzy
przychodami ze sprzedaży a wartością netto tych aktywów i są ujmowane w rachunku zysków i strat.
Aktywa trwałe i grupy aktywów przeznaczone do zbycia
Aktywa trwałe i grupy aktywów netto są klasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, jeżeli ich
wartość bilansowa zostanie odzyskana przede wszystkim w wyniku transakcji sprzedaży, a nie w
rezultacie ich dalszego użytkowania. Warunek ten uznaje się za spełniony wyłącznie wówczas, gdy
składnik aktywów (lub grupa aktywów netto przeznaczonych do zbycia) jest dostępny w swoim obecnym
stanie do natychmiastowej sprzedaży, a wystąpienie transakcji sprzedaży jest bardzo prawdopodobne
w ciągu roku od momentu zmiany klasyfikacji.
Aktywa trwałe zaklasyfikowane jako przeznaczone do sprzedaży, a także grupy aktywów netto
przeznaczonych do sprzedaży, wyceniane są po niższej z dwóch wartości: wartości bilansowej lub
wartości godziwej pomniejszonej o koszty zbycia.
30
Stosowane uproszczenia stosowane w zakresie majątku trwałego niemającego charakteru
inwestycyjnego
Umorzeń (amortyzacji) środków trwałych i wartości niematerialnych o niskiej wartości początkowej (nie
przekraczającej 10.000 złotych) dokonuje się w sposób uproszczony poprzez dokonanie odpisów
jednorazowo całej wartości początkowej tych środków trwałych.
Grupa stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia środka trwałego do użytkowania
określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca następującego
po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania środka trwałego.
Grupa stosuje uproszczenie, w myśl którego za moment przyjęcia wartości niematerialnej i prawnej do
użytkowania, określanego dla potrzeb rozpoczęcia amortyzacji, przyjmuje się pierwszy dzień miesiąca
następującego po miesiącu, w którym nastąpił rzeczywisty moment przyjęcia do użytkowania wartości
niematerialnej i prawnej.
Weryfikację stawek amortyzacyjnych uznaje się za przeprowadzoną, gdy objęte nią zostaną wszystkie
składniki majątku trwałego o wartości netto przekraczającej 50 tys. PLN.
Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne to grunty oraz budynki i budowle nabyte w celu osiągania korzyści
ekonomicznych z tytułu przyrostu wartości tych aktywów lub innych pożytków, np. osiągania
przychodów z tytułu przychodów z czynszów dzierżawnych. Aktywa te nie są użytkowane przez Grupę.
Nieruchomości inwestycyjne początkowo wycenia się według ceny nabycia lub kosztu wytworzenia z
uwzględnieniem kosztów przeprowadzenia transakcji. Po początkowym ujęciu nieruchomości
inwestycyjne są wyceniane według wartości godziwej. Zyski lub straty wynikające ze zmian wartości
godziwej nieruchomości inwestycyjnych są ujmowane w rachunku zysków i strat w okresie, w którym
powstały. Wartość godziwa nieruchomości inwestycyjnej odzwierciedla warunki rynkowe na dzień
bilansowy.
Zapasy
Materiały bezpośrednie i pośrednie w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub
zakupu. Rozchód materiałów bezpośrednich i pośrednich następuje wg metody FIFO. Przyjęta cena
nabycia może stanowić cenę zakupu, pod warunkiem, że ponoszone koszty związane z zakupem
materiałów stanowią wartość nieistotną w stosunku do ceny zakupu. Do wartości ceny nabycia
materiałów w przerobie zalicza się również koszty magazynowania niezbędne w trakcie procesu
produkcyjnego.
Towary w ciągu roku obrotowego ujmowane są w cenach nabycia lub zakupu. Rozchód towarów
następuje wg cen FIFO.
Grunty i nieruchomości przeznaczone do odsprzedaży traktowane jako towary są ewidencjonowane
i rozchodowane wg zasady szczegółowej identyfikacji.
Wyroby gotowe, półfabrykaty i produkty w toku wycenia się według rzeczywistych kosztów poniesionych
na wytworzenie wyrobów gotowych.
W przypadku działalności deweloperskiej wszystkie nakłady związane z realizacją zadania aktywowane
są w zapasach jako produkcja w toku.
31
Na cenę nabycia lub koszt wytworzenia składają się wszystkie koszty zakupu, koszty przetworzenia
oraz inne koszty poniesione w trakcie doprowadzania zapasów do ich aktualnego miejsca i stanu.
Koszty zakupu zapasów składają się z ceny zakupu, ceł importowych i pozostałych podatków (innych
niż te możliwe do odzyskania w okresie późniejszym przez Grupę od urzędów skarbowych) oraz
kosztów transportu, załadunku i wyładunku, a także innych kosztów dających się bezpośrednio
przyporządkować do pozyskania wyrobów gotowych, materiałów i usług. Przy określaniu kosztów
zakupu odejmuje się upusty, rabaty handlowe i inne podobne pozycje.
Jak produkcję w toku wykazuje się również nakłady poniesione na realizację umowy o budowę przed
zawarciem umowy pod warunkiem, że istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.
Wycena zapasów na dzień bilansowy następuje wg cen nabycia lub zakupu, kosztu wytworzenia nie
wyższych jednak od cen ich sprzedaży netto (wartości netto możliwej do uzyskania). Wartość netto
możliwa do uzyskania jest to różnica między szacowaną ceną sprzedaży dokonywanej w toku zwykłej
działalności gospodarczej a szacowanymi kosztami wykończenia i kosztami niezbędnymi do
doprowadzenia sprzedaży do skutku.
Odpisy aktualizujące wartość rzeczowych składników aktywów obrotowych związane z utratą ich
wartości lub wycena na dzień bilansowy obciążają pozostałe koszty operacyjne. W przypadku ustania
przyczyny dokonania odpisu aktualizującego wartość rzeczowych składników obrotowych jest
odnoszona na dobro pozostałych przychodów operacyjnych. Okoliczności wskazujące na konieczność
dokonania odpisu aktualizującego wartość zapasów to w szczególności:
utrata wartości użytkowej zapasów (zniszczenie, przeterminowanie zapasów),
stan zapasów przekracza zapotrzebowanie i możliwości zbycia przez Spółkę,
niska rotacja zapasów,
utrata wartości rynkowej na skutek stosowania przez konkurencję niższych cen sprzedaży.
Na dzień sporządza się analizę wiekową zapasów w podziale na poszczególne asortymenty i ustalają
wysokość odpisów aktualizujących.
Należności
Należności z tytułu dostaw i usług oraz pozostałe należności ujmowane są i wykazywane w kwotach
pierwotnie zafakturowanych. Po początkowym ujęciu należności wycenia się w wysokości
zamortyzowanego kosztu przy zastosowaniu efektywnej stopy procentowej z uwzględnieniem odpisów
aktualizujących wartość należności.
Dla należności handlowych wycenianych w zamortyzowanym koszcie w zakresie ustalenia oczekiwanej
utraty wartości Grupa stosuje model uproszczony szacując oczekiwaną utratę wartości w całym okresie
życia, stosując macierze opóźnień płatniczych bazujących na danych historycznych, z uwzględnieniem
wymogów standardu w odniesieniu do obecnych i prognozowanych warunków gospodarczych.
Należności od odbiorców ujmuje się początkowo w cenie transakcyjnej. Po początkowym ujęciu
należności wycenia się:
należności nieprzekazywane do faktoringu pełnego: w wysokości zamortyzowanego kosztu z
uwzględnieniem odpisów z tytułu oczekiwanej straty kredytowej (przy czym należności od
odbiorców z datą zapadalności poniżej 12 miesięcy od dnia powstania nie podlegają
dyskontowaniu),
32
należności przekazywane do faktoringu pełnego: wg wartości godziwej przez wynik finansowy,
przy czym ze względu na krótki termin pomiędzy ujęciem należności a przekazaniem do faktora
oraz niskie ryzyko kredytowe kontrahenta (faktora) wartość godziwa tych należności jest
zbliżona do wartości bilansowej,
W pozycji należności jest również niezafakturowana część przychodów, jaka wystąpi z tytułu
oszacowania wartości przychodu z tytułu niezakończonych umów budowlanych i innych umów
długoterminowych.
Środki pieniężne i ekwiwalenty środków pieniężnych, w tym środków pieniężnych podlegających
ograniczeniom
Wykazana w sprawozdaniu pozycja „Środki pieniężne i ich ekwiwalenty” składa się z gotówki w kasie,
depozytów płatnych na żądanie oraz tych lokat, które są łatwo wymienialne na określoną kwotę środków
pieniężnych oraz które są narażone na nieznaczne ryzyko zmiany wartości.
Do środków pieniężnych o ograniczonej możliwości dysponowania Grupa zalicza przede wszystkim
środki:
stanowiące zabezpieczenie gwarancji bankowych,
zgromadzone na otwartych mieszkaniowych rachunkach powierniczych,
zgromadzone na rachunkach podzielonej płatności,
środki na rachunkach powierniczych
Grupa wykazuje środki pieniężne o ograniczonej możliwości dysponowania w sprawozdaniu z sytuacji
finansowej w ramach środków pieniężnych i ich ekwiwalentów, natomiast na potrzeby sprawozdania z
przepływów pieniężnych stan środków pieniężnych na początek i koniec okresu wyodrębniony jest w
osobnej pozycji sprawozdania, bez pomniejszania stanu środków pieniężnych.
Rozliczenia międzyokresowe
W celu zachowania współmierności przychodów i kosztów związanych z ich osiągnięciem
rozgraniczane są koszty i przychody dotyczące poszczególnych okresów sprawozdawczych. Wydatki i
koszty ponoszone z góry, a więc dotyczące przyszłych okresów, wykazywane są w ramach rozliczeń
międzyokresowych czynnych, natomiast bierne rozliczenia międzyokresowe kosztów obejmują kwoty
zaliczane do kosztów okresu bieżącego, pomimo iż ich pokrycie nastąpi w przyszłym okresie
sprawozdawczym. Odpisy czynnych i biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów dokonywane są
stosownie do upływu czasu lub wielkości świadczeń. Czas i sposób rozliczenia powinien być
uzasadniony charakterem rozliczanych kosztów z zachowaniem ostrożnej wyceny. Zakres typowych
nakładów rozliczanych w czasie obejmuje w szczególności:
opłacone z góry prenumeraty prasy,
składki na ubezpieczenia majątkowe,
koszty dzierżawy (czynsze),
opłaty za zajęcie pasa drogowego,
W pozycji biernych rozliczeń międzyokresowych kosztów ujmowane są pozycje w wysokości
prawdopodobnych zobowiązań przypadających na bieżący okres sprawozdawczy.
33
Rozliczenia międzyokresowe przychodów
Rozliczenia międzyokresowe przychodów obejmują przede wszystkim kwoty środki pieniężne
otrzymane na sfinansowanie nabycia środków trwałych w budowie oraz wartości niematerialnych,
rozliczane równolegle do odpisów amortyzacyjnych środków trwałych sfinansowanych z tych źródeł.
Instrumenty finansowe
Jako instrument finansowy kwalifikuje się każdą umowę, która skutkuje jednocześnie powstaniem
składnika aktywów finansowych u jednej ze stron i zobowiązania finansowego lub instrumentu
kapitałowego u drugiej ze stron, pod warunkiem, że z kontraktu zawartego między dwiema lub więcej
stronami jednoznacznie wynikają skutki gospodarcze.
Sporządzający sprawozdanie finansowe klasyfikuje instrumenty finansowe z podziałem na:
składniki aktywów finansowych lub zobowiązań finansowych wyceniane według wartości
godziwej poprzez rachunek zysków i strat – aktywa i zobowiązania nabyte lub zaciągnięte
głównie w celu sprzedaży lub odkupienia w bliskim terminie lub będące częścią portfela
określonych instrumentów finansowych, którymi zarządza się łącznie i dla których istnieje
potwierdzenie aktualnego faktycznego wzoru generowania krótkoterminowych zysków;
inwestycje utrzymywane do terminu wymagalności – aktywa finansowe niebędące
instrumentami pochodnymi, z ustalonymi lub możliwymi do określenia płatnościami oraz o
ustalonym terminie wymagalności, względem których Grupa Kapitałowa ma stanowczy zamiar
i jest w stanie utrzymać w posiadaniu do upływu terminu wymagalności;
pożyczki i należności – aktywa finansowe niebędące instrumentami pochodnymi, z ustalonymi
lub możliwymi do określenia płatnościami, które nie są przedmiotem obrotu na aktywnym rynku;
aktywa finansowe dostępne do sprzedaży – aktywa finansowe niebędące instrumentami
pochodnymi, które zostały wyznaczone jako dostępne do sprzedaży lub niebędące pożyczkami
i należnościami, inwestycjami utrzymywanymi do upływu terminu wymagalności ani aktywami
finansowymi wycenianymi w wartości godziwej przez wynik finansowy.
Ujęcie i wyłączenie składnika aktywów finansowych oraz zobowiązania finansowego
Składnik aktywów finansowych lub zobowiązanie finansowe jest wykazywane w bilansie, gdy staje się
stroną umowy tego instrumentu. Standaryzowane transakcje kupna i sprzedaży aktywów i zobowiązań
finansowych ujmuje się na dzień zawarcia transakcji.
Składnik aktywów finansowych wyłącza się z bilansu, w przypadku, gdy wynikające z zawartej umowy
prawa do korzyści ekonomicznych i ryzyka z niej wynikające zostały zrealizowane, wygasły lub
zrzeczone.
Wycena instrumentów finansowych na dzień powstania
Na dzień nabycia aktywa i zobowiązania finansowe Grupa Kapitałowa wycenia w wartości godziwej,
czyli najczęściej według wartości godziwej uiszczonej zapłaty w przypadku składnika aktywów lub
otrzymanej kwoty w przypadku zobowiązania.
Koszty transakcji Grupa Kapitałowa włącza do wartości początkowej wyceny wszystkich aktywów i
zobowiązań finansowych, poza kategorią aktywów i zobowiązań wycenianych w wartości godziwej
poprzez rachunek zysków i strat.
34
Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy
Wycena instrumentów finansowych na dzień bilansowy odbywa się w sposób następujący:
według zamortyzowanego kosztu, z uwzględnieniem efektywnej stopy procentowej: inwestycje
utrzymywane do terminu wymagalności, pożyczki i należności oraz pozostałe zobowiązania
finansowe.; wycena może odbywać się także w wartości wymagającej zapłaty, jeśli efekty
dyskonta nie są znaczące;
według wartości godziwej: aktywa i zobowiązania finansowe z kategorii wycenianych w wartości
godziwej poprzez rachunek zysków i strat oraz kategorii aktywów finansowych dostępnych do
sprzedaży.
Skutki wyceny aktywów finansowych dostępnych do sprzedaży ujmuje się w kapitale własnym.
Skutki wyceny aktywów i zobowiązań finansowych zakwalifikowanych do pozostałych kategorii ujmuje
się w rachunku zysków i strat.
Rachunkowość zabezpieczeń
Instrumenty pochodne zabezpieczające przepływy pieniężne z wysoce prawdopodobną planowaną
transakcją wykazywane są w wartości godziwej z uwzględnieniem zmian tej wartości:
w części uznanej za skuteczne zabezpieczenie – bezpośrednio w kapitale własnym,
w części uznanej za nieskuteczną – w rachunku zysków i strat.
Instrumenty pochodne zabezpieczające wartość godziwą aktywów i zobowiązań wykazywane są w
wartości godziwej. Skutki zmiany wartości godziwej tych instrumentów są ujmowane w rachunku zysków
i strat.
Zaprzestanie stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń
Sporządzający sprawozdanie finansowe zaprzestaje stosowania zasad rachunkowości zabezpieczeń
przepływów pieniężnych, jeżeli:
instrument zabezpieczający wygasa, zostaje sprzedany, rozwiązany lub wykonany. W takim
przypadku skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym,
odnoszone bezpośrednio na kapitał własny, ujmuje się dalej w odrębnej pozycji w kapitale
własnym aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;
zabezpieczenie przestaje spełniać kryteria rachunkowości zabezpieczeń. W takim przypadku
skumulowane zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone są
bezpośrednio na kapitał własny, aż do momentu wystąpienia planowanej transakcji;
zaprzestano oczekiwać realizacji planowanej transakcji, wobec tego wszystkie skumulowane
zyski lub straty związane z instrumentem zabezpieczającym, odnoszone bezpośrednio na
kapitał własny, ujmuje się w rachunku zysków i strat.
Instrumenty pochodne
Instrumenty pochodne ujmuje się w wartości godziwej na dzień zawarcia kontraktu, a następnie
przeszacowuje do wartości godziwej na każdy dzień kończący okres sprawozdawczy. Instrumenty
pochodne wykazuje się jako aktywa, gdy ich wartość jest dodatnia, i jako zobowiązania – gdy ich wartość
jest ujemna, a zysk lub stratę z wyceny instrumentów ujmuje się niezwłocznie w wyniku finansowym.
Pochodny instrument finansowy jest zaliczany do krótkoterminowych instrumentów finansowych jeżeli
termin rozliczenia tego instrumentu lub jego części przypada w okresie do jednego roku licząc od dnia
kończącego okres sprawozdawczy. Jeżeli termin rozliczenia instrumentu finansowego przypada w
35
okresie powyżej roku licząc od dnia kończącego okres sprawozdawczy taki instrument lub jego część
zaliczamy do długoterminowych instrumentów finansowych.
Kapitał własny
Kapitał własny ujmuje się w księgach rachunkowych z podziałem na jego rodzaje i według zasad
określonych przepisami prawa i postanowieniami statutu.
Kapitał ze sprzedaży akcji powyżej ich wartości nominalnej – tworzony jest z nadwyżki ceny emisyjnej
akcji powyżej ich wartości nominalnej pomniejszonej o koszty tej emisji. Koszty emisji akcji poniesione
przy powstaniu spółki akcyjnej lub podwyższeniu kapitału zakładowego zmniejszają kapitał z emisji akcji
powyżej ich wartości nominalnej do wysokości nadwyżki wartości emisji nad wartością nominalną akcji.
Niepodzielony wynik finansowy obejmuje: kwoty powstałe z podziału zysku, niepodzielony wynik z lat
ubiegłych, skutki błędów poprzednich okresów.
Odrębną pozycję kapitału własnego stanowią udziały niedające kontroli.
Kredyty bankowe i pożyczki
W momencie początkowego ujęcia wszystkie kredyty bankowe, pożyczki i papiery dłużne są ujmowane
według ceny nabycia odpowiadającej wartości godziwej otrzymanych środków pieniężnych,
pomniejszonej o koszty związane z uzyskaniem danego kredytu lub pożyczki.
Po początkowym ujęciu oprocentowane kredyty, pożyczki i papiery dłużne są następnie wyceniane
według skorygowanej cenie nabycia w postaci zamortyzowanego kosztu, przy zastosowaniu metody
efektywnej stopy procentowej. Przy obliczaniu skorygowanej ceny nabycia uwzględnia się koszty
związane z uzyskaniem kredytu lub pożyczki oraz dyskonta lub premie uzyskane przy rozliczeniu
zobowiązania.
Zobowiązania
Po początkowym ujęciu wszystkie zobowiązania, z wyjątkiem zobowiązań wycenianych wg wartości
godziwej, wycenia się, co do zasady, w skorygowanej cenie nabycia, stosując metodę efektywnej stopy
procentowej.
Jednakże zobowiązań o terminie wymagalności nie dłuższym niż 12 miesięcy od dnia bilansowego nie
dyskontuje się.
Zobowiązania prezentuje się w sprawozdaniu finansowym w podziale na długoterminowe i
krótkoterminowe. Ponadto wyodrębnia się zobowiązania wobec jednostek powiązanych oraz
zobowiązania wobec pozostałych jednostek.
Zaliczki otrzymane od kontrahentów na poczet realizacji usług prezentowane są w sprawozdaniach
finansowych w pozycji bilansu – zobowiązania krótkoterminowe jako zaliczki otrzymane na dostawy.
Zobowiązani stanowią również kwoty związane z rozliczeniem usług budowlanych oraz innych usług
długoterminowych.
Kwoty zatrzymane przez dostawców są wyodrębniane w sprawozdaniu finansowym.
36
Zobowiązania warunkowe
Zobowiązanie warunkowe jest możliwym obowiązkiem, powstającym na skutek zdarzeń przeszłych,
których istnienie zostanie potwierdzone dopiero w momencie wystąpienia lub niewystąpienia jednego
lub większej ilości niepewnych przyszłych zdarzeń, nie w pełni podlegających kontroli Spółki lub
obecnym obowiązkiem, który powstaje na skutek zdarzeń przeszłych, ale nie jest ujmowany w
sprawozdaniu, ponieważ:
nie jest prawdopodobne, aby konieczne było wydatkowanie środków zawierających w sobie
korzyści ekonomiczne w celu wypełnienia obowiązków lub
kwoty zobowiązania nie można wycenić wystarczająco wiarygodnie.
Zidentyfikowane zobowiązania warunkowe podlegają prezentacji w sprawozdaniu finansowym w
dodatkowych informacjach i objaśnieniach,
Rezerwy
Rezerwy tworzone są wówczas, gdy na sporządzającym sprawozdanie finansowe ciąży istniejący
obowiązek (prawny lub zwyczajowo oczekiwany) wynikający ze zdarzeń przeszłych i gdy
prawdopodobne jest, że wypełnienie tego obowiązku spowoduje konieczność wypływu korzyści
ekonomicznych oraz można dokonać wiarygodnego oszacowania kwoty tego zobowiązania.
Jeżeli sporządzający sprawozdanie finansowe spodziewa się, że koszty objęte rezerwą zostaną
zwrócone, na przykład na mocy umowy ubezpieczenia, wówczas zwrot ten jest ujmowany jako odrębny
składnik aktywów, ale tylko wówczas, gdy istnieje wystarczająca pewność, że zwrot ten rzeczywiście
nastąpi.
Koszty dotyczące danej rezerwy są wykazane w rachunku zysków i strat po pomniejszeniu o wszelkie
zwroty.
Grupa tworzy rezerwy na przyszłe naprawy gwarancyjne na drodze szacunków opartych na przeszłych
zdarzeniach związanych poniesionymi wydatkami z tego tytułu.
W przypadku gdy wpływ wartości pieniądza w czasie jest istotny, wielkość rezerwy jest ustalana poprzez
zdyskontowanie prognozowanych przyszłych przepływów pieniężnych do wartości bieżącej, przy
zastosowaniu stopy dyskontowej brutto odzwierciedlającej aktualne oceny rynkowe wartości pieniądza
w czasie oraz ewentualnego ryzyka związanego z danym zobowiązaniem. Jeżeli zastosowana została
metoda polegająca na dyskontowaniu, zwiększenie rezerwy w związku z upływem czasu jest ujmowane
jako koszty finansowania zewnętrznego.
Rozwiązanie niewykorzystanych rezerw następuje na dzień, na który okazały się zbędne. Powstanie
zobowiązania, na które uprzednio utworzono rezerwę, powoduje wykorzystanie rezerwy.
Jednostka tworzy rezerwy na straty z tytułu kontraktów budowlanych lub podobnych, w momencie
dokonania szacunku straty.
Rezerwy na świadczenia pracownicze
Sporządzający sprawozdanie tworzy rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności, które
będzie musiała ponieść w wyniku niewykorzystanego przez pracowników uprawnienia, a które to
uprawnienie narosło na dzień bilansowy a także na odprawy emerytalne.
37
Rezerwy na koszty niewykorzystanych urlopów wyliczane są na podstawie faktycznej liczby dni
niewykorzystanych urlopów w bieżącym okresie powiększonej o liczbę dni niewykorzystanych urlopów
z okresów poprzednich. Rezerwę na koszty kumulowanych płatnych nieobecności ujmuje się po
potrąceniu wszelkich kwot już zapłaconych. Rezerwa urlopowa nie podlega zdyskontowaniu.
Rezerwa na odprawy emerytalne tworzy się na podstawie liczby pracowników i liczby lat pozostających
do chwili odejścia na emeryturę. Rezerwa na odprawy emerytalne podlega zdyskontowaniu.
Przychody
Wysokość przychodów Jednostka ustala według wartości godziwej zapłaty otrzymanej bądź należnej.
Wartość godziwą zapłaty ustala się dyskontując wszystkie przyszłe wpływy w oparciu o kalkulacyjną
stopę procentową. Kalkulacyjną stopę procentową w sposób najprostszy ustala się na poziomie stopy
procentowej stosowanej do podobnego instrumentu finansowego wyemitowanego przez wystawcę
posiadającego podobną wiarygodność kredytową lub stopy procentowej dyskontującej wartość
nominalną instrumentu finansowego do bieżącej, gotówkowej ceny sprzedaży towaru lub usługi.
Różnicę pomiędzy nominalną i godziwą wartością należności (dyskonto) ujmuje się jako koszty
działalności, której dotyczą należności.
Kwotę przychodów wynikających z transakcji określa się zazwyczaj w drodze umowy między Jednostką,
a kupującym bądź użytkownikiem składnika aktywów. Jej wysokość ustala się według wartości godziwej
zapłaty, uwzględniając kwoty rabatów handlowych oraz rabatów hurtowych przyznanych przez
Jednostkę. Jeżeli wynik transakcji dotyczącej świadczenia usług można oszacować w wiarygodny
sposób, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji transakcji
na dzień bilansowy. Wynik transakcji można ocenić w wiarygodny sposób, jeżeli zostaną spełnione
wszystkie następujące warunki:
kwotę przychodów można wycenić w wiarygodny sposób,
istnieje prawdopodobieństwo, że jednostka uzyska korzyści ekonomiczne z tytułu
przeprowadzonej transakcji,
stopień realizacji transakcji na dzień bilansowy może być określony w wiarygodny sposób,
koszty poniesione w związku transakcją oraz koszty zakończenia transakcji mogą być
wycenione w wiarygodny sposób.
Ujęcie przychodów poprzez odwołanie się do stopnia zaawansowania realizacji transakcji jest często
określane jako metoda stopnia zaawansowania. Zgodnie z tą metodą przychody ujmuje się w tych
okresach, w których odbywa się świadczenie usług. Ujmowanie przychodów oparte o powyższą metodę
dostarcza użytecznych informacji na temat zasięgu działalności usługowej oraz wyników tejże
działalności w danym okresie. Przychody są ujmowane tylko wówczas, gdy istnieje
prawdopodobieństwo uzyskania przez jednostkę korzyści ekonomicznych z tytułu przeprowadzonej
transakcji. Jeśli występuje niepewność dotycząca ściągalności należnej kwoty już zaliczonej do
przychodów, wówczas nieściągalną kwotę lub kwotę, w odniesieniu do której odzyskanie przestało być
prawdopodobne, jednostka ujmuje w kosztach, a nie jako korektę pierwotnie ujętej kwoty przychodów.
Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę zawansowania opartą na relacji kosztów
poniesionych do całkowitych kosztów przewidywanych do wykonania danej usługi.
38
Jeżeli wyniku transakcji dotyczącej świadczenia usług nie można oszacować w wiarygodny sposób,
przychody z transakcji należy ująć tylko do wysokości poniesionych kosztów, które jednostka spodziewa
się odzyskać. Jeżeli nie można w wiarygodny sposób oszacować wyniku transakcji, a odzyskanie
poniesionych kosztów nie jest prawdopodobne, nie ujmuje się przychodów, zaś wydatki poniesione
zalicza się do kosztów. Jeżeli niepewność uniemożliwiająca wiarygodne oszacowanie wyniku umowy
została usunięta, przychody z transakcji należy ująć na podstawie stopnia zaawansowania realizacji
transakcji na dzień bilansowy.
Przychody z tytułu odsetek wynikających z przekazania przez jednostkę aktywów do używania innej
jednostce (np. pożyczka, leasing finansowy) wykazuje się z uwzględnieniem efektywnej stopy
procentowej.
Tantiemy (np. wynikającej z udzielonych licencji lub podobnych praw) wykazuje się w oparciu o zasadę
memoriału zgodnie z istotą zawartych umów.
Dywidendy wykazuje się w momencie ustalenia praw jednostki do ich otrzymania.
Przychody z transakcji barterowych wykazuje się tylko wtedy, gdy mają one treść ekonomiczną.
Rachunkowość w odniesieniu do dotacji
Dotacje są ujmowane, jeżeli istnieje uzasadniona pewność, że dotacja zostanie uzyskana oraz
spełnione zostaną wszystkie związane z nią warunki.
Dotacje dotyczące składników rzeczowych aktywów trwałych są ujmowane jako przychody przyszłych
okresów i są rozliczane w sposób systematyczny w pozostałe przychody operacyjne na przestrzeni
okresu użytkowania składnika aktywów podlegającego amortyzacji.
Dotacje dotyczące pozycji kosztowych są ujmowane jako pomniejszenie kosztów w momencie ich
poniesienia, a nadwyżkę otrzymanej dotacji ponad wartość odpowiednich kosztów ujmuje się w
pozostałych przychodach operacyjnych.
Koszty
Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje koszty zgodnie z zasadą współmierności przychodów i
kosztów oraz zasadą ostrożności.
Koszt własny sprzedaży na dzień bilansowy koryguje się o zmianę wartości godziwej instrumentów
finansowych zabezpieczających przepływy pieniężne w przypadku, gdy transakcja przestaje być
efektywna oraz w przypadku zrealizowania się pozycji zabezpieczanej.
Rachunek kosztów prowadzony jest w układzie miejsc powstawania kosztów oraz w układzie
rodzajowym, przy czym za podstawowy układ sprawozdawczy kosztów w rachunku zysków i strat
przyjmuje się wariant kalkulacyjny.
Całkowity koszt sprzedanych produktów, towarów i materiałów stanowi:
koszt wytworzenia sprzedanych produktów,
koszt wytworzenia sprzedanych usług,
wartość sprzedanych towarów i materiałów,
39
Ponadto kosztami okresu sprawozdawczego, wpływającymi na wynik finansowy, są pozostałe koszty
operacyjne, związane pośrednio z działalnością operacyjną, w tym w szczególności:
koszty zarządu
koszty sprzedaży
strata ze zbycia rzeczowych aktywów trwałych i wartości niematerialnych
przekazane darowizny
utworzone rezerwy na sprawy sporne, kary i odszkodowania i inne koszty pośrednio związane
z działalnością operacyjną, a także koszty finansowe związane z finansowaniem działalności.
Transakcje w walutach obcych
Transakcje wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na złote polskie przy
zastosowaniu kursu obowiązującego w dniu zawarcia transakcji lub kursu określonego w
towarzyszącym danej transakcji kontrakcie terminowym typu „forward”.
Na dzień bilansowy pozycje pieniężne wyrażone w walutach innych niż polski złoty są przeliczane na
złote polskie przy zastosowaniu odpowiednio obowiązującego na koniec okresu sprawozdawczego
kursu zamknięcia (kursu natychmiastowej realizacji, wykonania), tzn. po kursie natychmiastowej
realizacji z dnia bilansowego. Niepieniężne pozycje bilansowe wyrażone w walucie obcej są
wykazywane po kursie historycznym z dnia transakcji.
Powstałe z przeliczenia różnice kursowe ujmowane są odpowiednio w pozycji przychodów lub kosztów
finansowych lub w przypadkach określonych zasadami (polityką) rachunkowości, kapitalizowane w
wartości aktywów, z wyjątkiem pozycji pieniężnych stanowiących zabezpieczenie ryzyka walutowego,
ujmowanych zgodnie z zasadami rachunkowości zabezpieczeń przepływów pieniężnych bezpośrednio
na kapitale.
Za kurs obowiązujący w dniu zawarcia transakcji przyjmuje się kurs średni NPB ogłoszony na dzień
poprzedzający dzień przeprowadzenia transakcji.
Za kurs natychmiastowej realizacji na dzień bilansowy przyjmuje się kurs średni NBP ogłoszony na
dzień bilansowy.
Podatek dochodowy
Na obowiązkowe obciążenia wyniku składają się: podatek bieżący oraz podatek odroczony. Bieżące
obciążenie podatkowe jest obliczane na podstawie wyniku podatkowego (podstawy opodatkowania)
danego roku obrotowego. Zysk (strata) podatkowa różni się od księgowego zysku (straty) netto w
związku z wyłączeniem przychodów podlegających opodatkowaniu i kosztów stanowiących koszty
uzyskania przychodów w latach następnych oraz pozycji kosztów i przychodów, które nigdy nie będą
podlegały opodatkowaniu. Obciążenia podatkowe są wyliczane w oparciu o stawki podatkowe
obowiązujące w danym roku obrotowym.
Podatek odroczony jest wyliczany metodą bilansową jako podatek podlegający zapłaceniu lub zwrotowi
w przyszłości. Podstawą wyliczenia podatku odroczonego są różnice pomiędzy wartościami
bilansowymi aktywów i pasywów a odpowiadającymi im wartościami podatkowymi wykorzystywanymi
do wyliczenia podstawy opodatkowania. Rezerwa na podatek odroczony jest tworzona od wszystkich
dodatnich różnic przejściowych podlegających opodatkowaniu, natomiast składnik aktywów z tytułu
podatku odroczonego jest rozpoznawany do wysokości, w jakiej jest prawdopodobne, że będzie można
pomniejszyć przyszłe zyski podatkowe o rozpoznane ujemne różnice przejściowe. Składnik aktywów
tworzony jest również w oparciu o możliwe do rozliczenia straty podatkowe przenoszone na kolejny
okres jak również niewykorzystane ulgi podatkowe.
40
Składnik aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego mogą być kompensowane w
przypadku, kiedy przewiduje się, że realizacja składnika aktywów i rezerwy z tytułu odroczonego
podatku dochodowego nastąpi w tym samym okresie rozliczeniowym.
Pozycja aktywów lub zobowiązanie podatkowe nie powstaje, jeśli różnica przejściowa wynika z tytułu
wartości firmy albo z tytułu pierwotnego ujęcia innego składnika aktywów lub zobowiązania w transakcji,
która nie ma wpływu ani na wynik podatkowy, ani na wynik księgowy. Rezerwa z tytułu podatku
odroczonego jest rozpoznawana od przejściowych różnic podatkowych powstałych w wyniku inwestycji
w podmioty zależne i stowarzyszone oraz wspólne przedsięwzięcia, chyba że jednostka jest zdolna
kontrolować moment odwrócenia różnicy przejściowej i jest prawdopodobne, iż w dającej się
przewidzieć przyszłości różnica przejściowa się nie odwróci.
Wartość składnika aktywów z tytułu podatku odroczonego podlega analizie na każdy dzień bilansowy,
a w przypadku, gdy spodziewane przyszłe zyski podatkowe nie będą wystarczające dla realizacji
składnika aktywów lub jego części, następuje jego odpis. Podatek odroczony jest wyliczany przy użyciu
stawek podatkowych, które będą obowiązywać w momencie, gdy pozycja aktywów zostanie
zrealizowana lub zobowiązanie stanie się wymagalne. Podatek odroczony jest ujmowany w rachunku
zysków i strat, poza przypadkiem, gdy dotyczy on pozycji ujętych bezpośrednio w kapitale własnym. W
tym ostatnim wypadku podatek odroczony jest również rozliczany bezpośrednio w kapitały własne.
Pozostałe podatki
Przychody, koszty i aktywa są ujmowane po pomniejszeniu o wartość podatku od towarów i usług, z
wyjątkiem:
sytuacji, gdy podatek od towarów i usług zapłacony przy zakupie aktywów lub usług nie jest
możliwy do odzyskania od organów podatkowych - wówczas jest on ujmowany odpowiednio
jako część kosztów nabycia składnika aktywów lub jako koszt,
należności i zobowiązań, które są wykazywane z uwzględnieniem kwoty podatku od towarów i
usług.
Kwota netto podatku od towarów i usług możliwa do odzyskania lub wymagająca zapłaty na rzecz
organów podatkowych jest ujęta w bilansie jako część należności lub zobowiązań.
Pozostałe podatki, tj. podatek od środków transportu, podatek od nieruchomości, podatek od osób
fizycznych, ujmowane są w koszty operacyjne działalności Grupy.
Zysk na jedną akcję
Zysk na jedną akcję obliczany jest poprzez podzielenie zysku netto za dany okres przysługujący
akcjonariuszom akcji zwykłych przez średnią ważoną liczbę akcji występujących w danym okresie.
Rozwodniony zysk na jedną akcję dla każdego okresu jest obliczany poprzez podzielenie zysku netto
za dany okres skorygowanego o ewentualne zmiany zysku wynikające ze zmiany potencjalnych akcji
zwykłych na akcje zwykłe przez skorygowaną średnią ważoną liczbę akcji zwykłych.
41
Połączenia i konsolidacja
Jednostki zależne to wszystkie jednostki gospodarcze (w tym jednostki strukturyzowane), nad którymi
Sporządzający sprawozdanie finansowe sprawuje kontrolę. Sporządzający sprawozdanie finansowe
sprawuje kontrolę nad jednostką wówczas, gdy jest narażona lub ma prawo do zmiennych zwrotów ze
swojego zaangażowania w tę jednostkę oraz ma możliwość wywierania wpływu na te zwroty poprzez
sprawowanie władzy nad tą jednostką. Jednostki zależne podlegają pełnej konsolidacji od dnia
przeniesienia kontroli do grupy. Konsolidacji zaprzestaje się od dnia zaprzestania sprawowania kontroli.
Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje połączenia przedsięwzięć metodą nabycia. Zapłata
przekazana za nabycie jednostki zależnej stanowi wartość godziwą przekazanych aktywów,
zobowiązań zaciągniętych wobec poprzednich właścicieli jednostki przejmowanej oraz udziałów
kapitałowych wyemitowanych przez grupę. Przekazana zapłata obejmuje wartość godziwą składnika
aktywów lub zobowiązania wynikających z ustaleń dotyczących zapłaty warunkowej. Możliwe do
zidentyfikowania nabyte aktywa i zobowiązania oraz zobowiązania warunkowe przejęte w ramach
połączenia przedsięwzięć wycenia się w ujęciu początkowym w ich wartościach godziwych na dzień
przejęcia. Sporządzający sprawozdanie finansowe ujmuje na dzień przejęcia wszelkie udziały niedające
kontroli w jednostce przejmowanej albo według wartości godziwej, albo według wartości
proporcjonalnego udziału (odpowiadającego udziałowi niedającemu kontroli) w możliwych do
zidentyfikowania ujętych aktywach netto jednostki przejmowanej. W przypadku połączenia
przedsięwzięć realizowanego etapami, jednostka przejmująca ponownie wycenia wartość bilansową
wykazaną na dzień przejęcia uprzednio należących do niej udziałów kapitałowych w jednostce
przejmowanej do wartości godziwej na dzień przejęcia i ujmuje powstały zysk lub stratę w wyniku.
Zapłata warunkowa, którą klasyfikuje się jako część kapitału własnego, nie podlega ponownej wycenie,
a jej późniejsze uregulowanie rozlicza się w ramach kapitału własnego.
Wewnątrzgrupowe transakcje i rozrachunki oraz niezrealizowane zyski na transakcjach między
jednostkami grupy są eliminowane.
Zmiany udziału własnościowego w jednostkach zależnych, które nie skutkują utratą kontroli, transakcje
z udziałowcami niekontrolującymi, które nie powodują utraty kontroli, wykazuje się jako transakcje
kapitałowe – tj. jako transakcje z właścicielami, działającymi w ramach uprawnień właścicieli kapitału.
Różnicę pomiędzy wartością godziwą przekazanej zapłaty a nabytym udziałem w wartości bilansowej
aktywów netto jednostki zależnej wykazuje się w kapitale własnym. Zyski lub straty ze zbycia udziałów
niekontrolujących również wykazuje się w kapitale własnym.
W momencie utraty kontroli przez grupę ewentualny zachowany udział w jednostce podlega wycenie
do wartości godziwej na dzień utraty kontroli, przy czym zmiana wartości bilansowej jest ujmowana w
wyniku finansowym. Wartość godziwa stanowi początkową wartość bilansową dla potrzeb późniejszego
wykazywania zatrzymanego udziału jako jednostki stowarzyszonej, wspólnego przedsięwzięcia lub
składnika aktywów finansowych. Dodatkowo, wszelkie kwoty uprzednio ujmowane w pozostałych
całkowitych dochodach w odniesieniu do danej jednostki wykazuje się tak, jak gdyby grupa
bezpośrednio zbyła odnośne aktywa lub zobowiązania. Może to oznaczać, że kwoty uprzednio
ujmowane w pozostałych całkowitych dochodach przeklasyfikowuje się do wyniku finansowego.
42
Jednostki stowarzyszone to wszelkie jednostki, na które sporządzający sprawozdanie finansowe
wywiera znaczący wpływ, lecz których nie kontroluje, co zwykle towarzyszy posiadaniu od 20% do 50%
praw głosu. Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych ujmuje się metodą praw własności. Zgodnie z
tą metodą inwestycja w jednostce stowarzyszonej jest początkowo ujmowana w cenie nabycia, a
wartość bilansowa jest powiększana lub pomniejszana w celu ujęcia udziału inwestora w wyniku
jednostki po dacie nabycia udziału. Inwestycja grupy w jednostkach stowarzyszonych obejmuje
określoną w dniu nabycia wartość firmy. W przypadku zmniejszenia udziału własnościowego w
jednostce stowarzyszonej, ale zachowania znaczącego wpływu, odpowiedniemu przeklasyfikowaniu do
wyniku podlega jedynie proporcjonalna część kwot uprzednio ujmowanych w pozostałych całkowitych
dochodach. Udział sporządzającego sprawozdanie finansowe w wyniku finansowym po przejęciu
wykazuje się w sprawozdaniu z wyniku, zaś jej udział w pozostałych całkowitych dochodach po przejęciu
wykazuje się w pozostałych całkowitych dochodach wraz z odpowiednią korektą wartości bilansowej
inwestycji. Gdy udział Sporządzającego sprawozdanie finansowe w stratach jednostki stowarzyszonej
staje się równy lub większy od jej udziału w tej jednostce stowarzyszonej, obejmującego ewentualne
inne niezabezpieczone należności, sporządzający sprawozdanie finansowe przestaje ujmować dalsze
straty, chyba że wzięła na siebie obowiązki prawne lub zwyczajowo oczekiwane lub dokonała płatności
w imieniu danej jednostki stowarzyszonej.
Na każdy dzień sprawozdawczy grupa ustala czy występują obiektywne dowody na to, że nastąpiła
utrata wartości inwestycji w jednostce stowarzyszonej. Jeżeli utrata wartości miała miejsce, grupa
oblicza kwotę utraty wartości jako różnicę pomiędzy wartością odzyskiwalną jednostki stowarzyszonej
a jej wartością bilansową i wykazuje tę kwotę obok „udziału w zysku/(stracie) jednostki stowarzyszonej”
w sprawozdaniu z wyniku.
Połączenie jednostek pod wspólną kontrolą to połączenie jednostek gospodarczych, w ramach którego
wszystkie łączące się podmioty znajdują się ostatecznie pod kontrolą tej samej strony lub stron zarówno
przed, jak i po połączeniu oraz kontrola ta nie jest tymczasowa. W szczególności, chodzi tu o takie
transakcje, jak transfer spółek lub przedsięwzięć pomiędzy jednostkami Grupy lub połączenie jednostki
dominującej z jej jednostką zależną.
Do rozliczenia skutków połączeń pomiędzy jednostkami znajdującymi się pod wspólną kontrolą Grupa
stosuje metodę łączenia udziałów.
Zasada zakazu kompensat
Zasada ta dotyczy zakazu kompensowania aktywów i zobowiązań, chyba że MSSF wymaga lub
dopuszcza dokonanie kompensaty.
Pozycje przychodów i kosztów można kompensować wtedy i tylko wtedy, gdy:
kompensata wymagana jest przez MSSF,
zyski, straty i powiązane z nimi koszty wynikające z tych samych lub zbliżonych transakcji lub
zdarzeń nie są istotne.
W Grupie Kapitałowej przyjmuje się następujące transakcje prezentowane poprzez kompensaty:
zyski i straty na sprzedaży aktywów trwałych, łącznie z inwestycjami i aktywami służącymi
działalności operacyjnej, ujmowane są w wysokości różnicy między przychodami osiągniętymi
ze sprzedaży a wartością bilansową danego składnika aktywów powiększoną o koszty
sprzedaży;
wydatki związane z rezerwą, które na mocy umowy są refundowane przez stronę trzecią (np.
gwarancja udzielona przez dostawcę) kompensuje się z odnośną kwotą refundacji;
43
aktywa i rezerwy z tytułu odroczonego podatku dochodowego wykazuje się jako nadwyżkę
aktywa lub rezerwy;
zaliczki otrzymane na wykonanie prac wynikających z umów o usługę budowlaną kompensuje
się z wartością należnych przychodów wynikającą z tych umów, pod warunkiem możliwości
kompensaty na podstawie zapisów umowy;
zyski i straty powstałe z tytułu grupy zbliżonych transakcji ujmuje się w kwocie netto, np. zyski
i straty z tytułu różnic kursowych lub zyski i straty z tytułu wyceny instrumentów finansowych
przeznaczonych do obrotu i zabezpieczających ujętych w wyniku finansowym, zyski lub straty
z tytułu dyskonta rozrachunków długoterminowych;
należności i zobowiązania z tytułu rozliczenia podatku VAT naliczonego i należnego,
dotyczącego przyszłych okresów rozliczeniowych.
Rachunek przepływów pieniężnych
Rachunek przepływów pieniężnych sporządzany jest metodą pośrednią.
Zmiany zasad, zmiany szacunków, błędy lat poprzednich
Zmiany zasad (polityki) rachunkowości dokonuje się w przypadku zmiany przepisów prawnych
dotyczących rachunkowości, gdy doprowadzi to do tego, iż zawarte w sprawozdaniu finansowym
informacje o wpływie transakcji, innych zdarzeń i warunków na sytuację finansową, wynik finansowy czy
też przepływy pieniężne, będą bardziej wiarygodne.
W przypadku dokonania zmian polityki rachunkowości zakłada się, że nowe zasady rachunkowości były
stosowane od zawsze. Korekty z tym związane wykazuje się jako korekty kapitału własnego – w pozycji
zysk/strata z lat ubiegłych. Dla zapewnienia porównywalności danych należy dokonać odpowiednich
zmian sprawozdań finansowych (danych porównywalnych) za lata poprzednie w taki sposób, aby
sprawozdania te również uwzględniały dokonane zmiany zasad rachunkowości.
Pozycje sprawozdania finansowego ustalone na podstawie szacunku podlegają weryfikacji w sytuacji,
gdy zmienią się okoliczności będące podstawą dokonanych szacunków lub w wyniku pozyskania
nowych informacji czy zdobycia większego doświadczenia.
Korekty spowodowane usunięciem istotnych błędów poprzednich okresów odnosi się na kapitał własny
– w pozycji zyski/straty z lat ubiegłych. Przy sporządzaniu sprawozdania finansowego należy przyjąć
założenie, że błąd skorygowano już w okresie, w którym został popełniony. Oznacza to, że kwota
korekty odnoszącej się do poprzedniego okresu sprawozdawczego powinna być uwzględniona w
rachunku zysków i strat tego okresu.
Pozycje wyjątkowe
Pozycje wyjątkowe są ujawniane w sprawozdaniu finansowym oddzielnie wtedy, gdy jest to niezbędne
dla zrozumienia sytuacji finansowej i wyników sporządzającego sprawozdanie finansowe. Są to
znaczące pozycje przychodów lub kosztów, które zostały wykazane oddzielnie z uwagi na istotność
kwot lub charakteru zdarzenia.
44
Segmenty z działalności
Zgodnie z wymogami MSSF 8, Grupa identyfikuje segmenty operacyjne w oparciu o wewnętrzne
raporty, które są regularnie weryfikowane przez Zarząd w celu alokacji zasobów do poszczególnych
segmentów oraz oceny wyników ich działalności.
Ocena działalności segmentów dokonywana jest głównie na podstawie przychodów oraz wyników na
poziomie EBIT
W grupie, w ramach której prowadzi działalność jednostka identyfikuje się następujące segmenty:
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z najmem
nieruchomości
inwestycyjnej
Działalność
wystawowo targowa
Pozostałe
Do grupy pozostałe przypisuje się pozostałą działalność poboczną, która nie ma wpływu na ocenę
sytuacji finansowej jednostki. Wszystkie aktywa i pasywa przypisywane są do głównych segmentów
działalności.
Transakcje z podmiotami powiązanymi
Zasady rachunkowości oraz ważne oszacowania i założenia zaprezentowane w polityce rachunkowości
mają zastosowanie również do transakcji przeprowadzanych z podmiotami powiązanymi.
Pozycje oparte na szacunkach i profesjonalnym osądzie
Klasyfikacja umów leasingowych sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje klasyfikacji leasingu
jako operacyjnego lub finansowego w oparciu o ocenę, w jakim zakresie ryzyko i pożytki z tytułu
posiadania przedmiotu leasingu przypadają w udziale leasingodawcy, a w jakim leasingobiorcy. Ocena
ta opiera się na treści ekonomicznej każdej transakcji.
Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie możliwości wiarygodnego
oszacowania wyniku umowy o usługę budowlaną. Ocena opiera się na analizie prawdopodobieństwa
osiągnięcia korzyści ekonomicznych związanych z daną umową. Przychody z wykonania kontraktów
budowlanych ustala się proporcjonalnie do stopnia zaawansowania, mierzonego udziałem kosztów
poniesionych od dnia zawarcia umowy do dnia ustalenia przychodu w całkowitych kosztach wykonania
usługi. Budżety kontraktów podlegają formalnemu procesowi aktualizacji. Jeżeli stopień
zaawansowania usługi nie może być na dzień bilansowy wiarygodnie ustalony, przychód ustala się w
wysokości poniesionych kosztów umowy, dla których istnieje prawdopodobieństwo ich odzyskania.
Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości
aktywów. Utrata wartości aktywów ma miejsce wówczas, gdy wartość bilansowa składnika aktywów lub
ośrodka wypracowującego środki pieniężne przekracza jego wartość możliwą do odzyskania,
rozumianą jako wartość godziwą pomniejszoną o koszt sprzedaży lub wartość użytkową składnika
majątku lub ośrodka wypracowującego środki pieniężne, zależnie od tego, która z nich jest wyższa.
Ocena opiera się na oszacowaniu przyszłych wpływów i wypływów pieniężnych pochodzących z
dalszego użytkowania składnika aktywów i z tytułu jego ostatecznego zbycia oraz zastosowania
odpowiedniej stopy dyskontowej do tych przyszłych przepływów pieniężnych
45
Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny wystąpienia przesłanek utraty wartości akcji
(udziałów) w jednostkach zależnych. Test na utratę wartości, ośrodka wypracowującego środki
pieniężne, opiera się o oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych (metoda
DCF), generowanych przez spółkę. Analogicznie test na utratę wartości przeprowadzany jest dla
wartości firmy.
Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje oceny prawdopodobieństwa zapłaty należności,
poprzez uwzględnienie ich przeterminowania, ustanowionych zabezpieczeń oraz sytuacji dłużnika,
osobno dla każdej transakcji.
Sporządzający sprawozdanie finansowe dokonuje osądu w zakresie nakładów niezbędnych do
wypełnienia danego obowiązku na dzień bilansowy, związanego z trwającymi sporami sądowymi.
Ocena opiera się na oszacowaniu kwoty, jaką Jednostka powinna by zapłacić wypełniając dany
obowiązek na dzień bilansowy.
Sporządzający sprawozdanie finansowe rozpoznaje składnik aktywów z tytułu podatku odroczonego
bazując na założeniu, że w przyszłości zostanie osiągnięty dochód podatkowy pozwalający na jego
wykorzystanie. Pogorszenie uzyskiwanych dochodów podatkowych w przyszłości mogłoby
spowodować, że założenie to stałoby się nieuzasadnione.
Sporządzający sprawozdanie finansowe stosuje metodę procentowego zaawansowania prac przy
rozliczaniu kontraktów długoterminowych. Stosowanie tej metody wymaga od Jednostki szacowania
proporcji dotychczas poniesionych kosztów umowy w stosunku do szacunkowych łącznych kosztów
umowy. W uzasadnionych przypadkach, gdy metoda ta nie odzwierciedlałaby wiarygodnie stanu
zaawansowania wykonania umowy, może być stosowana inna metoda, rzetelnie odzwierciedlająca stan
zaawansowania realizacji umowy.
Wysokość stawek amortyzacyjnych ustalana jest na podstawie przewidywanego okresu ekonomicznej
użyteczności składników rzeczowego majątku trwałego oraz wartości niematerialnych. Jednostka
corocznie dokonuje weryfikacji przyjętych okresów ekonomicznej użyteczności na podstawie bieżących
szacunków
Jednostka wycenia nieruchomości inwestycyjne w wartości godziwej w oparciu o metodę DCF opartą o
oszacowanie przyszłych zdyskontowanych przepływów pieniężnych.
IX. ZMIANY ZASAD RACHUNKOWOŚCI I PREZENTACJI SPRAWOZDAŃ FINANSOWYCH
Sporządzający sprawozdanie finansowe nie zmienił w bieżącym roku obrotowym zmian w polityce
rachunkowości innych niż wymaganych przepisami prawa (o ile wystąpiły, opisane w oddzielnej części
sprawozdania), w głównej mierze wynikające ze zmian w MSSF zatwierdzonych do stosowania przez
Unię Europejską.
46
X. WPŁYW NA SPRAWOZDANIE FINANSOWE BIEŻĄCYCH I PRZYSZŁYCH ZMIAN
W PRZEPISACH O RACHUNKOWOŚCI.
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje
zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2023r.
Wpływ na sprawozdanie finansowe /
odniesienie
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" oraz zmiany do MSSF 17
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja
zobowiązań jako krótko- lub długoterminowe
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" oraz Wytyczne Rady
MSSF w zakresie ujawnień dotyczących polityk rachunkowości w praktyce -
kwestia istotności w odniesieniu do polityk rachunkowości
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 8 "Zasady (polityka) rachunkowości, zmiany wartości
szacunkowych i korygowanie błędów" - definicja wartości szacunkowych
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 12 "Podatek dochodowy" - obowiązek ujmowania podatku
odroczonego od transakcji, tj. leasing
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
MSSF 17 "Umowy ubezpieczeniowe" - pierwsze zastosowanie MSSF 17 i MSSF
9 - informacje porównawcze
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje
zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2024r.
Wpływ na sprawozdanie finansowe /
odniesienie
Zmiany do MSSF 16 "Leasing" - zobowiązania leasingowe w transakcjach
sprzedaży i leasingu zwrotnego
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 1 "Prezentacja sprawozdań finansowych" - klasyfikacja
zobowiązań jako krótkoterminowe lub długoterminowe
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSR 7 "Rachunek przepływów pieniężnych" oraz MSSF 7
"Instrumenty finansowe - ujawnienie informacji" - umowy finansowania
zobowiązań wobec dostawców
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje
zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2025r.
Wpływ na sprawozdanie finansowe /
odniesienie
Zmiany do MSR 21 "Skutki zmian kursów wymiany walut obcych" - brak
wymienialności
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje
zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2026r.
Wpływ na sprawozdanie finansowe /
odniesienie
Zmiany do MSSF 9 "Instrumenty finansowe" i MSSF 7 "Instrumenty finansowe -
ujawnienia informacji" - zmiana w klasyfikacji i wycenie instrumentów
finansowych
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Następujące nowe standardy, zmiany do standardów oraz nowe interpretacje
zostały wydane przez RMSR, zatwierdzone do stosowania po 1 stycznia 2027r.
Wpływ na sprawozdanie finansowe /
odniesienie
MSSF 18 "Prezentacja i ujawnienia w sprawozdaniach finansowych"
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
MSSF 19 "Spółki zależne bez odpowiedzialności publicznej: ujawnianie
informacji"
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany odrzucone lub odroczone przez UE (zatwierdzone przez RMSR do
stosowania po 1 stycznia 2016r.)
Wpływ na sprawozdanie finansowe /
odniesienie
MSSF 14 "Regulacyjne rozliczenia międzyokresowe"
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
Zmiany do MSSF 10 :Skonsolidowane sprawozdania finansowe" i do MSR 28
"Inwestycje w jednostkach stowarzyszonych" w zakresie sprzedaży lub
przeniesienia aktywów pomiędzy inwestorem a jego jednostkami
stowarzyszonymi lub wspólnymi przedsięwzięciami"
nie będą miały istotnego wpływu na
sprawozdanie finansowe
47
XI. NOTY DO SKONSOLIDOWANEGO SPRAWOZDANIA FINANSOWEGO
Nota 1. Rzeczowe aktywa trwałe
Struktura własnościowa środków trwałych
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe własne
186 965
185 507
Rzeczowe aktywa trwałe użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu,
dzierżawy i podobnym charakterze
71 886
83 205
Razem
258 851
268 712
Środki trwałe stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
59 146
49 389
Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartości aktywów trwałych
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem
Dane nie występują.
Środki trwałe użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Koszty
119 463
126 078
Umorzenie
-47 576
-42 873
Razem
71 886
83 205
48
Środki trwałe
wg rodzajów
grunty
budynki i
budowle
urządzenia
techniczne
i maszyny
środki
transportu
inne środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki
na środki
trwałe w
budowie
Środki trwałe
przeznaczone
do sprzedaży
RAZEM
Stan na 01-01-
2023
Koszty
22 466
46 444
62 091
37 028
1 860
577
170 467
Umorzenie i
odpisy
aktualizujące
Wartość
księgowa netto
22 466
46 444
62 091
37 028
1 860
577
170 467
Zwiększenia
10 583
15 143
12 262
802
83 256
122 046
w tym nadwyżki
z
przeszacowania
Zmniejszenia
-48
-1 784
-10 088
-5 946
-463
-5 472
-23 801
w tym zmiany w
skumulowanej
amortyzacji
-1 223
-8 945
-3 953
-463
-14 584
Różnice
kursowe
Stan na 31-12-
2023
Wartość
księgowa netto
33 001
44 660
67 146
43 344
2 199
78 361
268 712
Stan na 01-01-
2024
Koszty
32 900
56 254
112 979
48 870
2 678
137 300
390 981
Umorzenie
-2 304
-12 561
-5 216
-111 248
-131 328
Odpisy
aktualizujące
Wartość
księgowa netto
32 900
53 950
100 418
43 654
2 678
26 052
259 652
Stan na 31-12-
2024
Koszty
-101
11 594
45 833
5 526
479
58 939
122 269
Zwiększenia w
tym:
10 482
12 403
46 342
8 218
484
97 589
175 519
-nabycia
132
28 367
7 747
484
58 853
95 584
-nabycia
jednostki
zależne
-nadwyżki z
przeszacowania
9 572
17 750
27 322
-przeniesienia
12 264
173
12 437
-inne
910
7
53
471
38 736
40 176
Zmniejszenia w
tym:
-10 583
-809
-510
-2 692
-5
-38 651
-53 249
-zbycie
-24
-2 692
-2 716
-przesunięcia
do grupy
przeznaczonych
do sprzedaży
-inne
-10 583
-809
-486
-5
-38 651
-50 533
Umorzenie
-2 304
-12 561
-5 216
-801
-111 248
-132 129
Zwiększenia w
tym:
-2 643
-12 561
-5 216
-801
-21 220
-amortyzacja
-2 643
-12 561
-5 216
-801
-21 220
49
-nabycia
jednostki
zależne
-inne
Zmniejszenia
339
-111 248
-110 909
-zbycie
-przesunięcia
do grupy
przeznaczonych
do sprzedaży
-przeniesienia
-inne
339
-111 248
-110 909
Odpisy
aktualizujące
-odpisy
aktualizujące
-cofnięcia
odpisów
aktualizujących
Różnice
kursowe
Wartość netto
32 900
53 950
100 418
43 654
1 877
26 052
258 851
Środki trwałe
wg rodzajów
grunty
budynki i
budowle
urządzenia
techniczne
i maszyny
środki
transportu
inne środki
trwałe
Środki
trwałe w
budowie
Zaliczki
na środki
trwałe w
budowie
Środki trwałe
przeznaczone
do sprzedaży
RAZEM
Na najbliższe okresy sprawozdawcze nie są planowane żadne ponadnormatywne nakłady na środki
trwałe w ramach zatwierdzonych planów inwestycyjnych.
W dniu 29 listopada 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. nabyła 20.700 udziałów w kapitale zakładowym
Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie.
Spółka PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. jest właścicielem nieruchomości położonej w miejscowości
Chościszowice, gmina Bolesławiec, obejmująca działkę nr 75 z obrębu 0004 Chościszowice,
o powierzchni 10,37 ha. Na przedmiotowej nieruchomości spółka realizowała budowę hali z
przeznaczeniem na wynajem na cele logistyczno-magazynowe o powierzchni około 50 000 m2. Na
dzień 31 grudnia 2024 roku zakończono realizację inwestycji. Łączna wartość wyniosła 117.690 tys.
PLN i została zakwalifikowana do nieruchomości inwestycyjnych.
Spółka KOBYLARNIA S.A. zakupiła nową wytwórnię mieszanek mineralno – asfaltowych, która
zlokalizowana jest w miejscowości Kobylarnia oraz rozbudowała infrastrukturę z nią związaną. Łączny
koszt inwestycji wyniesie ok. 50 mln PLN.
W 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. rozpoczęła rozbudowę siedziby w miejscowości Skierniewice przy
ul. Unii Europejskiej 18. W dniu 13 sierpnia 2024 roku Spółka otrzymała decyzję o pozwoleniu na
użytkowanie dla wyżej wymienionej inwestycji. Koszty związane z inwestycją wyniosły 10.518 tys. PLN.
W związku z całkowitym rozliczeniem prac, koszty związane w wyżej wspomnianą rozbudową
podwyższyły wartość środków trwałych w grupie budynki i budowle.
W dniu 12 maja 2024 roku w wyniku pożaru zniszczeniu uległo Centrum Handlowe Marywilska 44,
będące częścią Parku Handlowego Marywilska 44. Zarząd Spółki Marywilska 44 sp. z o.o. podjął
decyzje o odbudowie hal handlowych Centrum Handlowego Marywilska 44.
Zarząd Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o. m.in. w odpowiedzi na potrzeby najemców podjął decyzję o
odbudowie spalonego Centrum Handlowego oraz o organizacji 782 sztuk kontenerów handlowych dla
najemców w tymczasowym miasteczku handlowym zlokalizowanym na parkingu obok spalonego
Centrum Handlowego.
50
W związku z zakupem udziałów w Przedsiębiorstwie Budownictwa Specjalistycznego TRANSKOL
spółka z ograniczoną odpowiedzialności z siedzibą w Kielcach Spółka MIRBUD S.A. dokonała wyceny
aktywów będących w posiadaniu nabytego Podmiotu. W wyniku przeprowadzonej analizy wzrosła
wartość nieruchomości o kwotę 9.572 tys. PLN oraz posiadanego taboru kolejowego o kwotę
17.750 tys. PLN..
Nota 2. Nieruchomości inwestycyjne
Nieruchomości inwestycyjne wyceniane wg modelu wartości
godziwej
grunty
budynki i budowle
RAZEM
Stan na 01-01-2023
15 138
473 876
489 014
Nabycia nowych nieruchomości
Zwiększenia wynikające z aktywowania późniejszych nakładów
Zwiększenia wynikające z nabycia w wyniku połączenia jednostek
Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości
godziwej
6 806
-9 058
-2 252
Przeniesienia na inwestycje pod wynajem
Przeniesienia do i z zapasów
Sprzedaż
Przeniesienia do i z nieruchomości zajmowanych przez właściciela
Zmiana wartości nieruchomości użytkowanych na podstawie umowy
leasingu
4 079
4 079
Inne zmiany
Stan na 31-12-2023
21 944
468 897
490 841
Nabycia nowych nieruchomości
15 751
764
16 515
Przeniesienie nieruchomości inwestycyjnej ze środków trwałych oraz
ze środków trwałych w budowie
118 273
118 273
Zmiany wynikające z aktywowania późniejszych nakładów
98
98
Zmiany wynikające z nabycia w wyniku połączenia jednostek
Kwota netto zysków lub strat wynikających z korekt wyceny wartości
godziwej
-3 881
-111 253
-115 134
Przeniesienia na inwestycje pod wynajem
Przeniesienia do środków trwałych
-1 746
-1 746
Sprzedaż
-33 860
-33 860
Przeniesienia do i z nieruchomości zajmowanych przez właściciela
Zmiana wartości nieruchomości użytkowanych na podstawie umowy
leasingu
-32 219
-32 219
Inne zmiany
Stan na 31-12-2024
33 814
408 954
442 768
51
W dniu 15 lipca 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. zgodnie z Aktem Notarialnym Rep. A nr 6869/2024
dokonała zakupu od Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o. nieruchomości inwestycyjnej położonej w Ostródzie
przy ul. Grunwaldzkiej 55 obejmującej hale o łącznej pow. 56.724 m
2
z przeznaczeniem pod działalność
magazynowo - logistyczną.
Następstwem pożaru, który wybuchł 12 maja 2024 roku w Centrum Handlowym Marywilska 44 była
konieczność reorganizacji w Grupie Kapitałowej MIRBUD, czego następstwem była sprzedaż w dniu
3 października 2024 roku parku handlowego wraz z niezbędną infrastrukturą i parkingiem położonego
w Rumi przy ul. Dębogórskiej 132 o powierzchni najmu 2.982 m² i łącznej wartości 15.010 tys. PLN na
rzecz JERONIMO MARTINS S.A. z siedzibą w Kostrzynie za kwotę 18.142 tys. PLN;
W dniu 15 lipca 2024 roku Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. nabyła od Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o.
nieruchomości w postaci działek o nr 1164/1, 1164/2, 1164/3 i 1164/4 o obszarze 1,2089 ha
zabudowane trzema budynkami handlowo-usługowymi o łącznej powierzchni użytkowej 4.498,97 m
2
zlokalizowane w Starachowicach przy ul. Radomskiej oraz prawo własności lokalu mieszkalnego o
łącznej powierzchni użytkowej 141,99 m
2
zlokalizowanego w Skierniewicach, przy ul. Reymonta nr 3.
W dniu 6 listopada 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. zgodnie z Aktem Notarialnym Rep. A nr 10387/2024
dokonała zakupu niezabudowanej nieruchomości gruntowej położonej w Ostródzie przy ul.
Grunwaldzkiej – Partyzantów o łącznej powierzchni 0,4003 ha za łączną kwotę 842 tys. PLN. Celem
zakupu działki jest poprawa warunków zagospodarowania będącej w posiadaniu Emitenta
nieruchomości inwestycyjnej.
Na wartość nieruchomości inwestycyjnych składają się:
a) zakupiona przez MIRBUD S.A. od Marywilska 44 sp. z o. o. nieruchomość położona w Ostródzie,
przy ul. Grunwaldzkiej 55 i 55A obejmująca hale o łącznej pow. 56.724 m² z przeznaczeniem pod
działalność magazynowo – logistyczną o wartości godziwej na dzień 31 grudnia 2024 roku w
wysokości 148.000 tys. PLN;
b) zakupiona przez MIRBUD S.A. niezabudowana nieruchomość gruntowa przy ul. Grunwaldzkiej –
Partyzantów o łącznej powierzchni 0,4003 ha o wartości 842 tys. PLN;
c) zakupiony przez JHM Development S.A. od Spółki Marywilska 44 sp. z o.o. pawilon handlowy o
powierzchni najmu wynoszącej 4.071 m² położonego w Starachowicach o łącznej wartości 14.909
tys. PLN;
d) nieruchomość, będąca własnością Spółki PDC Industrial Centre 217 Sp. z o.o. położona w
miejscowości Chościszowice, gmina Bolesławiec, obejmująca działkę nr 75 z obrębu 0004
Chościszowice, o powierzchni 10,37 ha. Na przedmiotowej nieruchomości spółka realizowała
budowę hali z przeznaczeniem na wynajem na cele logistyczno-magazynowe o powierzchni około
50 000 m². Łączna wartość nieruchomości wynosi 117.690 tys. PLN;
e) budynek Wodny Park Handlowy Marywilska 44 oddany do użytkowania w dniu 31 grudnia 2017 r.
o wartości 39.606 tys. PLN;
f) ujęcie aktywa z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości gruntowych położonych w Warszawie
przy ul. Marywilskiej 44 użytkowanych na podstawie długoterminowych umów dzierżawy – ujęcie
zgodnie z MSSF 16 „leasing” na dzień 31 grudnia 2024 roku – 99.013 tys. PLN;
g) nieruchomość położona w Skierniewicach, przy ul. Reymonta o wartości 764 tys. PLN;
h) kwota 21.944 tys. PLN wykazana w skonsolidowanym sprawozdaniu finansowym dotyczy
niezabudowanych nieruchomości gruntowych położonych w Woli Pękoszewskiej, Skierniewicach
przy ulicy Unii Europejskiej oraz w Rawie Mazowieckiej przy ulicy Białej.
52
W wyniku korekty wyceny wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych na podstawie operatów
szacunkowych Spółka JHM Development S.A. dokonała odpisu w pełnej wysokości tj. 3.757 tys. PLN
wartości budynku położonego w Skierniewicach przy ul. Sobieskiego, jak również przeszacowania do
wartości godziwej gruntów stanowiących własność Spółki o kwotę 6.806 tys. PLN.
W dniu 12 maja 2024 roku w wyniku pożaru zniszczeniu uległ budynek Centrum Hal Targowych
MARYWILSKA 44, położony w Warszawie przy ul. Marywilska 44, będący własnością Spółki Marywilska
44 Sp. z o.o. Na chwilę obecną trwają czynności zmierzające do ustalenia przyczyn pożaru, które na
dzień sporządzenia sprawozdania nie zostały ustalone.
Majątek zniszczony w pożarze obejmuje Centrum Handlowe Marywilska 44 – wartość tej nieruchomości
inwestycyjnej według wartości godziwej wynosiła 110.931 tys. PLN.
Majątek objęty jest polisą ubezpieczeniową m.in. od ognia. Polisa wystawiona jest przez Towarzystwo
Ubezpieczeń i Reasekuracji Allianz Polska S.A. (lider konsorcjum) w koasekuracji WIENER TU S.A.
Vienna Insurance Group, InterRisk Towarzystwo Ubezpieczeń S.A., Vienna Insurance Group oraz
Uniqa Towarzystwo Ubezpieczeń S.A. Obecnie trwa proces likwidacji szkody przez Ubezpieczyciela.
Do dnia publikacji niniejszego sprawozdania wydane zostały trzy kolejne decyzje o wypłacie zaliczki na
poczet odszkodowania z przedmiotowej polisy w łącznej wysokości 38.000 tys. PLN. Zarząd Spółki
Marywilska 44 Sp. z o.o. szacuje, że wypłata odszkodowania z polisy ubezpieczeniowej nastąpi w
przyszłym roku i wyniesie ok. 110.028 tys. PLN.
Dla celów sporządzenia sprawozdania przeprowadzony został test na utratę wartości udziałów Spółki
Marywilska 44 Sp. z o.o. poprzez porównanie wartości aktywów netto majątku Marywilska 44 Sp. z o.o.
i wartości księgowej udziałów w cenie nabycia. Wynik testu wskazuje, że brak jest podstaw do tworzenia
odpisów aktualizujących w tym zakresie. Dla celów przeprowadzenia testu porównana została
szacunkowa wartość odszkodowania oraz wartość zniszczonego w pożarze majątku. Przy
sporządzaniu testu wzięto pod uwagę ryzyko niewypłacenia przez ubezpieczyciela Marywilskiej 44,
szkody po pożarze w całości zgodnie z polisami.
Zarząd Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o. m.in. w odpowiedzi na potrzeby najemców podjął decyzję o
odbudowie spalonego Centrum Handlowego oraz o organizacji 782 sztuk kontenerów handlowych dla
najemców w tymczasowym miasteczku handlowym zlokalizowanym na parkingu obok spalonego
Centrum Handlowego.
Organizacja tymczasowych miejsc handlowych pozwoli na utrzymanie najemców w miejscu
dotychczasowego prowadzenia działalności co wpłynie na obłożenie powierzchni najmu w odbudowanej
hali. Pozwoli to w przyszłości na odtworzenie hali i jej komercjalizację.
Więcej informacji na temat obecnej sytuacji Marywilska 44 Sp. z o.o znajduje się w sprawozdaniu
Zarządu z działalności Grupy Kapitałowej MIRBUD za rok 2024.
Struktura własnościowa wartości nieruchomości inwestycyjnych
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Własne
343 755
355 728
Użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu, dzierżawy i
podobnym charakterze
99 013
135 114
Razem
442 768
490 841
53
Nieruchomości inwestycyjne użytkowane na podstawie umowy leasingu
finansowego
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Aktywowane koszty leasingu
-4 204
-5 301
Zmiany wartości godziwej
-32 219
4 079
Razem
-36 423
-1 222
Dane dotyczące nieruchomości inwestycyjne wyceniane w wartości godziwej
przeprowadzonej przez jednostkę
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Wartość księgowa
442 768
490 841
Przychody z czynszów
34 546
61 522
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych, które
przyniosły dochody z czynszów
-20 600
-23 879
Bezpośrednie koszty operacyjne dla nieruchomości inwestycyjnych, które nie
przyniosły dochodów z czynszów
Razem:
13 946
37 643
Kwoty ograniczeń realizacji korzyści ekonomicznych
Wynikające z umów kwoty do zakupu, wybudowania lub dostosowania
Nieruchomości inwestycyjne według hierarchii wartości godziwej
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
I
II
442 768
490 841
III
Razem
442 768
490 841
MSSF 13 wprowadza hierarchię ustalania wartości godziwej, opartą na trzech poziomach pozyskania
informacji wejściowych. Trzy poziomy hierarchii ustalania wartości godziwej.
Poziom pierwszy (I) zawiera dane wejściowe pochodzące z aktywnego rynku i jest traktowany jako
źródło najbardziej wiarygodnych danych. Dane z tego poziomu powinny być stosowane zawsze, gdy
tylko jest to możliwe.
Poziom drugi (II) zawiera dane wejściowe inne niż pochodzące z aktywnego rynku, które jednak są
obserwowalne (obiektywne, mierzalne). Ten poziom obejmuje następujące możliwe źródła informacji i
dane: notowania dla podobnych aktywów i pasywów pochodzące z aktywnego rynku; notowania dla
takich samych albo podobnych aktywów i pasywów z rynków, które nie są aktywne; rynki inne niż rynki
notowane, będące jednak rynkami obserwowalnymi (stopy procentowe, spready kredytowe itp.); inne
rynkowo potwierdzone informacje.
Poziom trzeci (III) zawiera dane o charakterze nieobserwowalnym, stosowane wówczas, gdy nie można
uzyskać informacji z pierwszych dwóch poziomów wyceny. Zalicza się do niego wszelkie wyceny
nacechowane subiektywnymi danymi wejściowymi. MSSF 13 wyróżnia trzy główne metody wyceny
wartości godziwej: podejście rynkowe; podejście kosztowe; podejście przepływowe.
54
Nota 3. Wartości niematerialne
Struktura własnościowa wartości niematerialnych
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Wartości niematerialne własne
9 165
9 025
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie leasingu operacyjnego, najmu,
dzierżawy i podobnym charakterze
25
174
Razem
9 190
9 199
Wartości niematerialne stanowiące zabezpieczenie zobowiązań
Koszty finansowania zewnętrznego skapitalizowane w wartościach niematerialnych
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Odsetki
Różnice kursowe
Pozostałe koszty finansowania zewnętrznego
Razem
Dane nie występują.
Wartości niematerialne użytkowane na podstawie umowy leasingu finansowego
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Koszty
4 281
4 281
Umorzenie
-4 256
-4 107
Razem
25
174
Dane nie występują
55
Wartości niematerialne i prawne
Koszty
zakończonych
prac
rozwojowych
Wartość
firmy
Programy i
licencje
Inne wartości
niematerialne
i prawne
Zaliczki na
wartości
niematerialne
i prawne
RAZEM
Stan na 01-01-2023
Koszty
4 509
5 962
10 471
Umorzenie i odpisy aktualizujące
-5 639
-5 639
Wartość księgowa netto
4 509
323
4 832
Zwiększenia
4 414
4 414
w tym nadwyżki z przeszacowania
Zmniejszenia
-47
-47
w tym zmiany w skumulowanej
amortyzacji
Różnice kursowe
Stan na 31-12-2023
Wartość księgowa netto
8 923
276
9 199
stan na 2024-01-01
Koszty
115
92
206
Umorzenie
-215
-215
Odpisy aktualizujące
Wartość księgowa netto
9 038
153
9 190
stan na 2024-12-31
Koszty
115
92
206
Zwiększenia w tym:
124
92
216
-nabycia
92
92
-nabycia jednostki zależne
-nadwyżki z przeszacowania
-przeniesienia
-inne
124
124
Zmniejszenia w tym:
-10
-10
-zbycie
-przesunięcia do grupy
przeznaczonych do sprzedaży
-inne
-10
-10
Umorzenie
-215
-215
Zwiększenia w tym:
-215
-215
-amortyzacja
-215
-215
-nabycia jednostki zależne
-inne
Zmniejszenia
-zbycie
-przesunięcia do grupy
przeznaczonych do sprzedaży
-przeniesienia
-inne
56
Odpisy aktualizujące
-odpisy aktualizujące
-cofnięcia odpisów aktualizujących
Różnice kursowe
Wartość netto
9 038
153
9 190
Głównym elementem wartości niematerialnych jest system SAP. Okres użytkowania programu został
ustalony na 20 lat, a jego wartość rezydualna na kwotę 0,00 PLN
Z kolei wartość firmy została przyporządkowana do odpowiednich segmentów działalności jako
ośrodków wypracowujących przepływy finansowe. Przeprowadzone testy na utratę wartości tych
ośrodków oparte na zdyskontowanych przepływach pieniężnych wskazały, że wartość odzyskiwana
tych aktywów jest większa od wartości księgowej.
Przepływy pieniężne zostały zaprojektowane na podstawie danych historycznych oraz najlepszych
przewidywań Zarządu. Współczynniki dyskontowe zostały dobrane na podstawie źródeł zewnętrznych
i przedstawione w nocie odpowiadającej sprawozdaniu z segmentów działalności.
Nota 4. Aktywa finansowe długoterminowe (z wyłączeniem należności handlowych, aktywów
wycenianych metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów) oraz dane
finansowe jednostek zależnych
Udziały w innych jednostkach są początkowo ujmowane w wartości godziwej powiększonej o koszty
transakcyjne. W późniejszych okresach są ujmowane w wartości godziwej.
Po początkowym ujęciu Grupa wycenia wszystkie inwestycje w instrumenty kapitałowe w wartości
godziwej. Dla wszystkich posadzanych inwestycji Grupa wybrała opcję prezentowania zysków i strat z
tytułu zmiany wartości godziwej instrumentów kapitałowych w pozostałych całkowitych dochodach. W
przypadku dokonania takiego wyboru, zyski i straty z tytułu zmiany wartości godziwej nie podlegają
późniejszej reklasyfikacji do wyniku finansowego w momencie zaprzestania ujawniania inwestycji.
Odpisy z tytułu utraty wartości (i odwrócenie odpisów) w odniesieniu do inwestycji kapitałowych
wycenianych w wartości godziwej przez pozostałe całkowite dochody nie są prezentowane od innych
zmian wartości godziwej.
Dywidendy z takich inwestycji ujmuje się w wyniku finansowym momencie ustanowienia prawa Spółki
do otrzymania płatności.
Aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych, aktywów wycenianych
metodą praw własności oraz środków pieniężnych i ich ekwiwalentów)
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Inwestycje kapitałowe w jednostkach zależnych
331
316
Inne
76 760
75 289
Razem
77 091
75 605
57
Inne aktywa finansowe ( z wyłączeniem należności handlowych,
aktywów wycenianych metodą praw własności oraz środków
pieniężnych i ich ekwiwalentów)
w tys. PLN
Stan na:
Zwiększenia
Zmniejszenia
Stan na:
31.12.2023
od
01.01.2024
do
31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
31.12.2024
Długoterminowe aktywa finansowe
40 383
38 201
-3 683
74 901
w jednostkach powiązanych
316
15
331
- udziały lub akcje
316
15
331
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
w pozostałych jednostkach
40 067
38 186
-3 683
74 571
- udziały lub akcje
39 820
38 186
-3 622
74 384
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
- aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
- aktywa z tytułu instrumentów pochodnych
- udzielone pożyczki
- inne długoterminowe aktywa finansowe
247
-61
186
Krótkoterminowe aktywa finansowe
35 222
2 141
-35 173
2 189
w jednostkach zależnych i współzależnych
35 173
-35 173
- udziały lub akcje dostępne do obrotu
- inne papiery wartościowe
35 173
-35 173
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
w jednostkach stowarzyszonych
- udziały lub akcje dostępne do obrotu
- inne papiery wartościowe
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
w pozostałych jednostkach
49
2 141
2 189
- udziały lub akcje (notowane)
- inne udziały lub akcje
- aktywa finansowe wyceniane w wartości godziwej przez wynik
finansowy
- aktywa finansowe dostępne do sprzedaży
-aktywa finansowe utrzymywane do terminu wymagalności
- aktywa z tytułu instrumentów pochodnych
- udzielone pożyczki
- inne krótkoterminowe aktywa finansowe
49
2 141
2 189
Razem
75 605
40 342
-38 855
77 091
58
W związku z umorzeniem postępowania upadłościowego HAKAMORE Sp. z o.o. w upadłości w dniu
20 grudnia 2023 roku pomiędzy HAKAMORE Sp. z o.o., a JHM Development S.A. została zawarta
przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości gruntowych o powierzchni 19,87 ha położonych w
Łodzi, przy ul. Politechniki, Wróblewskiego i Różanej. Przyrzeczona umowa sprzedaży tej
nieruchomości została zawarta w dniu 25 stycznia 2024 roku.
Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki HAKAMORE Sp. z o.o. z siedzibą w Skierniewicach
Uchwałą nr 1 z dnia 28 grudnia 2023 roku postanowiło z dniem 1 stycznia 2024 roku rozwiązać Spółkę
i postawić ją w stan likwidacji.
Dnia 26 lipca 2024 r. Nadzwyczajne Zgromadzenie Wspólników Spółki HAKAMORE Sp. z o.o. w
likwidacji podjęło uchwałę o zakończeniu likwidacji Spółki. Postanowieniem z dnia 2 sierpnia 2024 r.
Sąd Rejonowy dla Łodzi - Śródmieście w Łodzi wykreślił Spółkę HAKAMORE Sp. z o.o. z rejestru KRS.
W dniu 29 listopada 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. nabyła 20.700 udziałów w kapitale zakładowym
Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie o wartości nominalnej 50 PLN
każdy i łącznej wartości nominalnej 1.035 tys. PLN, co stanowi 49,88% kapitału zakładowego Spółki.
W transakcji zakupu udziałów uczestniczyła również Spółka z Grupy MIRBUD S.A. – Marywilska 44 Sp.
z o.o., która w dniu 29 listopada 2023 roku nabyła 20.800 udziałów w kapitale zakładowym Spółki
będącej przedmiotem umowy sprzedaży. Wartość nominalna udziału wynosiła 50 PLN każdy, co daje
łączną wartość nominalną 1.040 tys. PLN, co stanowi 50,12% kapitału zakładowego Spółki PDC
Industrial Center 217 Sp. z o.o.
W dniu 9 lutego 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. dokonała sprzedaży 6.148 udziałów w kapitale
zakładowym Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o. na rzecz podmiotu z Grupy Panattoni - PG
DUTCH HOLDING I B.V. Wartość nominalna udziałów wynosiła 50 PLN każdy, co daje wartość
307 tys. PLN, stanowiącą 14,81% kapitału zakładowego Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
W dniu 12 lipca 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. dokonała zakupu od Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o.
20.800 sztuk udziałów o łącznej wartości nominalnej 1.040.000 w kapitale zakładowym Spółki PDC
Industrial Center 217 Sp. z o.o. z siedzibą w Warszawie. Spółka MIRBUD S.A. posiada bezpośrednio
85,19% udziału w kapitale własnym Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Grupa MIRBUD posiadała łącznie 85,19% udziałów w kapitale
zakładowym Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
Spółka PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. jest właścicielem nieruchomości położonej w miejscowości
Chościszowice, gmina Bolesławiec, obejmująca działkę nr 75 z obrębu 0004 Chościszowice, o
powierzchni 10,37 ha. Na przedmiotowej nieruchomości spółka zrealizowała budowę hali z
przeznaczeniem na wynajem na cele logistyczno-magazynowe o powierzchni około 50 000 m2.
Planowanym segmentem działalności Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o. jest wynajem
powierzchni komercyjnych na rzecz podmiotów zewnętrznych.
W dniu 14 grudnia 2023 roku Spółka MIRBUD S.A. zawarła umowę pożyczki ze Spółką PDC Industrial
Center 217 Sp. z o.o. w maksymalnej kwocie 120.000 tys. PLN, z przeznaczeniem na sfinansowanie
budowy Centrum magazynowo – logistyczno – produkcyjnego zlokalizowanego w Chościszowicach
gmina Bolesławiec oraz prowadzenie bieżącej działalności gospodarczej. Na dzień 31 grudnia 2024
roku zadłużenie z tytułu pożyczki wraz z wyceną wynosiło 111.822 tys. PLN.
59
Wypłacona kwota została przeznaczona na spłatę należności Spółki PDC Industrial Center 217 Sp. z
o.o. wobec MIRBUD S.A. z tytułu zrealizowanych robót budowlanych w wyżej wymienionej
nieruchomości.
Nabycie udziałów w Spółce PDC Industrial Center 217 Sp. z o. o. stanowi kolejny krok w rozwoju
działalności Grupy Kapitałowej MIRBUD w obszarze rynku wynajmu nieruchomości magazynowo -
logistycznych. W zakresie realizacji, komercjalizacji i możliwej przyszłej sprzedaży tego projektu Spółka
współpracuje z wiodącym na rynku polskim deweloperem powierzchni magazynowych Panattoni
Development Europe Sp. z o.o.
Na podstawie uchwały NZW nr 2/7/2024 z dnia 17 lipca 2024 roku Marywilska 44 Sp. z o.o. w drodze
umowy sprzedaży z dnia 22 lipca 2024 roku nabyła za wynagrodzeniem od MIRBUD S.A. udziały własne
w ilości 905.100 sztuk o wartości nominalnej 45.255 tys. PLN celem ich umorzenia.
W wyniku powyżej opisanego zdarzenia Spółka JHM DEVELOPMENT SA stała się podmiotem
dominującym w stosunku do Spółki Marywilska 44.
W pozycji udziały i akcje w pozostałych jednostkach Spółka MIRBUD S.A. wykazała akcje Spółki Torpol
S.A. W dniu 10 września 2024 roku MIRBUD S.A. zawiadomiła w trybie art. 69 Ustawy z dnia 29 lipca
2005 r. o ofercie publicznej i warunkach wprowadzania instrumentów finansowych do zorganizowanego
systemu obrotu oraz o spółkach publicznych o przekroczeniu 10% ogólnej liczby akcji i głosów z tych
akcji na Walnym Zgromadzeniu Spółki. Pozycja została zakwalifikowana jako instrumenty finansowe
wyceniane według wartości godziwej poprzez wynik finansowy. Zarząd przewiduje, że inwestycja ma
charakter długoterminowy.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku Spółka dokonała aktualizacji wartości akcji Torpol S.A. według notowania
na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie z dnia 30 grudnia 2024 roku. W wyniku dokonanej
wyceny wartość aktywa wzrosła o kwotę 18.374 tys. PLN.
W dniu 18 grudnia 2024 roku Spółka MIRBUD S.A. dokonała zakupu 17.450 udziałów za łączną kwotę
77.500 tys. PLN , co stanowiło na dzień 31 grudnia 2024 roku 99,81% głosów na zgromadzeniu
wspólników w Przedsiębiorstwie Budownictwa Specjalistycznego TRANSKOL spółka z ograniczoną
odpowiedzialności z siedzibą w Kielcach..
Podstawowe dane finansowe
głównych jednostek zależnych
kontrolowanych bezpośrednio
JHM Development
S.A
Kobylarnia S.A.
PDC Industrial
Center 217 Sp.
z o.o.
TRANSKOL
Sp. z o.o.
Mirbud Ukraina
Sp. z o.o.
Aktywa razem
528 954
569 710
121 934
58 009
Zobowiązania długoterminowe
18 988
168 756
112 710
502
Zobowiązania krótkoterminowe
102 254
276 663
375
5 616
Kapitał własny
406 476
124 292
8 849
51 891
Bezpośredni udział w kapitale
100,00%
100,00%
85,19%
99,81%
100,00%
Udział w kapitale własnym
100,00%
100,00%
85,19%
99,81%
Przychody ze sprzedaży
270 415
1 350 622
877
13 440
Zysk (strata) netto
57 316
27 228
-3 315
-6 058
Całkowite dochody za rok
obrotowy netto
57 316
27 228
-3 315
-6 058
Przepływy pieniężne netto razem
20 102
-13 007
-1 994
-11 418
60
Podstawowe dane finansowe głównych jednostek zależnych kontrolowanych
pośrednio
Marywilska 44 Sp. z o.o.
Aktywa razem
305 432
Zobowiązania długoterminowe
111 373
Zobowiązania krótkoterminowe
9 824
Kapitał własny
184 235
Udział w kapitale własnym (pośredni i bezpośredni)
28,735% (udział bezpośredni i pośredni 100%)
Przychody ze sprzedaży
31 074
Zysk (strata) netto
23 711
Całkowite dochody za rok obrotowy netto
23 711
Przepływy pieniężne netto razem
3 427
.
Nota 5. Inwestycje wyceniane metodą praw własności
Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.
Nota 6. Należności handlowe i pozostałe
Należności handlowe i pozostałe
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Należności długoterminowe
1 765
2 102
należności handlowe od jednostek powiązanych
należności handlowe od pozostałych jednostek
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek
1 765
2 102
Należności krótkoterminowe
671 236
593 926
należności handlowe od jednostek powiązanych
należności handlowe od pozostałych jednostek
194 110
383 824
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek powiązanych
kwoty zatrzymane z tytułu realizacji kontraktów od jednostek pozostałych
35 304
52 759
inne należności od jednostek powiązanych
inne należności od pozostałych jednostek
1 890
4 233
kwoty przekazane na dostawy
51 850
35 716
należności budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu podatku dochodowego od osób
prawnych
40 271
17 760
należności sporne dochodzone na drodze sądowej
10 623
1 140
naliczenie należności z tytułu rozliczenia kontraktów długoterminowych
337 188
98 494
Razem
673 001
596 028
61
Struktura wiekowa należności
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Należności handlowe brutto
703 121
626 327
nieprzeterminowane, w tym:
631 069
527 382
wymagalne do 1 miesiąca
576 887
403 942
wymagalne od 1 miesiąca do 3 miesięcy
17 114
68 579
wymagalne od 3 miesięcy do 12 miesięcy
35 304
52 759
wymagalne od 1 roku do 5 lat
1 765
2 102
przeterminowane, w tym:
72 051
98 945
przeterminowane do 1 miesiąca
20 817
53 130
przeterminowane od 1 do 3 miesięcy
2 281
15 287
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy
7 648
3 850
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy
3 454
1 571
przeterminowane powyżej 12 miesięcy
37 851
25 107
odpis na ryzyko kredytowe
-7 888
-2 478
odpis aktualizujący należności
-22 232
-27 821
Należności handlowe netto
673 001
596 028
W odniesieniu do powyższej tabeli, na dzień publikacji sprawozdania finansowego z przedziału
należności przeterminowanych uregulowane zostało 18.655 tys. zł.
Odpisy aktualizujące należności
Należności
handlowe
Należności sporne
Inne
Razem
Stan na 01-01-2023
-21 262
-3 292
-24 555
Zwiększenia
-451
-5 614
-6 065
Rozwiązania
273
273
Wykorzystania
48
48
Stan na 31-12-2023
-21 392
-8 906
-30 299
Zwiększenia
-215
-5 772
-5 987
Rozwiązania
460
5 537
5 997
Wykorzystania
168
168
stan na 31-12-2024
-20 979
-9 141
-30 120
Odpisy aktualizujące w aspekcie strat kredytowych.
Spółka stosuje uproszczoną matrycę odpisów do wyliczenia oczekiwanych strat kredytowych. W celu
ustalenia oczekiwanych strat kredytowych, należności zostały pogrupowane na podstawie
prawdopodobieństwa charakterystyki ryzyka kredytowego i przedziałów przeterminowania. Grupa
stwierdza, że ma jedną hegemoniczną grupę należności.
62
Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustalono na podstawie danych historycznych z lat 2021-
2023.
Ściągalność należności jest szacowana na podstawie danych historycznych, ponieważ saldo obejmuje
grupę rozproszonych pozycji pogrupowanych ze względu na prawdopodobieństwo w zakresie ryzyka
kredytowego i zachowania klienta w przeszłości. Następnie dokonuje się kolejnej korekty w celu
uwzględnienia wpływu czynników przyszłych, które nie znalazły odbicia w danych historycznych.
Współczynnik niewypełnienia zobowiązania ustalony na dzień 31.12.2024 r. wynosi:
- dla należności niewymagalnych - 0,02%
- dla należności przeterminowanych do 1 miesiąca – 0,03%
- dla należności przeterminowanych od 1 miesiąca do 3 miesięcy – 0,05%
- dla należności przeterminowanych do 3 miesięcy do 6 miesięcy – 0,16%
- dla należności przeterminowanych do 6 miesięcy do 12 miesięcy – 0,43%
- dla należności przeterminowanych powyżej 12 miesięcy – 98,32%
Na dzień 31.12.2024 r. Grupa przyjęła wartość odpisu na ewentualne ryzyko kredytowe w wysokości
7.888 tys. zł.
Odpisy aktualizujące w aspekcie pozycji, do których ryzyko kredytowe znacznie wzrosło.
Do pozycji tej kwalifikuje się:
• należności od kontrahentów zagrożonych upadłością;
• należności przeterminowane ponad 12 miesięcy, o ile nie istnieją okoliczności wskazujące na
wysokie prawdopodobieństwo odzyskania należności.
Uwzględniając ryzyko zmiany kursów walut Grupa dokonała wyceny należności handlowych w walutach
obcych na dzień 31.12.2024 roku. W wyniku przeprowadzonej analizy dokonano odpisu w wysokości
132 tys. PLN.
Grupa stosuje wyliczenie odpisów na ryzyko kredytowe również w odniesieniu do pozycji innych
aktywów finansowych według MSSF 9 Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej,
jako model utraty wartości oparty na oczekiwanych stratach kredytowych.
Nota 7. Aktywa biologiczne
Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.
Nota 8. Inne aktywa gdzieindziej nie sklasyfikowane (w tym rozliczenia międzyokresowe)
Inne aktywa
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Inne aktywa długoterminowe
7
Rozliczenia międzyokresowe kosztów długoterminowe
7
Pozostałe aktywa długoterminowe gdzieindziej nie sklasyfikowane
Inne aktywa krótkoterminowe
123 585
1 988
Rozliczenia międzyokresowe kosztów krótkoterminowe
123 585
1 988
Pozostałe aktywa krótkoterminowe gdzieindziej nie sklasyfikowane
Razem
123 591
1 988
63
W pozycji rozliczenia międzyokresowe kosztów krótkoterminowe ujęta została kwota kosztów z tytułu
udzielonych gwarancji w okresie realizacji kontraktów budowlanych oraz w okresie usunięcia wad i
usterek w wysokości 49.911 tys. PLN. Koszty te rozliczane są w czasie i obciążą wynik zgodnie z
terminem objętym okresem gwarancyjnym.
W pozycji tej ujęta została również kwota należnego, ale nie otrzymanego przez Spółkę Marywilska 44
Sp. z o.o. odszkodowania od ubezpieczyciela w związku ze szkodą – pożarem Centrum Handlowego w
wysokości 72.028 tys. PLN.
Nota 9. Zapasy
Zapasy
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Materiały
39 098
26 798
Półprodukty i produkty w toku
84 176
116 177
Produkty gotowe
Towary
145 268
97 001
Kontrakty deweloperskie zakończone
92 077
149 880
Razem
360 620
389 856
Odpisy aktualizujące zapasy
Materiały
Półprodukty i
produkty w toku
Produkty
gotowe
Towary
Kontrakty
deweloperskie
zakończone
Stan na 01-01-2023
Zwiększenia
Rozwiązania
Wykorzystania
Stan na 31-12-2023
Zwiększenia
Rozwiązania
Wykorzystania
stan na 31-12-2024
Nie wystąpiły okoliczności wskazujące na potrzebę stworzenia odpisów aktualizujących zapasów.
64
Nota 10. Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
Środki pieniężne i ich ekwiwalenty
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Środki pieniężne w kasie i na rachunkach
197 545
334 064
Lokaty terminowe
195 344
50 221
Inne aktywa pieniężne
3 880
11 491
Razem
396 770
395 776
Lokaty terminowe w kwocie 140.161 tys. zł stanowią oprocentowane środki pieniężne, uzyskane przez
MIRBUD S.A. z emisji akcji serii L oraz stanowiące zabezpieczenie należytego wykonania kontraktów
budowlanych i uzyskane z zaliczek od inwestorów.
Lokata terminowa w kwocie 8.400 tys. zł. stanowi oprocentowane środki stanowiące zabezpieczenie
umowy kredytowej spółki Marywilska 44.
Lokaty terminowe w kwocie 46.783 tys. PLN stanowią środki pieniężne JHM Development S.A.
Inne aktywa pieniężne stanowią środki zgromadzone na indywidualnych mieszkaniowych rachunkach
powierniczych przez nabywców lokali mieszkalnych na inwestycje deweloperskie w trakcie budowy.
W związku z powyższym są one ograniczone, co do dysponowania.
Odpisy z tytułu utraty wartości środków pieniężnych i ekwiwalentów ustalono indywidualnie dla każdego
salda dotyczącego danej instytucji finansowej. Do oceny ryzyka kredytowego użyto zewnętrzne rankingi
banków oraz publicznie dostępne informacje dotyczące wskaźników niewypłacalności dal
poszczególnych rankingów. Analiza wskazała, że aktywa te maja niskie ryzyko kredytowe na dzień
sprawozdawczy. Spółka skorzystała z uproszczenia dozwolonego przez standard i odpis z tytułu utraty
wartości ustalonego na podstawie 12 miesięcznych strat kredytowych.
Nota 11. Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży oraz związane z nimi zobowiązania
Zarówno w bieżącym jak i poprzednim okresie sprawozdawczym pozycja nie wystąpiła.
65
Nota 12. Kapitały
Kapitały i zobowiązania
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Kapitał podstawowy
11 009
9 174
Nadwyżka ceny emisyjnej powyżej wartości nominalnej udziałów
197 529
Pozostałe kapitały rezerwowe
223 509
220 499
Zyski zatrzymane przypadające akcjonariuszom jednostki
dominującej/kapitał zapasowy, w tym:
662 973
563 877
Zysk/strata w okresie sprawozdawczym
121 372
135 414
Kapitał przypadający akcjonariuszom jednostki
dominującej/kapitał zapasowy
1 095 020
793 550
Kapitał przypadający na udziały niesprawujące kontroli
Razem
1 095 020
793 550
W dniu 6 maja 2024 roku Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. z siedzibą
w Skierniewicach uchwałą nr 3/2024 upoważniło Zarządu Spółki do podwyższenia kapitału
zakładowego w granicach kapitału docelowego o kwotę nie wyższą niż 1.834.880 złotych, tj. z kwoty
9.174.420,00 złotych do kwoty 11.009.300,00 złotych poprzez emisję nie więcej niż 18.348.800 nowych
akcji zwykłych na okaziciela o wartości nominalnej 0,10 zł każda akcja. Wysokość kapitału docelowego
pozostałego do objęcia na dzień publikacji wynosi 1.834.880 złotych.
W dniu 17 maja 2024 roku Emitent poinformował raportem bieżącym nr 48/2024, iż Spółka MIRBUD
S.A. otrzymała postanowienie Sądu Rejonowego dla Łodzi - Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział
Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego o rejestracji w dniu 15 maja 2024 roku zmian Statutu
Emitenta w Krajowym Rejestrze Sądowym - Rejestrze Przedsiębiorców.
W dniu 25 czerwca 2024 r. Spółka powzięła informację o zarejestrowaniu tego samego dnia przez Sąd
Rejonowy dla Łodzi - Śródmieścia w Łodzi, XX Wydział Gospodarczy Krajowego Rejestru Sądowego
wpisu do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego prowadzonego dla Spółki,
podwyższenia kapitału zakładowego Spółki oraz zmian statutu Spółki, dokonanych na podstawie
uchwały nr 4/2024 Zarządu Spółki z dnia 10 czerwca 2024 r. w sprawie podwyższenia kapitału
zakładowego spółki MIRBUD S.A. w granicach kapitału docelowego w drodze emisji akcji zwykłych serii
L, pozbawienia dotychczasowych akcjonariuszy w całości prawa poboru wszystkich akcji serii L,
dematerializacji akcji serii L i praw do akcji serii L, ubiegania się o dopuszczenie i wprowadzenia akcji
serii L lub praw do akcji serii L do obrotu na rynku regulowanym, zmiany statutu spółki oraz
upoważnienia do zawarcia umowy o rejestrację akcji serii L i praw do akcji serii L w depozycie papierów
wartościowych, uchwały nr 5/2024 Zarządu Spółki z dnia 10 czerwca 2024 r. w sprawie ustalenia
szczegółowych zasad subskrypcji akcji zwykłych serii L, jak również uchwały nr 9/2024 Zarządu Spółki
z dnia 19 czerwca 2024 r. w sprawie określenia kwoty podwyższenia kapitału zakładowego Spółki w
drodze emisji akcji zwykłych na okaziciela serii L w ramach kapitału docelowego, oświadczenia o
wysokości objętego kapitału zakładowego oraz zmiany statutu Spółki, podjętej po zakończeniu
subskrypcji akcji Spółki serii L („Rejestracja”).
66
Tym samym kapitał zakładowy po Rejestracji wynosi 11.009.300,00 zł i dzieli się na 110.093.000 akcji
o wartości nominalnej 0,10 zł każda. Ogólna liczba głosów wynikająca ze wszystkich akcji Spółki to
110.093.000.
Uzyskany z emisji akcji kapitał Emitent zamierza przeznaczyć na rozwój w zakresie rozbudowy pionu
realizacji budownictwa kolejowego oraz budownictwa infrastruktury drogowej Grupy Kapitałowej
MIRBUD. Plany rozwojowe spółki dotyczą w szczególności potrzeby zakupu niezbędnego parku
maszynowego w ramach przyjętej strategii umacniania pozycji GK MIRBUD na rynku infrastruktury
drogowej i kolejowej oraz potencjalnej akwizycji podmiotu w nowych obszarach budownictwa
kolejowego.
W dniu 9 lipca 2024 r. raportem bieżącym nr 74/2024 Spółka poinformowała, że: Uchwałą Nr 895/2024
z dnia 9 lipca 2024 r. w sprawie dopuszczenia i wprowadzenia do obrotu giełdowego na Głównym Rynku
GPW akcji zwykłych na okaziciela serii L spółki MIRBUD S.A., Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych
w Warszawie S.A.: stwierdził, że do obrotu giełdowego na rynku równoległym dopuszczonych jest
18.348.800 akcji zwykłych na okaziciela serii L Spółki, o wartości nominalnej 0,10 zł (każda („Akcje”).i
postanowił wprowadzić z dniem 12 lipca 2024 r. do obrotu giełdowego na rynku równoległym Akcje
Spółki, pod warunkiem dokonania przez Krajowy Depozyt Papierów Wartościowych S.A. w dniu 12 lipca
2024 r. rejestracji tych Akcji i oznaczenia ich kodem „PLMRBUD00015”.
W dniu 10 lipca 2024 r. raportem bieżącym nr 75/2024 Spółka poinformowała, że zgodnie z treścią
wydanego w dniu 10 lipca 2024 r. Komunikatu Działu Operacyjnego Krajowego Depozytu Papierów
Wartościowych S.A. („KDPW”) nr ONP/2024/055, 12 lipca 2024 r. nastąpi rejestracja w KDPW
18.348.800 akcji zwykłych na okaziciela serii L Spółki pod kodem ISIN: PLMRBUD00015.
Kapitał rezerwowy
Pozostałe kapitały rezerwowe
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Pozostałe kapitały przypadające akcjonariuszom
jednostki dominującej, w tym:
223 509
220 499
Łączne inne całkowite dochody - emisja akcji
223 509
220 499
Razem
223 509
220 499
67
Struktura kapitału akcyjnego
Liczba akcji
Wartość kapitału
wartość nominalna akcji
Data rejestracji
Sposób pokrycia
tys. Sztuk
w tys. PLN
w PLN
dd.mm.rrrr
Akcje zwykłe serii A
19 500
1 950
0,10
22.12.2006
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii B
14 625
1 463
0,10
22.12.2006
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii C
2 264
226
0,10
22.12.2006
Akcje zwykłe serii D
3 611
361
0,10
22.12.2006
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii E
5 000
500
0,10
11.12.2019
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii F
10 000
1 000
0,10
03.03.2010
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii G
10 000
1 000
0,10
19.05.2010
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii H
10 000
1 000
0,10
18.08.2010
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii I
7 493
749
0,10
25.06.2014
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii J
2 874
287
0,10
11.09.2019
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii K
6 378
638
0,10
30.09.2019
Wkład pieniężny
Akcje zwykłe serii L
18 348
1 835
0,10
25.06.2024
Wkład pieniężny
Razem na początek okresu
110 093
11 009
Razem na koniec okresu
110 093
11 009
Razem na dzień zatwierdzenia sprawozdania do
publikacji
110 093
11 009
68
Struktura kapitału akcyjnego
Jerzy Mirgos
Nationale-Nederlanden
Otwarty Fundusz
Emerytalny
TFI PZU S.A.
PTE PZU S.A.
Pozostali akcjonariusze
Stan na 31-12-2023
Posiadane akcje zwykłe
41 710 000
9 221 837
0
0
40 812 363
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale
45,46%
10,05%
0,00%
0,00%
44,50%
Udział w zysku
45,46%
10,05%
0,00%
0,00%
44,50%
Udział w głosach
45,46%
10,05%
0,00%
0,00%
44,50%
Stan na 31-12-2024
Posiadane akcje zwykłe
41 763 000
14 229 550
5 589 481
0
48 510 969
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale
37,93%
12,93%
5,08%
0,00%
44,06%
Udział w zysku
37,93%
12,93%
5,08%
0,00%
44,06%
Udział w głosach
37,93%
12,93%
5,08%
0,00%
44,06%
Stan na dzień zatwierdzenia sprawozdania do
publikacji
Posiadane akcje zwykłe
41 763 000
12 025 773
5 589 481
5 508 430
45 206 316
Posiadane akcje uprzywilejowane
Udział w kapitale
37,93%
10,92%
5,08%
5,00%
41,07%
Udział w zysku
37,93%
10,92%
5,08%
5,00%
41,07%
Udział w głosach
37,93%
10,92%
5,08%
5,00%
41,07%
69
Nota 13. Rezerwy
Rezerwy
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Rezerwy długoterminowe
8 781
8 850
rezerwa na odprawy emerytalne
1 134
1 448
pozostałe rezerwy długoterminowe
7 647
7 402
Rezerwy krótkoterminowe
10 398
6 690
rezerwa na odprawy emerytalne
1 499
905
rezerwy na naprawy gwarancyjne
2 053
2 053
rezerwy na straty z tytułu rozliczeń kontraktów długoterminowych
5 211
pozostałe rezerwy krótkoterminowe
1 634
3 732
Razem
19 178
15 540
Nota 14. Zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań
handlowych i pozostałych zobowiązań
Pożyczki i kredyty bankowe oraz inne instrumenty dłużne
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Długoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań
handlowych i pozostałych zobowiązań
217 530
314 284
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek
93 449
96 889
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne
50 000
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
27 160
38 283
Pozostałe
96 922
129 113
w tym zobowiązanie wynikające z wyceny długoterminowych umów najmu zgodnie z
MSSF 16
96 554
129 113
Krótkoterminowe zobowiązania finansowe za wyjątkiem rezerw, zobowiązań
handlowych i pozostałych zobowiązań
138 242
90 521
Zobowiązania finansowe wobec jednostek powiązanych
Pożyczki i kredyty od pozostałych jednostek
73 556
64 435
Zobowiązania z tytułu instrumentów pochodnych
Wyemitowane papiery dłużne
45 185
206
Zobowiązania z tytułu leasingu finansowego
17 015
19 658
Pozostałe
2 487
6 222
w tym zobowiązanie wynikające z wyceny długoterminowych umów najmu zgodnie z
MSSF 16
2 459
6 001
Razem
355 772
404 805
70
Struktura instrumentów dłużnych
w tys. PLN
pożyczki i
kredyty
Zobowiązania z
tytułu
instrumentów
pochodnych
Wyemitowane
papiery dłużne
Zobowiązania z
tytułu leasingu
finansowego
Pozostałe
Razem
stan na 01.01.2023
191 223
62 303
57 963
136 849
448 337
Naliczone odsetki
16 356
7 839
4 845
12 059
41 099
Zapłacone odsetki
-16 356
-7 617
-4 845
-12 059
-40 877
Zaciągnięcia
86 890
17 701
104 591
Spłaty
-114 467
-12 070
-17 724
-5 301
-149 562
Średni stan zobowiązań
176 273
56 035
57 952
136 092
426 352
Realna stopa procentowa
9,28%
13,99%
8,36%
8,86%
9,64%
stan na 31.12.2023
161 324
50 206
57 941
135 335
404 805
minimalne opłaty do 1 miesiąca
1 496
1 696
477
3 192
minimalne opłaty 1 miesiąca do 3 miesięcy
4 244
5 042
967
9 286
minimalne opłaty do 3 miesięcy do 12 miesięcy
21 821
13 168
1 481
34 989
minimalne opłaty do 1 roku
27 561
19 906
3 076
50 543
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat
133 763
50 000
38 035
31 027
252 825
minimalne opłaty powyżej 5 lat
5 529
98 086
103 615
odsetki płatne do 1 roku
14 969
5 581
4 844
13 318
38 712
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat
59 876
5 375
19 376
46 250
130 877
odsetki płatne powyżej 5 lat
2 557
34 481
37 038
Przybliżona wartość godziwa
166 853
49 076
57 941
135 114
481 158
stan na 01.01.2024
161 324
50 206
57 941
135 335
404 805
Naliczone odsetki
17 495
6 421
3 940
4 735
32 590
Zapłacone odsetki
-17 495
-6 110
-3 940
-4 735
-32 279
Zaciągnięcia
87 664
185
11 630
2 181
101 660
Spłaty
-81 843
-5 206
-25 397
-37 168
-149 614
Średni stan zobowiązań
164 164
47 788
51 058
117 247
380 257
Realna stopa procentowa
10,66%
13,44%
7,72%
4,04%
8,57%
71
stan na 31.12.2024
167 005
45 185
44 174
99 409
355 772
minimalne opłaty do 1 miesiąca
1 568
1 617
205
3 390
minimalne opłaty 1 miesiąca do 3 miesięcy
4 814
4 463
410
9 687
minimalne opłaty do 3 miesięcy do 12 miesięcy
12 880
45 185
10 494
1 844
70 403
minimalne opłaty do 1 roku
19 263
45 185
16 573
2 459
83 480
minimalne opłaty od 1 roku do 5 lat
147 742
27 601
52 484
227 827
minimalne opłaty powyżej 5 lat
19 473
44 070
63 543
odsetki płatne do 1 roku
17 797
4 793
3 041
25 631
odsetki płatne od 1 roku do 5 lat
71 189
6 350
77 539
odsetki płatne powyżej 5 lat
2 053
2 053
Przybliżona wartość godziwa
167 478
45 185
44 174
99 014
355 851
72
Obligacje serii E
W dniu 26 listopada 2021 roku Zarządu spółki JHM DEVELOPMENT S.A. z siedzibą w Skierniewicach
uchwałą nr XXV/2021 w sprawie dokonania przydziału 50.000 obligacji kuponowych zabezpieczonych
na okaziciela serii E o wartości nominalnej 1.000 zł każda i łącznej wartości nominalnej 50,0 mln zł
dokonał warunkowego przydziału obligacji serii E. Warunkiem skutecznego przydziału Obligacji
inwestorom było dokonanie rozliczenia i rozrachunku transakcji nabycia Obligacji przez Krajowy
Depozyt Papierów Wartościowych w trybie delivery versus payment. Cena emisyjna Obligacji jest równa
wartości nominalnej. Dniem emisji jest dzień 17.12.2021r.
Obligacje zostały zaoferowane w sposób określony w art. 33 pkt 1 Ustawy o Obligacjach, tj. w trybie
oferty publicznej, z której przeprowadzeniem nie wiąże się obowiązek sporządzenia prospektu
emisyjnego zgodnie z art. 1 ust. 4 pkt a Rozporządzenia Parlamentu Europejskiego i Rady (UE)
2017/1129 z dnia 14 czerwca 2017 r. w sprawie prospektu, który ma być publikowany w związku z ofertą
publiczną papierów wartościowych lub dopuszczeniem ich do obrotu na rynku regulowanym oraz
uchylenia dyrektywy 2003/71/WE (oferta skierowana była wyłącznie do inwestorów kwalifikowanych).
Środki z emisji zostaną przeznaczone na realizację nowych projektów mieszkaniowych, w tym na zakup
gruntów oraz na finansowanie i/lub refinansowanie Dozwolonej Transakcji, gdzie Dozwolona Transakcja
oznacza czynności faktyczne i prawne podejmowane przez Emitenta mające pośrednio lub
bezpośrednio doprowadzić do nabycia przez Emitenta prawa użytkowania wieczystego nieruchomości
położonych w Łodzi, jak i prawa własności nieruchomości położonej w Łodzi, w tym w szczególności
polegające na:
a) nabyciu udziałów w spółce Hakamore sp. z o.o. w upadłości
b) zakupie od wierzycieli spółki Hakamore przysługujących tym wierzycielom w stosunku do spółki
wierzytelności, w tym obligacji lub doprowadzeniu do udostępnienia spółce Hakamore środków
niezbędnych do zaspokojenia wszystkich wierzycieli; oraz
c) doprowadzeniu do umorzenia prowadzonego wobec spółki Hakamore postępowania upadłościowego
- a następnie polegające na:
d) zawarciu ze spółką Hakamore po zakończeniu postępowania upadłościowego umowy sprzedaży
nieruchomości, stosownie do której cena sprzedaży lub część ceny sprzedaży nieruchomości może
zostać rozliczona na skutek umownego potrącenia: wierzytelności Emitenta przysługujących w stosunku
do Hakamore, a nabytych od poprzednich wierzycieli z wierzytelnością HKM wobec Emitenta o zapłatę
ceny sprzedaży nieruchomości.
W związku umorzeniem postępowania upadłościowego Hakamore Sp. z o.o. w upadłości dnia 20
grudnia 2023 roku została zawarta przedwstępna umowa sprzedaży nieruchomości pomiędzy
Hakamore Sp. z o.o. a JHM DEVELOPMENT S.A.
Po dniu bilansowym w wykonaniu przedwstępnej umowy sprzedaży został podpisany akt notarialny
przeniesienia własności nieruchomości na rzecz JHM Development S.A., a tym samym cel emisji
obligacji serii E został osiągnięty.
Oprocentowanie obligacji jest zmienne, oparte na stawce WIBOR 6M powiększonej o mażę. Odsetki
będą płatne w okresach półrocznych. W dniach płatności odsetek przypadających na 17 grudnia 2024
roku oraz 17 czerwca 2025 roku, Emitent będzie zobowiązany do bezwarunkowego częściowego
wykupu każdorazowo 10% łącznej liczby wyemitowanych Obligacji. Termin ostatecznego wykupu
określono na 17 grudnia 2025 roku. Zbywalność obligacji nie podlega żadnym ograniczeniom.
.
73
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2024 roku
Nazwa jednostki
Podmiot
zobowiązany
Kwota kredytu,
pożyczki wg
umowy
Waluta
Kwota pozostała do
spłaty - część
długoterminowa
Kwota pozostała do
spłaty - część
krótkoterminowa
Warunki
oprocentowania
Termin spłaty
Zabezpieczenia
PKO BP S.A.
MIRBUD S.A.
15 000
PLN
12 326
WIBOR
1M+marża
28.01.2025
hipoteka kaucyjna na
nieruchomościach
MBANK S.A.
MIRBUD S.A.
15 200
PLN
15 200
WIBOR
1M+marża
27.06.2025
cesja wierzytelności
gospodarczej
PEKAO S.A.
MIRBUD S.A.
16 000
PLN
16 000
WIBOR
1M+marża
31.10.2025
cesja wierzytelności
gospodarczej
Agencja Rozwoju Przemysłu
S.A.
MIRBUD S.A.
60 000
PLN
10 200
WIBOR
1M+marża
29.12.2025
hipoteki na
nieruchomościach
BOŚ S.A.
MIRBUD S.A.
20 000
PLN
13 767
WIBOR
1M+marża
03.08.2025
gwarancja BGK,
zastaw rejestrowy
BOŚ S.A.
MIRBUD S.A.
35 000
PLN
28 820
WIBOR
1M+marża
04.10.2026
cesja wierzytelności
gospodarczej, hipoteka
BOŚ S.A.
MIRBUD S.A.
15 200
PLN
15 053
WIBOR
1M+marża
30.07.2033
cesja wierzytelności
gospodarczej, hipoteka
Razem kredyty i pożyczki
43 873
67 493
111 366
Na dzień 31 grudnia 2024 roku wartość kredytów i pożyczek została wyceniona przez Spółkę MIRBUD S.A. według zamortyzowanego kosztu. W wyniku
przeprowadzonej wyceny wartość zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek uległa zwiększeniu o kwotę 2.328 tys. PLN.
74
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Spółek z Grupy MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2024 roku
Nazwa jednostki
Podmiot
zobowiązany
Kwota kredytu,
pożyczki wg
umowy
Waluta
Kwota pozostała do
spłaty - część
długoterminowa
Kwota pozostała do
spłaty - część
krótkoterminowa
Warunki
oprocentowania
Termin spłaty
Zabezpieczenia
BANK SPÓŁDZIELCZY
JHM
Development
S.A.
8 823
PLN
6 132
442
WIBOR
3M+marża
31.12.2034
hipoteka na
nieruchomościach
MBANK
JHM
Development
S.A.
34 100
PLN
6 675
0
WIBOR
1M+marża
30.09.2027
hipoteka na
nieruchomościach
BANK POLSKIEJ
SPÓŁDZIELCZOŚCI
JHM
Development
S.A.
39 050
PLN
2 293
0
WIBOR
3M+marża
31.03.2026
hipoteka na
nieruchomościach
BGK
Kobylarnia S.A.
6 212
PLN
2 485
621
WIBOR
1M+marża
31.12.2029
hipoteka, poręczenie
MIRBUD
BGK
Kobylarnia S.A.
38 000
PLN
29 663
5 000
WIBOR
1M+marża
30.12.2033
hipoteka, poręczenie
MIRBUD
ALIOR BANK S.A.
Kobylarnia S.A.
18 716
PLN
0
0
WIBOR
3M+marża
26.09.2032
zastaw
Razem kredyty i pożyczki
47 248
6 063
53 311
75
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2023 roku
Nazwa jednostki
Podmiot
zobowiązany
Kwota kredytu,
pożyczki wg
umowy
Waluta
Kwota pozostała do
spłaty - część
długoterminowa
Kwota pozostała do
spłaty - część
krótkoterminowa
Warunki
oprocentowania
Termin spłaty
Zabezpieczenia
PKO BP S.A.
MIRBUD S.A.
15 000
PLN
WIBOR
1M+marża
24.06.2024
hipoteka kaucyjna na
nieruchomościach
MBANK S.A.
MIRBUD S.A.
15 200
PLN
15 200
WIBOR
1M+marża
27.06.2025
cesja wierzytelności
gospodarczej
PEKAO S.A.
MIRBUD S.A.
16 000
PLN
16 000
WIBOR
1M+marża
31.10.2024
cesja wierzytelności
gospodarczej
Agencja Rozwoju Przemysłu
S.A.
MIRBUD S.A.
60 000
PLN
10 200
12 000
WIBOR
1M+marża
29.12.2025
hipoteki na
nieruchomościach
BOŚ S.A.
MIRBUD S.A.
20 000
PLN
20 000
WIBOR
1M+marża
03.08.2024
gwarancja BGK,
zastaw rejestrowy
BOŚ S.A.
MIRBUD S.A.
35 000
PLN
35 000
WIBOR
1M+marża
04.10.2026
cesja wierzytelności
gospodarczej, hipoteka
Razem kredyty i pożyczki
60 400
48 000
108 400
Na dzień 31 grudnia 2023 roku wartość kredytów i pożyczek została wyceniona według zamortyzowanego kosztu. W wyniku przeprowadzonej wyceny wartość
zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek uległa zwiększeniu o kwotę 2.467 tys. PLN.
76
Zobowiązania z tytułu kredytów i pożyczek Spółek z Grupy MIRBUD S.A. na dzień 31.12.2023 roku
Nazwa jednostki
Podmiot
zobowiązany
Kwota kredytu,
pożyczki wg
umowy
Waluta
Kwota pozostała do
spłaty - część
długoterminowa
Kwota pozostała do
spłaty - część
krótkoterminowa
Warunki
oprocentowania
Termin spłaty
Zabezpieczenia
Bank Spółdzielczy
JHM
Development
S.A.
8 823
PLN
6 648
363
WIBOR
3M+marża
31.12.2034
hipoteka na
nieruchomościach
Bank Polskiej Spółdzielczości
S.A.
JHM
Development
S.A.
28 445
PLN
WIBOR
3M+marża
30.06.2025
hipoteka na
nieruchomościach
Bank Ochrony Środowiska S.A.
JHM
Development
S.A.
31 900
PLN
WIBOR
1M+marża
30.06.2024
hipoteki na
nieruchomościach
SANTANDER BANK POLSKA
S.A.
JHM
Development
S.A.
39 095
PLN
3 580
WIBOR
1M+marża
31.03.2025
hipoteki na
nieruchomościach
WARSZAWSKI BANK
SPÓŁDZIELCZY
JHM
Development
S.A.
13 110
PLN
11 234
WIBOR
3M+marża
30.12.2024
hipoteki na
nieruchomościach
Bank Ochrony Środowiska S.A.
JHM
Development
S.A.
23 000
PLN
4 973
WIBOR
1M+marża
31.12.2025
hipoteki na
nieruchomościach
Bank Polskiej Spółdzielczości
S.A.
JHM
Development
S.A.
18 000
PLN
WIBOR
3M+marża
30.06.2025
hipoteka na
nieruchomościach
SANTANDER BANK POLSKA
S.A.
MARYWILSKA
44 sp. z o. o.
33 000
PLN
11 911
3 486
WIBOR
3M+marża
02.05.2028
kaucja pieniężna,
cesja wierzytelności,
zastaw rejestrowy
rachunku bankowego,
poręczenie, hipoteka
SANTANDER BANK POLSKA
S.A.
MARYWILSKA
44 sp. z o. o.
1 342
EUR
3 844
691
EURIBOR
3M+marża
30.10.2030
cesja wierzytelności,
zastaw rejestrowy
rachunku bankowego,
hipoteka
BGK
Kobylarnia S.A.
6 212
PLN
3 106
621
WIBOR
1M+marża
31.12.2029
hipoteka, poręczenie
MIRBUD
Razem kredyty i pożyczki
45 296
5 161
50 457
77
Nota 15. Zobowiązania handlowe i pozostałe
Zobowiązania handlowe i pozostałe
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania długoterminowe
155 532
126 991
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych
122 803
111 713
Zaliczki otrzymane
32 729
15 278
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych
Zobowiązania krótkoterminowe
657 266
892 130
Zobowiązania handlowe do jednostek powiązanych
Kwoty zatrzymane do jednostek powiązanych
Inne zobowiązania wobec jednostek powiązanych
Zobowiązania handlowe do jednostek pozostałych
362 873
452 491
Zobowiązania z tytułu rozliczenia kontraktów długoterminowych
4 152
68 683
Zaliczki otrzymane
86 588
190 137
Zobowiązania wekslowe
Zobowiązania budżetowe za wyjątkiem rozliczeń z tytułu dodatku dochodowego od
osób prawnych
10 883
29 781
Rozrachunki z tytułu wynagrodzeń
9 160
7 680
Kwoty zatrzymane do jednostek pozostałych
135 162
141 939
Inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych
48 448
1 419
Razem
812 798
1 019 121
Na dzień 31.12.2024 roku kwota zobowiązania z tytułu zaliczek otrzymanych na poczet realizowanych
kontraktów drogowych wyniosła 86.445 tys. PLN.
W pozycji inne zobowiązania wobec jednostek pozostałych zostało wykazane zobowiązanie wynikające
z umowy zakupu udziałów w Przedsiębiorstwie Budownictwa Specjalistycznego TRANSKOL Sp. z o.o.
– druga rata w kwocie 47.500 tys. PLN. Kwota ta została zapłacona w dniu 14 lutego 2025 roku.
78
Struktura wiekowa zobowiązań
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania handlowe
812 798
1 019 121
nieprzeterminowane
783 628
988 190
wymagalne do 1 miesiąca
355 611
482 492
wymagalne od 1 miesiąca do 3 miesięcy
50 735
46 631
wymagalne od 3 miesięcy do 12 miesięcy
221 750
332 076
wymagalne od 1 roku do 5 lat
155 532
126 991
przeterminowane do 1 miesiąca
26 475
27 661
przeterminowane od 1 do 3 miesięcy
2 695
3 270
przeterminowane od 3 do 6 miesięcy
przeterminowane od 6 do 12 miesięcy
przeterminowane powyżej 12 miesięcy
Przeterminowane razem
29 170
30 931
Na dzień publikacji skonsolidowanego sprawozdania finansowego z przedziału zobowiązań
przeterminowanych spłaconych zostało 29.111 tys. zł.
Nota 16. Inne zobowiązania i rezerwy krótkoterminowe gdzie indziej nie sklasyfikowane (w tym
rozliczenia międzyokresowe)
Pozostałe zobowiązania i rezerwy niesklasyfikowane, w tym rozliczenia
międzyokresowe
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Długoterminowe
Przychody rozliczane w czasie
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
Pozostałe pozycje
Krótkoterminowe
6 285
3 036
Przychody rozliczane w czasie
5 499
1 569
Rozliczenia międzyokresowe kosztów
435
634
Pozostałe pozycje
351
833
Razem
6 285
3 036
79
Nota 17. Przychody ze sprzedaży
Struktura przychodów ze sprzedaży
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
3 216 953
3 283 409
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
3 216 953
3 283 409
Przychody netto ze sprzedaży towarów
15 537
12 529
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
15 537
12 529
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
19 654
26 502
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
19 654
26 502
Razem
3 252 143
3 322 440
Struktura geograficzna przychodów ze sprzedaży
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Przychody netto ze sprzedaży produktów i usług
3 216 953
3 283 409
- sprzedaż krajowa
3 216 953
3 283 409
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży towarów
15 537
12 529
- sprzedaż krajowa
15 537
12 529
- sprzedaż eksportowa
Przychody netto ze sprzedaży materiałów
19 654
26 502
- sprzedaż krajowa
19 654
26 502
- sprzedaż eksportowa
Razem
3 252 143
3 322 440
80
Rozliczenie zysków lub strat z tytułu usług długoterminowych w trakcie
realizacji
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Przychody zafakturowane usług w trakcie realizacji
2 883 917
3 253 599
Korekta przychodów z tytułu rozliczenia zaawansowania usług
budowlanych
333 036
29 810
Razem
3 216 953
3 283 409
Koszty poniesione usług w trakcie realizacji
-2 924 453
-2 947 694
Korekta kosztów z tytułu rozliczenia zaawansowania usług budowlanych
Razem
-2 924 453
-2 947 694
Straty na kontraktach realizowanych
4 154
Wpływ na wynik finansowy bieżący
333 036
29 810
Wpływ na wyniki skumulowane niezakończonych kontraktów na
dzień bilansowy
296 653
335 715
W branży budowlanej występuje sezonowość sprzedaży rocznej wynikająca z procesów produkcyjnych
przebiegających w budownictwie oraz z cyklu na rynku usług budowlano – montażowych. Z uwagi na
uwarunkowania technologiczne i atmosferyczne większość prac budowlanych prowadzona jest w
okresie od marca do listopada. Możliwe opóźnienia wynikające z warunków atmosferycznych są
zakładane w harmonogramach realizacji inwestycji i nie zagrażają ich terminowemu zakończeniu.
Nota 18. Koszt własny sprzedaży
Koszty własne sprzedaży
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów
-2 924 453
-2 947 694
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
-2 924 453
-2 947 694
Wartość sprzedanych towarów
-15 537
-12 554
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
-15 537
-12 554
Wartość sprzedanych materiałów
-20 810
-26 536
- do jednostek powiązanych
- do pozostałych jednostek
-20 810
-26 536
Razem
-2 960 800
-2 986 784
81
Koszty własne sprzedaży
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Koszty wytworzenia sprzedanych produktów
-2 924 453
-2 947 694
- koszty własne sprzedaży krajowej
-2 924 453
-2 947 694
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych towarów
-15 537
-12 554
- koszty własne sprzedaży krajowej
-15 537
-12 554
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Wartość sprzedanych materiałów
-20 810
-26 536
- koszty własne sprzedaży krajowej
-20 810
-26 536
- koszty własne sprzedaży eksportowej
Razem
-2 960 800
-2 986 784
Struktura kosztów według rodzajów
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Amortyzacja
-22 307
-18 722
Zużycie materiałów i energii
-688 428
-606 851
Usługi obce
-2 042 948
-2 173 176
Podatki i opłaty, w tym:
-7 309
-7 721
Wynagrodzenia
-134 868
-125 419
Ubezpieczenia społeczne i inne świadczenia
-31 445
-24 280
Pozostałe koszty rodzajowe
-39 098
-70 774
Wartość sprzedanych towarów i materiałów
-34 558
-39 090
Koszt wytworzenia produktów na własne potrzeby jednostki
Razem
-3 000 960
-3 066 033
Ujęcie kosztów rodzajowych w sprawozdaniu finansowym
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
W koszcie własnym sprzedaży
-2 960 800
-2 986 784
W zmianie stanów aktywów
62 909
16 283
W kosztach sprzedaży
-7 846
-7 480
W kosztach ogólnych zarządu
-95 223
-88 051
W innych pozycjach
Razem:
-3 000 960
-3 066 033
82
Nota 19. Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych
przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności
Pozycja nie wystąpiła zarówno w bieżącym jak i poprzednim roku obrotowym.
Nota 20. Pozostałe przychody i koszty
Pozostałe przychody i koszty z działalności operacyjnej i inwestycyjnej
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Koszty sprzedaży
-7 846
-7 480
Koszty zarządu
-95 223
-88 051
Odpisy aktualizujące aktywa nieinwestycyjne
-215
-451
Odwrócenie odpisów aktualizujących aktywa nieinwestycyjne
5
Koszty restrukturyzacji
Wynik z rozliczeń spraw sądowych
-353
17
Wynik na zbyciu nie inwestycyjnych aktywów trwałych
-1 251
2 486
Przychody z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych
3 865
Koszty z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych
-37 042
-6 117
Wynik z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych
-110 930
Wynik na sprzedaży całości lub części jednostek podporządkowanych
Wynik na zbyciu pozostałych inwestycji finansowych
Dywidendy
3 481
Odsetki
5 081
1 196
Wynik na aktualizacji pozostałych inwestycji finansowych wycenianych
metodą wartości godziwej przez wynik finansowy
-58
-321
Wynik na wycenie inwestycji wykazywanych wg metody praw
własności
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów
finansowych
Różnice kursowe dotyczące działalności operacyjnej i inwestycyjnej
-10 181
-14 774
Inne przychody
186 655
22 002
Inne koszty
-32 768
-22 954
Przychody razem
195 216
29 572
Koszty razem
-295 867
-140 149
Pozycja koszty z tytułu aktualizacji wartości nieruchomości inwestycyjnych obejmuje wynik z wyceny
aktywa użytkowanego na podstawie umowy leasingu finansowego w kwocie 32.219 oraz odpisy
stanowiące umorzenie aktywa z tytułu prawa do użytkowania nieruchomości na podstawie umowy
długoterminowej dzierżawy w kwocie 4.823 tys. PLN.
W pozycji inne koszty ujęte zostały koszty związane z remontami i modernizacją nieruchomości
inwestycyjnych w kwocie 5.832 tys. PLN, koszty związane z usuwanie skutków pożaru i dodatkowego
wyposażenia kontenerów w kwocie 4.105 tys. PLN, koszty utrzymania zakończonych inwestycji
deweloperskich w kwocie 4.729 tys. PLN.
83
W pozycji dywidendy ujęta została kwota dywidendy otrzymanej przez Spółkę MIRBUD S.A. od Spółki
Torpol S.A. w kwocie 3.481 tys. PLN.
W pozycji wynik z tytułu utraty wartości nieruchomości inwestycyjnych ujęta została wartość zniszczonej
Hali w pożarze w kwocie 110.930 tys. PLN.
W pozycji inne przychody ujęty został szacunkowy przychód z tytułu polisy ubezpieczeniowej w kwocie
110.028 tys. PLN oraz zmniejszenie zobowiązania z tytułu umowy leasingowej wynikającej z umowy
dzierżawy nieruchomości przy ul. Marywilska 44 w kwocie 32.219 tys. PLN.
W pozycji tej ujęty został również przychód z tytułu wyceny udziałów Spółki Torpol S.A. w wysokości
18.374 tys. PLN.
Udziały w zyskach lub stratach jednostek stowarzyszonych i wspólnych
przedsięwzięciach rozliczanych zgodnie z metodą praw własności
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Przychody z tytułu wzrostu wartości inwestycji wycenianych metodą
praw własności
Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych metodą praw
własności
Razem
Powyższe pozycje nie wystąpiły.
Struktura odpisów aktualizujących aktywa nieinwestycyjne
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Wartości niematerialne
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Należności
-215
-446
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-215
-451
-odwrócenie odpisu aktualizującego
5
Zapasy
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Pozostałe
-zawiązanie odpisu aktualizującego
-odwrócenie odpisu aktualizującego
Razem odpisy aktualizujące aktywa
-215
-451
Razem odwrócenie odpisów aktualizujących
5
84
Przychody i koszy z nieruchomości inwestycyjnych
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Przychody ze sprzedaży do jednostek powiązanych
Przychody ze sprzedaży do jednostek pozostałych
Koszt własny sprzedaży do jednostek powiązanych
Koszt własny sprzedaży do jednostek pozostałych
Wzrost wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
3 865
Spadek wartości godziwej nieruchomości inwestycyjnych
-37 042
-6 117
Wynik na inwestycjach w nieruchomości
-37 042
-2 252
Przychody i koszy z inwestycji finansowych
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Dywidendy do jednostek powiązanych
Dywidendy do jednostek pozostałych
3 481
Odsetki do jednostek powiązanych
Odsetki do jednostek pozostałych
5 081
1 196
Przychody ze sprzedaży całości lub części jednostek
podporządkowanych
Koszt własny sprzedaży całości lub części jednostek
podporządkowanych
Przychody z tytułu wzrostu wartości instrumentów pochodnych
Koszty z tytułu spadku wartości instrumentów pochodnych
Przychody z nieefektywnych instrumentów zabezpieczających
Koszty z nieefektywnych instrumentów zabezpieczających
Odwrócenie odpisów aktualizujących pozostałych aktywów
finansowych
Odpisy aktualizujące pozostałe aktywa finansowe
Przychody z tytułu wzrostu inwestycji wycenianych metodą wartości
godziwej przez wynik finansowy
Koszty z tytułu spadku wartości inwestycji wycenianych metodą
wartości godziwej przez wynik finansowy
-9 168
Dodatnie różnice kursowe
Ujemne różnice kursowe
-10 181
-14 774
Wynik na finansowej działalności inwestycyjnej
-1 619
-22 747
85
Inne przychody
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Dotacje otrzymane
39
39
Pozostałe przychody od jednostek pozostałych - refaktury
11 033
12 904
Pozostałe przychody od pozostałych jednostek
175 583
9 059
Razem
186 655
22 002
Inne koszty
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Darowizny
-408
-402
Pozostałe koszty od jednostek pozostałych - refaktury
-11 033
-12 904
Pozostałe koszty od pozostałych jednostek
-21 327
-9 648
Razem
-32 768
-22 954
Nota 21. Koszty finansowe
Koszty finansowe
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Odsetki od kredytów
-17 495
-15 834
Odsetki od pożyczek od jednostek powiązanych
Odsetki od pożyczek od pozostałych jednostek
Odsetki od obligacji dla jednostek powiązanych
Odsetki od obligacji dla pozostałych jednostek
-5 364
-6 644
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego od
jednostek powiązanych
Odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego od
pozostałych jednostek
-8 675
-16 904
Pozostałe odsetki dla jednostek powiązanych
Pozostałe odsetki dla pozostałych jednostek
-155
-104
Wycena instrumentów kapitałowych
-9 168
Odsetki z tytułu umów faktoringowych
-522
Różnice kursowe od zobowiązań finansowych
Pozostałe koszty finansowe dla jednostek powiązanych
Pozostałe koszty finansowe dla pozostałych jednostek
-7 276
-5 690
Koszty razem finansowe
-38 964
-54 866
86
W pozycji odsetki od zobowiązań z tytułu umów leasingu finansowego od pozostałych jednostek ujęte
zostały koszty finansowe w części odsetkowej ponoszonych opłat leasingowych wynikających z
długoterminowych umów dzierżawy gruntów (ujęcie zgodne z MSSF 16) w wysokości 4.735 tys. PLN.
Spadek wartości w tej pozycji wynika z obniżenia czynszu dzierżawnego będącego następstwem pożaru
hali znajdującej się na dzierżawionym przez Spółkę Marywilska 44 Sp. z o.o. terenie. Spółka otrzymała
okresową obniżkę czynszu proporcjonalną do spadku dochodu generowanego z wynajmu
nieruchomości.
Nota 22. Podatek dochodowy
Podatek dochodowy
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Podatek dochodowy część bieżąca
29 406
-9 004
Podatek dochodowy część odroczona
-59 762
-25 795
Inne podatkowe obciążenia wyniku finansowego
Korekty dotyczące lat poprzednich
Razem podatek dochodowy
-30 357
-34 799
Uzgodnienie efektywnej stopy podatkowej
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Zysk (strata) przed opodatkowaniem
151 729
170 213
Stawka ustawowa podatku w %
19%
19%
Podatek przy zastosowaniu stawki ustawowej (normatywny)
-28 828
-32 341
Efekt podatkowy otrzymanych dywidend
661
Ulgi podatkowe
Aktywa z tytułu straty podatkowej za okres sprawozdawczy nieujęte
w podatku odroczonym
Efekt podatkowy pozostałych przychodów i kosztów trwale
niestanowiących przychodów i kosztów podatkowych
-2 190
-2 458
Inne
Podatek dochodowy w rachunku wyników
-30 357
-34 799
87
Podatek odroczony
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Aktywo z tytułu podatku odroczonego
42 826
35 740
- z tytułu rezerw na świadczenia pracownicze
1 171
1 123
- z tytułu pozostałych rezerw
1 583
1 973
- z tytułu naliczonych odsetek
35
74
- z tytułu odpisów aktualizujących aktywa obrotowe
514
528
- z tytułu wyceny inwestycji
252
1 635
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych
17 890
11 499
- z tytułu strat z lat ubiegłych
10 776
1 377
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy wartości aktywów
trwałych i umów leasingowych
3 346
9 005
- z tytułu różnic kursowych
8
- pozostałe
7 259
8 519
Rezerwa z tytułu podatku odroczonego
112 867
46 018
- z tytułu naliczonych odsetek
1 355
55
- z tytułu wyceny inwestycji
4 889
1 236
- z tytułu rozliczenia kontraktów budowlanych
67 959
18 714
- z tytułu podatkowej i bilansowej różnicy wartości aktywów
trwałych i umów leasingowych
19 079
23 820
- z tytułu różnic kursowych
91
- z tytułu wartości firmy
- z tytułu odszkodowania od ubezpieczyciela (pożar)
13 685
- pozostałe
5 810
2 193
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku
dochodowego netto
-70 041
-10 278
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku dochodowego
netto
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku
dochodowego netto na początek okresu
-10 278
15 517
Odniesienie na wynik finansowy
-59 762
-25 795
Odniesienie na pozostałe całkowite dochody
Inne odniesienie na kapitał własny
Jednostki zależne
Aktywa (Rezerwa) z tytułu odroczonego podatku
dochodowego netto na koniec okresu
-70 041
-10 278
88
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego)
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na
początek okresu
18 326
-11 629
Zapłata (zwrot ) podatku dochodowego
-30 518
38 959
Bieżące naliczenie podatku dochodowego
29 406
-9 004
Należności (zobowiązania z tytułu podatku dochodowego) na
koniec okresu
17 214
18 326
Nota 23. Inne całkowite dochody
Inne całkowite dochody
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Składniki, które nie zostaną następnie przekwalifikowane
do rachunku zysków lub strat
Różnice kursowe z przeliczenia jednostek zagranicznych
Zyski i straty aktuarialne
Podatek dochodowy dotyczący składników, które nie zostaną
przeniesione w późniejszych okresach
Składniki, które zostaną przekwalifikowane na zyski lub
straty po spełnieniu określonych warunków
Skutki wyceny instrumentów finansowych przez inne
całkowite dochody
Część efektywna rachunkowości zabezpieczeń
Skutki aktualizacji majątku trwałego
Przeniesienie do sprawozdania z rachunku zysku i strat
Podatek dochodowy związany z pozycjami prezentowanymi
w innych całkowitych dochodach
Inne całkowite dochody netto
Przyporządkowane do udziałów niekontrolujących
Przyporządkowane do właścicieli jednostki dominującej
Zarówno w okresie bieżącym jak i okresie porównawczym nie wystąpiły żadne pozycje kształtujące
inne całkowite dochody.
89
Nota 24. Zysk na jedną akcje
Zysk na jedną akcje
Nr Noty
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej przypadający na
właścicieli jednostki dominującej
121 372
135 414
Zysk (strata) z działalności zaniechanej przypadający na
właścicieli jednostki dominującej
Razem
121 372
135 414
Średnioważona ilość akcji zwykłych w tysiącach sztuk
110 093
91 744
Podstawowy zysk na jedną akcje
1,10
1,48
Koszty odsetek od obligacji zamiennych (po pomniejszeniu
o podatek)
Zysk (strata) do ustalenia rozwodnionego zysku na jedną
akcje
121 372
135 414
Wyemitowane opcje na akcje w tysiącach sztuk
Teoretyczna zamiana obligacji zamiennych w tysiącach sztuk
Średnia ważona liczba akcji zwykłych dla potrzeb
rozwodnionego
zysku na akcję w tysiącach sztuk
110 093
91 744
Rozwodniony zysk na jedną akcje
1,10
1,48
Nota 25. Segmenty operacyjne
Działalność sporządzającego sprawozdanie finansowe w całości dotyczy terytorium kraju, w związku z
czym nie prezentuje się segmentów geograficznych. W Grupie Kapitałowej, w której Emitent jest
jednostką dominującą, wyróżnia się segmenty operacyjne. W ramach tego podziału działalność
Emitenta przypisana jest do segmentu usług budowlano-montażowych.
Pozostała działalność, nie mająca istotnego wpływu na finansowo-majątkowa sytuacje sporządzającego
sprawozdanie finansowe został przypisana do pozycji pozostałych.
90
Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w
tys. PLN w okresie sprawozdawczym
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmem
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
2 997 348
268 756
35 840
57 045
3 358 989
-106 845
3 252 143
Koszt własny sprzedaży
-2 823 310
-184 340
-20 641
-54 900
-3 083 191
122 391
-2 960 800
Zysk brutto na sprzedaży
174 038
84 416
15 199
2 144
275 798
15 546
291 343
EBIT
102 547
71 457
-22 503
2 144
153 645
28 485
182 131
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem
140 912
67 138
-32 090
2 144
178 104
-26 375
151 729
Podatek dochodowy przypadający na działalność kontynuowaną
-20 416
-10 711
5 181
-407
-26 354
-4 003
-30 357
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
120 496
56 426
-26 909
1 737
151 750
-30 378
121 372
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO
120 496
56 426
-26 909
1 737
151 750
-30 378
121 372
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej
120 496
56 426
-26 909
1 737
151 750
-30 378
121 372
91
Koncentracja odbiorców wg segmentów działalności
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmem
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
od 01.01.2024
do 31.12.2024
Odbiorca 1
1 666 779
1 666 779
1 666 779
Odbiorca 2
210 839
210 839
210 839
Odbiorca 3
73 221
73 221
73 221
RAZEM
1 950 839
1 950 839
1 950 839
Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej
dla segmentów w tys. PLN w okresie sprawozdawczym
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmem
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
Aktywa trwałe
1 062 623
79 450
329 886
6 142
1 478 101
-647 793
830 308
Aktywa obrotowe
1 096 346
410 998
142 753
51 867
1 701 964
-118 692
1 583 272
Aktywa razem
2 158 969
490 448
472 639
58 009
3 180 065
-766 485
2 413 580
Kapitał własny
941 136
367 970
237 066
51 891
1 598 063
-503 043
1 095 020
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
354 132
19 941
225 374
2 372
601 819
-107 109
494 710
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
863 701
102 537
10 199
3 746
980 183
-156 334
823 850
Razem kapitały i zobowiązania
2 158 969
490 448
472 639
58 009
3 180 065
-766 485
2 413 580
92
Pozostałe dane dotyczące segmentów działalności w okresie
sprawozdawczym
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmem
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2024
Wartość firmy przypisana do segmentu
9 037
9 037
Stopa wolna od ryzyka
6,94%
6,94%
6,94%
6,94%
6,94%
Ryzyko ogólne wg. Damodorana
7,19%
7,19%
7,19%
7,19%
7,19%
Współczynnik beta dla branży wg. Damodorana
0,88
0,50
0,37
0,81
0,84
Ryzyka jednostkowe
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
Stopa używana do dyskonta (MSR 36) i określenia wartości
godziwej metodą zdyskontowanych przepływów pieniężnych
14,43%
9,06%
7,23%
13,44%
13,91%
13,91%
93
Wybrane elementy rachunku zysków lub strat dla segmentów w
tys. PLN w okresie porównawczym
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmę
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
od 01.01.2023
do 31.12.2023
Działalność kontynuowana
Przychody ze sprzedaży
3 127 120
202 984
61 522
62 444
3 454 070
-131 630
3 322 440
Koszt własny sprzedaży
-2 883 297
-153 306
-23 879
-58 523
-3 119 005
132 221
-2 986 784
Zysk brutto na sprzedaży
243 823
49 678
37 643
3 921
335 065
591
335 656
EBIT
160 214
36 903
27 108
3 921
228 146
-4 263
223 883
Zysk (strata) z działalności przed opodatkowaniem
146 499
21 868
12 645
3 921
184 933
-14 720
170 213
Podatek dochodowy przypadający na działalność
kontynuowaną
-26 601
-5 620
-2 572
-745
-35 538
739
-34 799
Zysk (strata) z działalności kontynuowanej
119 898
16 248
10 073
3 176
149 395
-13 981
135 414
Działalność zaniechana
Zysk (strata) z działalności zaniechanej
ZYSK (STRATA) NETTO
119 898
16 248
10 073
3 176
149 395
-13 981
135 414
Przyporządkowany do właścicieli jednostki dominującej
119 898
16 248
10 073
3 176
149 395
-13 981
135 414
94
Wybrane pozycje dotyczące sprawozdania z sytuacji finansowej
dla segmentów w tys. PLN w okresie porównawczym
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmę
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
Aktywa trwałe
812 898
104 627
586 442
1 503 967
-656 989
846 978
Aktywa obrotowe
1 080 065
449 600
27 851
1 557 516
-120 692
1 436 824
Aktywa razem
1 892 963
554 227
614 293
3 061 483
-777 682
2 283 801
Kapitał własny
657 891
354 005
341 754
1 353 650
-560 100
793 550
Długoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
254 575
69 810
256 070
580 455
-84 312
496 143
Krótkoterminowe zobowiązania i rezerwy na zobowiązania
980 497
130 412
16 469
1 127 378
-133 270
994 108
Razem kapitały i zobowiązania
1 892 963
554 227
614 293
3 061 483
-777 682
2 283 801
95
Pozostałe dane dotyczące segmentów działalności w tys. PLN
w okresie porównawczym
Działalność
budowlano
montażowa
Działalność
deweloperska
Działalność
związane z
najmę
nieruchomości
inwestycyjnej
Pozostałe
Razem
Wyłączenia
Razem po
włączeniach
wzajemnych
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
31.12.2023
Wartość firmy przypisana do segmentu
8 923
8 923
Stopa wolna od ryzyka
6,94%
6,94%
6,94%
6,94%
6,94%
Ryzyko ogólne wg. Damodorana
7,19%
7,19%
7,19%
7,19%
7,19%
Współczynnik beta dla branży wg. Damodorana
0,88
0,50
0,37
0,81
0,82
Ryzyka jednostkowe
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
2,00%
Stopa używana do dyskonta (MSR 36) i określenia wartości
godziwej metodą zdyskontowanych przepływów
pieniężnych
14,43%
9,06%
7,23%
13,44%
13,64%
13,64%
96
Nota 26. Transakcje z jednostkami powiązanymi
Transakcje z jednostkami
powiązanymi
w tys. PLN
Jednostki zależne
Jednostki współzależne i
stowarzyszone
Pozostałe jednostki powiązane
nieposiadające powiązań
kapitałowych
Członkowie zarządu i rady nadzorczej
oraz kluczowy personel
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Przychody ze sprzedaży
70 400
78 194
Przychody ze zbycia majątku
trwałego
Przychody z tytułu odsetek
7 965
1 076
Pozostałe przychody
Nabycie zapasów i inne koszty
aktywowane w wartościach
aktywów obrotowych
Nabycie usług i inne koszty
operacyjne
Nabycia aktywów trwałych
Koszty odsetek
-2 254
-2 025
Pozostałe koszty
Pożyczki otrzymane
Pożyczki udzielone
111 822
88 726
Koszty wynagrodzeń
7 149
7 238
Należności z tytułu pożyczek
111 822
88 726
Należności handlowe i
pozostałe
20 959
20 741
Zobowiązania z tytułu pożyczek
Zobowiązania handlowe i
pozostałe
-145 951
-106 289
97
Wynagrodzenia
kluczowego personelu
jednostek zależnych
Jednostka
Funkcja
Wynagrodzenia
Pożyczki udzielone kluczowemu
personelowi
Dodatkowe informacje
w tys. PLN
w tys. PLN
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Zarząd
MIRBUD S.A.
6 843
6 874
Rada Nadzorcza
MIRBUD S.A.
306
364
Zarząd
Kobylarnia S.A.
2 602
2 817
Rada Nadzorcza
Kobylarnia S.A.
55
55
Zarząd
JHM Development S.A.
2 384
1 680
Rada Nadzorcza
JHM Development S.A.
51
53
Zarząd
Marywilska 44 Sp. z o. o.
2 101
2 102
Rada Nadzorcza
Marywilska 44 Sp. z o. o.
81
81
Zarząd
PDC Industrial Center 217 Sp. z o.o.
12
1
Razem
14 435
14 027
98
Nota 27. Wynagrodzenie biegłego rewidenta
Wynagrodzenie biegłego rewidenta
w tys. PLN
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Wynagrodzenie z tytułu badania jednostkowego i skonsolidowanego sprawozdania
finansowego
113
126
Wynagrodzeni z tytułu przeglądu śródrocznego jednostkowego i skonsolidowanego
finansowego
88
65
Pozostałe usługi
37
5
Razem
238
196
99
Nota 28. Instrumenty finansowe
Aktywa finansowe wg MSSF 9
Dostępne do sprzedaży
Wyceniana w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
Pożyczki i należności
Instrumenty zabezpieczające
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Pożyczki udzielone
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Należności handlowe i inne
673 001
596 028
Środki pieniężne i ekwiwalenty
396 770
395 776
Pozostałe aktywa finansowe
2 376
297
Razem Aktywa finansowe
1 072 146
992 100
Przychody z dywidend
Przychody z tytułu odsetek
5 081
1 196
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
-10 181
-14 774
Odwrócenia (utworzenia) odpisów umorzeniowych
-215
-446
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat aktywów
finansowych
-5 315
-14 024
100
Zobowiązania finansowe wg MSSF 9
Instrumenty kapitałowe
Wyceniana w wartości
godziwej przez wynik
finansowy
Wyceniane w
zamortyzowanym koszcie
Instrumenty zabezpieczające
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Kredyty
355 772
404 805
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości
godziwej
Zobowiązania handlowe i inne
812 798
1 019 121
Pozostałe zobowiązania finansowe
Razem zobowiązania finansowe
1 168 571
1 423 926
Odsetki
-26 169
-41 906
Zyski (straty) z tytułu różnic kursowych
-522
Zyski (straty) z tytułu wyceny i realizacji
Zyski (straty) z tytułu instrumentów pochodnych
Razem wpływ na rachunek zysków lub strat z tytułu
zobowiązań finansowych
-26 169
-42 428
101
Instrumenty finansowe wg hierarchii wartości godziwej
Poziom I
Poziom II
Poziom III
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Aktywa
Pochodne instrumenty finansowe a aktywach
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Pozostałe aktywa finansowe
Zobowiązania
Pochodne instrumenty finansowe
Inne instrumenty finansowe wyceniane w wartości godziwej
Pozostałe zobowiązania finansowe
Zarówno w bieżącym jak i porównawczym okresie nie wystąpiły instrumenty finansowe wyceniane wg wartości godziwej.
102
Nota 29. Błędy dotyczące poprzednich okresów sprawozdawczych
Nie stwierdzono, żadnych istotnych błędów w poprzednim okresie sprawozdawczym.
Nota 30. Transakcje z udziałowcami niekontrolującymi
Pozycja nie występuje.
Nota 31. Połączenia przedsięwzięć
W bieżącym okresie nie nastąpiły połączenia przedsięwzięć.
Nota 32. Planowane istotne nakłady inwestycje
Spółka KOBYLARNIA S.A. zakupiła nową wytwórnię mieszanek mineralno – asfaltowych, która
zlokalizowana jest w miejscowości Kobylarnia oraz rozbudowała infrastrukturę z nią związaną. Łączny
koszt inwestycji wyniósł 50 mln PLN.
Spółka KOBYLARNIA S.A. podpisała również umowy na zakup czterech wytwórni do mieszanek
mineralno – asfaltowych. Najbliższe zamierzenia inwestycyjne wiążą się ze wzmocnieniem działalności
i konkurencyjności Spółki w segmencie drogowym.
W efekcie pożaru w dniu 12 maja 2024 roku całkowitemu zniszczeniu uległo kluczowe aktywo Spółki –
Centrum Handlowe Marywilska 44, w której swoją działalność prowadziło ok. 800 przedsiębiorców.
Zarząd Spółki Marywilska 44 w odpowiedzi na potrzeby najemców oraz odbudowę potencjału
prowadzonej działalności w segmencie najmu powierzchni komercyjnych podjął kierunkową decyzję o
przygotowaniu inwestycji w celu odbudowania spalonego Centrum Handlowego w jak najszybszym
czasie. Rozpoczęcie odbudowy będzie możliwe po uzyskaniu wszystkich wymaganych zgód
administracyjnych, w tym uchwalenia miejscowego planu zagospodarowania przestrzennego dla terenu
dzierżawionego przez Spółkę. Obecnie trwają intensywne prace nad niezbędną dokumentacją, aby i jak
najszybciej przejść ścieżkę administracyjną po uchwaleniu miejscowego planu zagospodarowania i
uzyskać pozwolenie na budowę. Finalna decyzja o rozpoczęciu prac zależna jest od czynników, na
które Spółka nie ma bezpośredniego wpływu.
Nota 33. Istotne zdarzenia po dniu bilansowym
Począwszy od 1 stycznia 2025 roku za realizację kontraktów zawartych w 2024 roku oraz kontraktów,
w których prace budowlane jeszcze się nie rozpoczęły w ramach konsorcjum MIRBUD/KOBYLANIA
odpowiedzialny jest MIRBUD S.A., natomiast KOBYLARNIA S.A. świadczy usługi związane z produkcją
masy mineralno - asfaltowej łącznie z jej ułożeniem.
Na podstawie uchwały Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników nr 1/12/2024 z dnia 18 grudnia
2024 roku Marywilska 44 Sp. z o.o. w drodze umowy sprzedaży z dnia 3 kwietnia 2025 roku nabyła za
wynagrodzeniem od MIRBUD S.A. udziały własne w ilości 905.100 sztuk o wartości nominalnej
45.255 tys. PLN celem ich umorzenia.
W dniu 12 lutego 2025 roku Nadzwyczajnego Zgromadzenia Wspólników Spółki Transkol Sp. z o.o.
podjęło uchwałę o wypłacie dywidendy z kapitału zapasowego w kwocie 40.135 tys. PLN ustalając dzień
wypłaty dywidendy na 14 lutego 2025 roku.
W styczniu 2025 roku Spółka JHM Development S.A. nabyła w drodze umowy sprzedaży zabudowaną
nieruchomość o powierzchni 1,1425ha zlokalizowaną w Skierniewicach przy ulicy Mszczonowskiej
33/35.
103
W lutym 2025 roku miało miejsce nabycie w drodze umowy sprzedaży prawa użytkowania wieczystego
częściowo zabudowanych działek gruntu o łącznej powierzchni 0,6557ha zlokalizowanych w
Mszczonowie przy ulicy Olchowej.
W marcu 2025 roku Spółka nabyła prawo własności nieruchomości o powierzchni 0,7137ha
zlokalizowanej przy ul. Dworcowej w Mszczonowie.
W marcu 2025 roku zawarta została umowa ze Spółką MIRBUD S.A. na generalne wykonawstwo
budynku mieszkalnego wielorodzinnego z usługami i garażem podziemnym wraz z infrastrukturą
techniczną zlokalizowanego w Skierniewicach przy ulicy Jana III Sobieskiego 5a.
Nota 34. Struktura zatrudnienia
Struktura zatrudnienia
w przeliczeniu na pełne etaty
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Pracownicy nieprodukcyjni
538
508
Pracownicy produkcyjni
330
338
Pracownicy na umowach kontraktowych
270
266
Razem
1 138
1112
Nota 35. Dywidendy deklarowane i wypłacone
Akcje wszystkich serii są akcjami zwykłymi, na jedną akcję przypada jeden głos na Walnym
Zgromadzeniu Akcjonariuszy. Akcje wszystkich serii dają takie samo prawo do dywidendy oraz zwrotu
z kapitału. Na dzień bilansowy nie istnieją ograniczenia dotyczące wypłaty dywidendy.
W dniu 14 maja 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki JHM DEVELOPMENT
S.A. podjęło Uchwałę nr 7/2024 o podziale zysku za rok obrotowy 2023. Zgodnie z podjętą Uchwałą
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki JHM DEVELOPMENT S.A. postanowiło
przeznaczyć kwotę 4.844.000,00 złotych na wypłatę dywidendy na rzecz jedynego akcjonariusza Spółki,
natomiast kwotę 11.739.282,13 złote przeznaczyć na kapitał zapasowy.
Za dzień wypłaty dywidendy przyjęto 21 maja 2024 roku. Dywidenda została wypłacona we wskazanym
terminie.
W dniu 22 maja 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Kobylarnia S.A.
podjęło Uchwałę nr 5/2024 o podziale zysku za rok obrotowy 2023. Zgodnie z podjętą Uchwałą
Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy Spółki Kobylarnia S.A. postanowiło przeznaczyć kwotę
20.000.000,00 złotych na wypłatę dywidendy na rzecz jedynego akcjonariusza Spółki, natomiast kwotę
5.755.798,84 złote przeznaczyć na kapitał zapasowy.
Za dzień wypłaty dywidendy przyjęto 05 czerwca 2024 roku. Dywidenda została wypłacona we
wskazanym terminie.
104
W dniu 24 maja 2024 roku Zarząd Emitenta zwrócił się z wnioskiem do Walnego Zgromadzenia
Akcjonariuszy MIRBUD S.A. o dokonanie podziału zysku jednostkowego netto osiągniętego za rok 2023
w kwocie 97.319.755,71 złotych na wypłatę dywidendy w wysokości 19.266.282,00 złotych, tj. 0,21
złotych brutto na jedną akcję oraz wyłączenia od podziału pozostałej części zysku w kwocie
78.053.473,71 złotych i przeznaczenia jej na kapitał zapasowy Spółki.
Emitent informuje, że Rada Nadzorcza MIRBUD S.A., na posiedzeniu w dniu 24 maja br. zaopiniowała
wniosek jednogłośnie pozytywnie.
W dniu 21 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło
Uchwałę nr 9/2024 dotyczącą podziału zysku netto Spółki za rok 2023. Zgodnie z podjętą uchwałą
Walne Zgromadzenie postanowiło przeznaczyć część zysku za rok obrotowy 2023 w kwocie
19.266.282,00 złoty na wypłatę dywidendy akcjonariuszom Emitent, tj. 0,21 złoty brutto na jedną akcję
oraz wyłączyć od podziału pozostałą część zysku w kwocie 78.053.473,71 złotych i przeznaczyć ją na
kapitał zapasowy Spółki.
W dniu 21 czerwca 2024 roku Zwyczajne Walne Zgromadzenie Akcjonariuszy MIRBUD S.A. podjęło
Uchwałę nr 10/2024 dotyczącą wypłaty dywidendy dla akcjonariuszy Emitenta Za dzień dywidendy
przyjęto 27 czerwca 2024 roku, natomiast za dzień wypłaty dywidendy 07 sierpnia 2024 roku.
Dywidenda została wypłacona w wyznaczonym terminie.
W dniu 12 lipca Nadzwyczajne Walne Zgromadzenie Wspólników Spółki Marywilska 44 Sp. z o.o.
podjęło Uchwałę nr 1/7/2024 w sprawie zmiany Uchwały nr 3/4/2024 Zwyczajnego Zgromadzenia
Wspólników Spółki z dnia 26 kwietnia 2024 w sprawie wypłaty dywidendy na rzecz MIRBUD S.A. oraz
JHM DEVELOPMENT S.A. w łącznej kwocie 24.885.580,00 złoty. Wypłata dywidendy nastąpiła w
wyznaczonym terminie..
Dywidendy
Za okres:
Za okres:
od 01.01.2024 do
31.12.2024
od 01.01.2023 do
31.12.2023
Dywidendy ujęte jako wypłaty na rzecz właścicieli na jedną akcję (w PLN)
0,21
0,20
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia
sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie ujęte jako przekazane
posiadaczom akcji (w tys. PLN)
Dywidendy zaproponowane lub uchwalone do dnia zatwierdzenia
sprawozdania finansowego do publikacji, ale nie ujęte jako przekazane
posiadaczom akcji, na jedną akcję (w PLN)
Nota 36. Skutki podziału, restrukturyzacji i zaniechania działalności
W okresie sprawozdawczym nie wystąpiły zmiany dotyczące połączenia jednostek gospodarczych,
przejęcia lub sprzedaży jednostek grupy kapitałowej Emitenta, inwestycji długoterminowych, podziału,
restrukturyzacji czy zaniechania działalności.
105
Nota 37. Ograniczenia w dysponowaniu i zabezpieczenia ustanowione na aktywach
Tytuł zabezpieczenia
Rodzaj
zabezpieczenia
Wartość zadłużenia
Wartość zabezpieczenia w tys. PLN
Wartość bilansowa przedmiotu
zabezpieczenia w tys. PLN
data
wygaśnięcia
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
dd-mm-rrrr
Zabezpieczenie limitu kredytu wielocelowego nr
rach. 81 1020 3352 0000 1802 0313 3469
hipoteka
97 500
97 500
18 300
18 896
24.06.2025
Zabezpieczenie pożyczki ARP
hipoteka
10 200
60 000
60 000
71 336
70 115
29.12.2025
Zabezpieczenie kredytu KIN|173850
depozyt pieniężny,
cesja wierzytelności,
zastaw rejestrowy
rachunku bankowego,
poręczenie
58 439
104 234
13.11.2024
Zabezpieczenie kredytu WK14-000016
hipoteka
19 448
20 126
4 448
5 126
30.09.2026
Zabezpieczenie kredytu 19/5066
hipoteka
3 106
23 498
23 889
14 181
14 572
31.12.2029
Zabezpieczenie kredytu 24/3638
hipoteka
34 663
58 379
1 379
30.12.2036
Zabezpieczenie kredytu U0003797006636
zastaw
37 432
26.09.2035
Zabezpieczenie kredytu developerskiego, zgodnie
z umową K01786/2, udzielonego przez Santander
Bank Polska
hipoteka
61 643
53 097
31.03.2025
Zabezpieczenie kredytu na VAT, zgodnie z
umową K01786/2, udzielonego przez Santander
Bank Polska
hipoteka
61 643
53 097
31.03.2025
Zabezpieczenie kredytu inwestycyjnego, zgodnie
z umową 22/KG110/19, udzielonego przez Bank
Spółdzielczy
zabezpieczenie
hipoteczne
6 574
17 645
17 645
10 519
10 795
31.12.2034
106
Zabezpieczenie kredytu obrotowego -
deweloperskiego, zgodnie z umową nr
S/49/05/2022/1245/K/KON, udzielonego przez
Bank Ochrony Środowiska
zabezpieczenie
hipoteczne
34 500
31 471
31.12.2025
Zabezpieczenie kredytu obrotowego -
deweloperskiego, zgodnie z umową nr
3472510_72_K_OB, udzielonego przez Bank
Polskiej Spółdzielczości
zabezpieczenie
hipoteczne
66 385
34 491
31.03.2026
Zabezpieczenie kredytu obrotowego, zgodnie z
umową nr 03/057/24/Z/OB. udzielonego przez
mBank S.A. Warszawa
zabezpieczenie
hipoteczne
51 150
24 369
30.09.2027
Zabezpieczenie na rzecz administratora
zabezpieczeń obligacji serii E, których Emitentem
jest JHM Development S.A.
zabezpieczenie
rzeczowe - wpis
hipoteczny na
nieruchomości
45 000
55 000
55 000
14 698
14 574
17.12.2025
Zabezpieczenie kredytu obrotowego -
deweloperskiego, zgodnie z umową nr
3572510/154/K/OB./24, udzielonego przez Bank
Polskiej Spółdzielczości
zabezpieczenie
hipoteczne
72 675
16 425
30.06.2027
Razem
99 543
559 112
490 385
210 146
375 977
107
Aktywa stanowiące zabezpieczenia zobowiązań
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Rzeczowe aktywa trwałe
59 146
49 389
Nieruchomości inwestycyjne
71 336
172 689
Aktywa finansowe
Wartości niematerialne
Pozostałe aktywa
89 984
110 169
Razem
220 466
332 247
108
Nota 38. Sprawy sądowe
W okresie objętym niniejszym raportem nie toczyły się żadne istotne postępowania dotyczące
zobowiązań albo wierzytelności Emitenta.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku toczyły się sprawy sądowe dotyczące zobowiązań przeciwko Emitentowi,
na łączną wartość przedmiotu sporu 4.017 tys. PLN.
Rezerwy na przyszłe zobowiązania, które mogą powstać z toczących się postępowań sądowych
tworzone są w drodze szczegółowej analizy ryzyka ich powstania.
Na dzień 31 grudnia 2024 roku toczyły się sprawy sądowe dotyczące wierzytelności z powództwa
Emitenta, na łączną wartość przedmiotu sporu 10.623 tys. PLN.
W okresie objętym niniejszym raportem toczyły się istotne postępowania dotyczące wierzytelności
Kobylarnia S.A. - spółka zależna Emitenta.
W dniu 25 lutego 2020 r. KOBYLARNIA S.A. jako lider konsorcjum wniosła pozew przeciwko GDDKiA
o wartości przedmiotu sporu 67.422 tys. zł obejmujący roszczenie o waloryzację wynagrodzenia
Konsorcjum w związku z realizacją zadań inwestycyjnych: obwodnica Inowrocławia (łącznik),
obwodnica Bolkowa, budowa fragmentu drogi ekspresowej S-5.
Sprawa sądowa dotycząca wierzytelności z powództwa Spółki KOBYLARNIA S.A. na zadaniu S5
odcinek 5 o wartości sporu 5.037 tys. PLN.
Sprawa sądowa dotycząca wierzytelności z powództwa Spółki KOBYLARNIA S.A. na zadaniu S5
odcinek 2 o wartości sporu 6.660 tys. PLN.
Łączna wartość sporów KOBYLARNIA S.A. z GDDKiA na dzień 31 grudnia 2024 r. wyniosła 79.119 tys.
PLN. Na obecnym etapie został powołany zespół biegłych sądowych.
Odpisy aktualizujące wartość należności tworzone są w drodze szczegółowej analizy ryzyka spłaty
należności.
109
Nota 39. Zobowiązania warunkowe
Wykaz udzielonych poręczeń dla innych
podmiotów wg jednostek
Tytuł poręczenia
Wartość poręczenia tys. PLN
Wartość zobowiązania tys. PLN
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
data
wygaśnięcia
poręczenia
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Wobec jednostek powiązanych
KOBYLARNIA S.A.
Zabezpieczenie kredytu BGK S.A
15 000
15 000
30.11.2026
KOBYLARNIA S.A.
Zabezpieczenie kredytu BGK S.A
9 318
9 318
3 106
3 727
31.12.2029
JHM Development S.A.
Zabezpieczenie emisji obligacji seria E
55 000
55 000
45 000
50 000
31.12.2026
Wobec pozostałych jednostek
Razem
79 318
79 318
48 106
53 727
Pozostałe zobowiązania warunkowe
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Z tytułu gwarancji należytego wykonania
812 973
660 918
Z tytułu usunięcia wad i usterek
531 343
394 404
Z tytułu zwrotu zaliczki
119 317
205 414
Razem
1 463 633
1 260 736
110
Nota 40. Cele i zasady zarządzania ryzykiem
Grupa ryzyka
Ryzyko
Możliwość
wystąpienia
Znaczenie dla
działalności
Grupy
Wpływ ryzyka
za wynik
finansowy
Wpływ ryzyka
na kapitał
własny
Ryzyko związane z
konfliktem zbrojnym
na Ukrainie
Ograniczenia
administracyjne
prowadzenia działalności
budowlano-montażowej
średnie
wysokie
wysoki
wysoki
Dostępności siły
roboczej i zakłóceń
łańcucha dostaw
wysokie
wysokie
wysoki
średni
Ryzyko
epidemiologiczne
Ograniczenia
administracyjne
prowadzenia działalności
budowlano-montażowej
średnie
wysokie
wysoki
wysoki
Dostępności siły
roboczej i zakłóceń
łańcucha dostaw
średnie
średnie
wysoki
średni
Zewnętrzne ryzyka
finansowe
zmiany stóp
procentowych
wysokie
średnie
średni
średni
zmiany kursów walut
wysokie
średnie
wysoki
wysoki
związane z
ograniczeniami w
polityce kredytowej
banków, w szczególności
w zakresie udzielania
kredytów inwestycyjnych
i hipotecznych
wysokie
wysokie
średni
średni
Ryzyka związane z
koniunkturą
zmiana sytuacji
makroekonomicznej i
koniunktury
gospodarczej w Polsce
wysokie
wysokie
wysoki
średni
w branży budowlanej
wysokie
wysokie
wysoki
średni
Ryzyka związane z
konkurencją
w branży budowlanej
wysokie
wysokie
wysoki
wysoki
Zewnętrzne ryzyka
prawne
zmiany przepisów prawa,
w szczególności prawa
podatkowego
średnie
średnie
średni
średni
związane z brakiem
spełniania wymogów
prawnych
przewidzianych do
rozpoczęcia inwestycji
oraz ze stanem prawnym
nieruchomości
niskie
wysokie
wysokie
średnie
111
Grupa ryzyka
Ryzyko
Możliwość
wystąpienia
Znaczenie dla
działalności
Grupy
Wpływ ryzyka
za wynik
finansowy
Wpływ ryzyka
na kapitał
własny
Ryzyka związane z
bieżącą
działalnością
związane z realizacją
strategii rozwoju
średnie
wysokie
średnie
średnie
związane z
finansowaniem rozwoju
kredytami bankowymi
wysokie
wysokie
średnie
wysokie
związane z infrastrukturą
budowlaną
niskie
średnie
niskie
niskie
związane z
odpowiedzialnością za
naruszenie przepisów
ochrony środowiska
niskie
średnie
średnie
niskie
związane z karami za
niewykonanie lub
nieterminowe wykonanie
zleceń
średnie
średnie
średnie
niskie
związane z roszczeniami
wobec Spółek z tytułu
budowy mieszkań i
obiektów handlowo-
usługowych, sprzedaży
lokali oraz z udzieleniem
gwarancji zapłaty za
roboty budowlane
niskie
średnie
średnie
niskie
związane z procesem
produkcyjnym
niskie
wysokie
średnie
niskie
Ryzyko związane z konfliktem zbrojnym na Ukrainie
Na dzień sporządzenia niniejszego sprawozdania, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu, nie jest możliwe
precyzyjne określenie skutków wpływu konfliktu zbrojnego na Ukrainie na działalność Spółki w
perspektywie średnio - i długoterminowej.
W perspektywie krótkoterminowej możliwe jest wystąpienie dalszego trwania bądź rozprzestrzeniania
się konfliktu, co może się przełożyć na wyniki finansowe Grupy.
w obszarze usług budowlano – montażowych nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów
budowlanych ze względu na konflikt. Nie jest jednak wykluczone, iż w przypadku dalszego
utrzymywania się tego stanu może dojść do pogorszenia się wyniku finansowego realizowanych
kontraktów oraz opóźnień w realizacji kontraktów spowodowanych tzw. „siłą wyższą”, w tym
związanych z:
o ograniczeniem dostępności i wzrostem cen materiałów budowlanych, paliw, usług,
urządzeń;
o przerwaniem łańcuchów dostaw;
o dynamicznym wzrostem cen kluczowych nośników energetycznych tj. ropy naftowej,
gazu ziemnego;
o opóźnieniami ze strony podwykonawców zatrudniających pracowników z Ukrainy i
Białorusi;
o nadzwyczajnym spadkiem wartości PLN – wzrost cen materiałów i usług w walutach
obcych.
112
W perspektywie roku 2025 r. Zarząd Emitenta nie przewiduje znaczącego wpływu tego ryzyka na wynik
finansowy nie przewiduje wpływu na kapitał własny Emitenta.
W obszarze działalności deweloperskiej nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów,
spółka zauważa znaczny spadek dynamiki sprzedaży lokali. W przypadku dalszego
utrzymywania się stanu konfliktu możliwe jest wystąpienie negatywnych skutków finansowych,
spowodowanych:
o spadkiem popytu na lokale związane z niestabilną sytuacją gospodarczą,
o zakłóceniami w finansowaniu inwestycji,
o opóźnieniami generalnych wykonawców i podwykonawców.
W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta nie przewiduje możliwego wpływu
tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.
W obszarze wynajmu powierzchni komercyjnych na dzień sporządzenia sprawozdania nie
występują znaczące, niekorzystne skutki konfliktu w Ukrainie, które mają wpływ na osiągane
wyniki finansowe MARYWILSKA 44 Sp. z o.o.
W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta nie przewiduje możliwego
negatywnego wpływu tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.
Emitent informuje, iż działalność operacyjna jest prowadzona co do zasady w trybie nadzoru ciągłego.
Według najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta, na podstawie prowadzonych analiz, sytuacja finansowa
Emitenta oraz Grupy jest stabilna.
Zarząd Spółki na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie, a także ryzyka
związane z działalnością Emitenta i poszczególnych spółek z Grupy. Emitent wskazuje, że w zakresie
wymaganym przez przepisy prawa będzie informował o nowych uwarunkowaniach mających istotny
wpływ na działalność operacyjną, wyniki finansowe oraz perspektywy Emitenta i grupy kapitałowej
Emitenta.
Ryzyko epidemiologiczne
Na dzień publikacji niniejszego raportu, zgodnie z najlepszą wiedzą Zarządu Emitenta, nie jest możliwe
precyzyjne określenie skutków wpływu epidemii koronawirusa lub innych epidemii na działalność
Emitenta i grupy kapitałowej Emitenta w perspektywie średnio - i długoterminowej
Na dzień publikacji raportu w Polsce nie ma stanu epidemii oraz zniesione zostały ograniczenia
covidowe, w tym obowiązkowa kwarantanna. Poziom wyszczepienia społeczeństwa, niska liczba
zachorowań oraz niska liczba zachorowań kończących się hospitalizacją pozwalają przewidywać, że
ograniczenia pandemiczne oraz zakłócenia w funkcjonowaniu gospodarki w dającej się przewidzieć
krótkoterminowej przyszłości się nie powtórzą. Jednakże w przypadku powrotu i dalszego
rozprzestrzeniania się epidemii koronawirusa lub innej epidemii możliwe jest wystąpienie negatywnego
wpływu na wyniki finansowe Emitenta i Grupy ze względu na następujące okoliczności:
wpływu na wyniki finansowe Emitenta i Grupy ze względu na następujące okoliczności:
W obszarze usług budowlano – montażowych nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów
budowlanych ze względu na wystąpienie stanu epidemicznego. Nie jest jednak wykluczone, iż
w przypadku dalszego utrzymywania się tego stanu może dojść do opóźnień w realizacji
kontraktów spowodowanych tzw. „siłą wyższą”, w tym związanych z:
113
o brakiem zachowania ciągłości w łańcuchach dostaw dla budów,
o zakłóceniami w ciągłości finansowania inwestycji,
o absencją pracowników,
o opóźnieniami ze strony podwykonawców,
o ograniczeniami w funkcjonowaniu władzy publicznej,
o decyzjami Zamawiającego lub administracji państwowej o zawieszeniu prac,
o innymi, trudnymi do przewidzenia zdarzeniami.
W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd nie przewiduje znaczącego wpływu tego
ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.
W obszarze działalności deweloperskiej nie występują opóźnienia w realizacji kontraktów, ani
też znaczny spadek dynamiki sprzedaży lokali. Jednakże w przypadku dalszego utrzymywania
się stanu epidemicznego możliwe jest wystąpienie negatywnych skutków finansowych,
spowodowanych:
o spadkiem popytu na lokale,
o zakłóceniami w finansowaniu inwestycji,
o opóźnieniami generalnych wykonawców i podwykonawców.
W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta nie przewiduje możliwego wpływu
tego ryzyka na wynik finansowy i kapitał własny Emitenta.
W obszarze wynajmu powierzchni komercyjnych na dzień sporządzenia sprawozdania nie
występują znaczące, niekorzystne skutki stanu epidemicznego, które mają wpływ na osiągane
wyniki finansowe MARYWILSKA 44 Sp. z o.o.
W perspektywie obecnego okresu rozliczeniowego Zarząd Emitenta przewiduje możliwy wpływu tego
ryzyka na wynik finansowy - obniżenie o ok. 10%, nie przewiduje wpływu na kapitał własny Emitenta.
Emitent informuje, iż działalność operacyjna we wszystkich segmentach jest prowadzona co do zasady
w trybie nadzoru ciągłego. Według najlepszej wiedzy Zarządu Emitenta, na podstawie prowadzonych
analiz, sytuacja finansowa Emitenta oraz Grupy jest stabilna.
Zarząd Emitenta na bieżąco monitoruje sytuację gospodarczą w Polsce i na świecie, a także ryzyka
związane z działalnością Emitenta i poszczególnych spółek z Grupy. Emitent wskazuje, że w zakresie
wymaganym przez przepisy prawa będzie informował o nowych uwarunkowaniach mających istotny
wpływ na działalność operacyjną, wyniki finansowe oraz perspektywy Emitenta i grupy kapitałowej
Emitenta.
Zewnętrzne ryzyka finansowe
Zarządzanie ryzykiem finansowym
Zarzadzanie zasobami finansowymi Grupy zakłada oparcie struktury finasowania Grupy o
długoterminowe źródła finansowania. Spółki z Grupy finansują prowadzoną działalność w 55% w
oparciu o kapitał obcy poprzez:
kredyty,
pożyczki,
obligacje
zaliczki,
leasing,
factoring.
114
Spółki dokładają starań by finansowanie kapitałem obcym było zdywersyfikowane, zarówno jeżeli
chodzi o instytucję finansująca jak i wykorzystywane produkty finansowe. Strategia Grupy przewiduje w
kolejnych latach, dalszą stopniową zamianę długu krótkoterminowego finansującego pojedyncze
kontrakty budowlane na finansowanie długoterminowe oraz w długoterminowej perspektywie stopniową
redukcję zadłużenia.
Monitorowanie efektywności zarządzania zasobami finansowymi odbywa się m.in. przy wykorzystaniu
wskaźników:
Wskaźnik ogólnego zadłużenia = Zobowiązania ogółem / Aktywa
Wskaźnik zadłużenia długoterminowego = Zobowiązania długoterminowe / Aktywa
Wskaźnik zadłużenia krótkoterminowego =Zobowiązania krótkoterminowe / Aktywa
Wskaźnik zadłużenia kapitału własnego = Zobowiązania / Kapitał własny
Grupa, prowadząc działalność gospodarczą, narażona jest na następujące ryzyka: ryzyko kredytowe,
ryzyko walutowe, ryzyko stóp procentowych, ryzyko utraty płynności.
Zarządzanie ryzykiem kredytowym
Ryzyko kredytowe wynika z sald należności handlowych pożyczek oraz środków pieniężnych i ich
ekwiwalentów. Odbiorcami usług Spółki są podmioty krajowe. Odbiorców produktów i usług
oferowanych przez MIRBUD S.A. można podzielić na dwie grupy:
podmioty komercyjne,
jednostki podlegające przepisom Prawo zamówień publicznych.
W odniesieniu do klientów komercyjnych Spółka zarządza ryzykiem kredytowym i analizuje je dla
każdego nowego klienta przed zawarciem umowy min. wykorzystując raporty z wywiadowni
gospodarczych i dokumentowanie przez kontrahenta źródła finansowania kontraktu budowlanego.
W odniesieniu do jednostek podlegających przepisom prawa zamówień publicznych (m.in. GDDKiA,
Samorządy) z uwagi na obowiązek wcześniejszego zabudżetowania przez te jednostki kosztów
zawieranej umowy o roboty budowlane ryzyko kredytowe zdaniem Zarządu jest znikome.
Spółka utrzymuje lokaty – depozyty w instytucjach finansowych, które posiadają wysoki ranking
kredytowy.
Zarządzanie ryzykiem płynności
Za zarządzanie płynnością finansową w Grupie odpowiada Zarząd Jednostki Dominującej.
Podstawowymi celami zarządzania zasobami finansowymi i płynnością w Grupie są:
zapewnienie stabilnego i efektywnego finansowania działalności Grupy,
ciągłe monitorowanie poziomu zadłużenia Grupy,
efektywne zarządzanie kapitałem obrotowym,
koordynowanie przez Jednostkę Dominującą procesów zarządzania płynnością finansową w
spółkach Grupy.
Spółka zarządza ryzykiem utraty płynności przez utrzymywanie wystarczających środków pieniężnych,
możliwość finansowania kredytami bankowymi i utrzymywanie linii kredytowych wystarczających do
spłacenia zobowiązań z chwila ich wymagalności.
Zarządzanie płynnością przez Spółkę obejmuje projekcję przepływów pieniężnych dla wszystkich walut
i analizowanie, jaki pozom aktywów płynnych jest potrzebny do spłaty zobowiązań.
Nota nr 14. zawiera analizę zobowiązań Spółki (Grupy), w odpowiednich przedziałach wiekowych na
podstawie określonego do umownego terminu wymagalności.
115
Monitorowanie efektywności zarządzania płynnością odbywa się m.in. przy wykorzystaniu wskaźników:
Wskaźnik płynności bieżącej = Aktywa obrotowe /Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik przyspieszonej płynności = (Aktywa obrotowe - Zapasy - Krótkoterminowe
rozliczenia międzyokresowe) / Zobowiązania krótkoterminowe
Wskaźnik płynności środków pieniężnych = Środki pieniężne / Zobowiązania
krótkoterminowe
Ryzyko zmiany stóp procentowych
Spółki z Grupy dla finansowania działalności inwestycyjnej w dużym stopniu wykorzystują kredyty
bankowe. Na koszty odsetek od kredytów ma wpływ wysokość stopy bazowej WIBOR dla kredytów
zaciąganych w złotych polskich i EURIBOR dla kredytów w walucie EURO. Wzrost wartości indeksów
WIBOR/EURIBOR poprzez wzrost odsetek od kredytów może mieć niekorzystny wpływ na sytuację
finansową Spółki. W przypadku stwierdzenia ryzyka zmiany stóp procentowych. Zarządy Spółek w
przypadku finansowania długoterminowego każdorazowo rozpatrują możliwość zawarcia transakcji
zabezpieczających stopę procentową (transakcje zamiany stóp procentowych – strategia IRS, CIRS).
Na dzień 31.12.2024 r. w Grupie Kapitałowej MIRBUD transakcje zabezpieczające stopę procentową
dla długoterminowych kredytów złotówkowych zawarła Spółka Kobylarnia S.A. Zabezpieczony poziom
stopy WIBOR kształtuje się na poziomie 1,80 p. p.
Pozycje narażone na zmianę stóp
procentowych
Ryzyko przepływów pieniężnych
Ryzyko wartości godziwej
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu pożyczek i
kredytów
167 005
161 324
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe
2 189
49
Inne zobowiązania finansowe
141 096
187 054
Razem
310 290
348 427
Ryzyko zmiany stóp procentowych - wrażliwość na zmiany
W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany stóp procentowych, na podstawie historycznych
zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych,
racjonalnie możliwych zmiany stóp procentowych, oszacowane zostały na dzień 31 grudnia 2024 roku
i 31 grudnia 2023 roku na poziomie – 1,0/+1,0 punktu procentowego dla złotego i euro.
Poniżej podano wpływ zmiany stóp procentowych na wynik netto i sumę bilansową według stanu na
dzień 31 grudnia 2024 roku oraz 31 grudnia 2023 roku.
116
Analiza wrażliwości pozycji
narażonych na zmianę stóp
procentowych
Wpływ na zysk/(stratę netto)
Wpływ na sumę bilansową
Stan na:
wzrost o 1%
spadek o 1%
wzrost o 1%
spadek o 1%
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu pożyczek i
kredytów
167 005
-1 353
1 353
1 670
-1 670
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe
2 189
Inne zobowiązania finansowe
141 096
-1 143
1 143
1 411
-1 411
Razem
310 290
-2 496
2 496
3 081
-3 081
Analiza wrażliwości pozycji
narażonych na zmianę stóp
procentowych
Wpływ na zysk/(stratę netto)
Wpływ na sumę bilansową
Stan na:
wzrost o 1%
spadek o 1%
wzrost o 1%
spadek o 1%
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu pożyczek i
kredytów
161 324
-1 307
1 307
1 613
-1 613
Pożyczki udzielone
Inne aktywa finansowe
49
Inne zobowiązania finansowe
187 054
-1 515
1 515
1 871
-1 871
Razem
348 427
-2 822
2 822
3 484
-3 484
Ryzyko zmiany kursów walut
W Grupie MIRBUD jedynie MIRBUD S.A. generuje przychody w walucie obcej. W roku 2024 Spółka
MIRBUD S.A. generowała ponad 7% przychodów w walucie euro i była narażona na ryzyko kursowe,
co mogło obniżyć efektywność realizowanych kontraktów budowlanych i może mieć wpływ na wielkość
przychodów i zysków. Chcąc zminimalizować ryzyko kursowe Spółka zabezpiecza poziom kursu
walutowego zawierając transakcje typu FORWARD. W 2024 r. Emitent nie zabezpieczał przychodu
walutowego transakcjami terminowymi sprzedaży walut.
Pozycje narażone na zmianę
kursów walut
EUR
USD
Inne
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
31.12.2024
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu
pożyczek i kredytów
1 043
Pożyczki udzielone
Należności handlowe i
pozostałe
7 015
44 958
Zobowiązania handlowe i
pozostałe
2 925
4 088
Środki pieniężne
181
12 054
Inne aktywa finansowe
Razem
10 120
62 143
117
Ryzyko zmiany kursów walut – wrażliwość na zmiany
W celu przeprowadzenia analizy wrażliwości na zmiany kursów walut, na podstawie historycznych
zmian wartości oraz na podstawie wiedzy i doświadczenia Spółki w zakresie rynków finansowych,
zmiany kursów walut, które są „realnie możliwe”, oszacowane zostały na poziomie -10%/+10% na dzień
31 grudnia 2024 roku oraz na dzień 31 grudnia 2023 roku.
Poniższa tabela przedstawia wrażliwość wyniku finansowego netto na racjonalnie możliwe zmiany
kursów walutowych przy założeniu niezmiennych innych czynników.
Analiza wrażliwości pozycji
narażonych na zmianę kursów
walut (euro)
Wpływ na zysk/(stratę netto)
Wpływ na sumę bilansową
Stan na:
wzrost o 10%
spadek o 10%
wzrost o 10%
spadek o 10%
31.12.2024
Zobowiązania z tytułu pożyczek
i kredytów
Pożyczki udzielone
Należności handlowe i pozostałe
7 015
568
-568
701
-701
Zobowiązania handlowe i
pozostałe
2 925
237
-237
293
-293
Środki pieniężne
181
15
-15
18
-18
Inne aktywa finansowe
Razem
10 120
820
-820
1 012
-1 012
Analiza wrażliwości pozycji
narażonych na zmianę kursów
walut (euro)
Wpływ na zysk/(stratę netto)
Wpływ na sumę bilansową
Stan na:
wzrost o 10%
spadek o 10%
wzrost o 10%
spadek o 10%
31.12.2023
Zobowiązania z tytułu pożyczek i
kredytów
1 043
84
-84
104
-104
Pożyczki udzielone
Należności handlowe i pozostałe
44 958
3 642
-3 642
4 496
-4 496
Zobowiązania handlowe i
pozostałe
4 088
331
-331
409
-409
Środki pieniężne
12 054
976
-976
1 205
-1 205
Inne aktywa finansowe
Razem
62 143
5 034
-5 034
6 214
-6 214
Zarząd Emitenta szacuje, że w 2025 r udział przychodów w walucie euro obniży się o ok. 50% (będzie
ulegał stopniowemu obniżeniu na przestrzeni 2025 r.) Na dzień 31.12.2024 r. Emitent nie posiadał
zawartych transakcji zabezpieczających przed ryzykiem kursowym.
- związane z ograniczeniami w polityce kredytowej banków, w szczególności w zakresie
udzielania kredytów inwestycyjnych i hipotecznych
Obecnie banki w Polsce utrzymują zaostrzoną politykę kredytową zarówno wobec firm działających w
sektorze budowlanym, jak i wobec osób starających się o uzyskanie kredytów hipotecznych.
Spółki Grupy Kapitałowej planując kolejne projekty starają się brać pod uwagę sytuację rynkową
poprzez dostosowanie swojej oferty do przewidywanych możliwości finansowych i kredytowych
potencjalnych klientów.
118
Wprowadzenie jakichkolwiek ograniczeń w dostępności kredytów może mieć istotny negatywny wpływ
na funkcjonowanie Spółek, ich sytuację finansową i perspektywy rozwoju..
Ryzyka związane z koniunkturą:
- zmiana sytuacji makroekonomicznej i koniunktury gospodarczej w Polsce
Przychody Spółek z Grupy MIRBUD w całości uzyskiwane są z tytułu prowadzenia działalności na rynku
polskim. Dlatego też osiągane wyniki finansowe są uzależnione od czynników takich jak stabilność
sytuacji makroekonomicznej Polski i ogólna koniunktura gospodarcza w kraju w danym okresie. W
szczególności kształtowanie się następujących wskaźników makroekonomicznych i gospodarczych ma
lub może mieć wpływ na wyniki finansowe osiągane przez Spółki z Grupy i całą branżę deweloperską:
poziom stopy wzrostu PKB, poziom stopy bezrobocia, poziom stopy inflacji, poziom realnej stopy
wzrostu wynagrodzeń, poziom inwestycji, poziom zmiany dochodów gospodarstw domowych, wysokość
referencyjnych stóp procentowych oraz kształtowanie się kursów wymiany walut oraz deficytu
budżetowego.
Ewentualne negatywne zmiany w stabilności sytuacji makroekonomicznej i ogólnej koniunktury
gospodarczej Polski mogą mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy
rozwoju Spółek z Grupy.
Aby minimalizować wahania koniunktury Emitent zawiera długoterminowe kontrakty budowlane z
Zamawiającymi publicznymi w zapewniające stabilne źródła przychodu w okresie 2-3 lat.
- w branży budowlanej
Działalność Spółek z Grupy jest ściśle skorelowana z ogólną sytuacją gospodarczą Polski. Na wyniki
finansowe osiągane przez Spółkę największy wpływ wywiera poziom inwestycji w przedsiębiorstwach,
tempo wzrostu PKB, poziom inflacji, wartość produkcji budowlano – montażowej, polityka podatkowa
czy wzrost stóp procentowych. Istnieje ryzyko, że negatywne zmiany wyżej wymienionych wskaźników,
szczególnie obniżenie się tempa rozwoju gospodarczego, wzrost poziomu inflacji spowodowany
wzrostem cen materiałów czy też wzrost stóp procentowych, mogą mieć negatywny wpływ na
działalność oraz wyniki Spółek z Grupy.
- w branży deweloperskiej
Sytuacja panująca na rynku deweloperów w Polsce w okresie, którego dotyczy to sprawozdanie ma
wpływ na działalność i wyniki finansowe osiągane przez Grupę, przy czym należy pamiętać, że
koniunktura branży deweloperskiej charakteryzuje się cyklicznością.
Na bardzo dobrą koniunkturę w branży deweloperskiej w kilku poprzednich latach miały wpływ niskie
stopy procentowe kredytów hipotecznych. Sytuacja zmieniła się w ostatnim kwartale 2021 roku, kiedy
stopy procentowe gwałtownie wzrastały i pozostały na bardzo wysokim poziomie w roku 2022.
Towarzyszyło temu zaostrzenie polityki banków w zakresie udzielania kredytów hipotecznych,
uwzględniających wymogi Rekomendacji S 2022 wydanej przez Komisję Nadzoru Finansowego.
Rekomendacja zwiększała bufor na zmianą wskaźnika WIBOR, skracała maksymalny okres
kredytowania z 35 lat do 25 lat oraz zaostrzała wymogi dotyczące stosunku obciążeń kredytowych do
całkowitego rocznego dochodu klienta detalicznego. Spowodowało to drastyczne ograniczenie
zdolności kredytowej klientów. W efekcie takiego podejścia wielu potencjalnych klientów deweloperów
nie jest w stanie uzyskać kredytu hipotecznego na zakup mieszkania na rozsądnych warunkach
finansowych.
Wyczerpanie środków przeznaczonych na dofinansowanie kredytów w ramach tego programu wpłynęło
w 2024 roku na ochłodzenie koniunktury w branży deweloperskiej na liczbę sprzedanych lokali wpływ
miało wstrzymanie się klientów z decyzjami zakupowymi, w tym związanymi z dostępnością i kosztami
kredytów hipotecznych oraz zapowiedziami wprowadzenia nowego wsparcia rządowego dopiero w
2025 r.
119
Na poziom koniunktury w branży deweloperskiej wpływ mają przede wszystkim koszty materiałów
i pracy w branży budowlanej, które przekładają się na ceny nieruchomości. Dalszy wzrost cen
materiałów oraz kosztów usługi generalnego wykonawstwa może przełożyć się na taki poziom wzrostu
cen mieszkań, że spowoduje to ochłodzenie koniunktury na rynku pierwotnym.
Wystąpienie w przyszłości kryzysów finansowych, gospodarczych, recesji czy okresów spowolnienia
gospodarczego lub innych czynników negatywnie wpływających na branżę deweloperską może mieć
istotny, negatywny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
- nabywanie gruntów pod nowe projekty deweloperskie oraz projekty inwestycji pod
wynajem powierzchni komercyjnej
Dalszy pomyślny rozwój działalności deweloperskiej oraz budowy i wynajmu obiektów handlowych
zależy od możliwości nabywania działek w atrakcyjnych lokalizacjach i w cenach umożliwiających
realizację zadawalających marż. Ze względu na ograniczoną liczbę dostępnych atrakcyjnych działek
posiadających pożądane parametry projektowe, Spółki nie mogą zagwarantować, iż w przyszłości
będzie możliwy zakup odpowiedniej liczby atrakcyjnych działek by zrealizować założone plany rozwoju.
Ponadto możliwość nabycia atrakcyjnych działek pod nowe projekty deweloperskie i projekty handlowo-
usługowe jest uwarunkowana szeregiem czynników, takich jak:
istnienie miejscowych planów zagospodarowania przestrzennego,
zdolność sfinansowania zakupu działek i rozpoczęcia procesu inwestycji,
możliwość uzyskania wymaganych pozwoleń administracyjnych by rozpocząć realizację
projektów (warunki zabudowy, zatwierdzenie projektu architektonicznego),
możliwość zapewnienia wymaganego wkładu własnego i uzyskania finansowania bankowego
na realizację projektów.
Wyżej wymienione czynniki są w dużej mierze uzależnione od ogólnej sytuacji panującej na rynku
nieruchomości w Polsce i na rynkach lokalnych oraz od ogólnej koniunktury gospodarczej kraju.
- nagłe zmiany cen mieszkań
Przychody z działalności deweloperskiej Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. czerpie ze sprzedaży
mieszkań i domów jednorodzinnych. Ze względu na fakt, iż inwestycje deweloperskie są prowadzone w
dłuższej perspektywie i nierzadko z kilkuletnim wyprzedzeniem trzeba zakładać ceny sprzedaży
wybudowanych nieruchomości, istnieje ryzyko, że podczas realizacji projektu nastąpią istotne zmiany
cen mieszkań i domów na danym rynku, w tym istotne spadki cen lokali mieszkalnych i domów. Ceny
nieruchomości na danym rynku zależą od szeregu czynników takich jak m.in. ogólna sytuacja
gospodarcza rejonu, poziom stopy bezrobocia, ilość lokali mieszkalnych dostępnych do sprzedaży
przez innych deweloperów na danym rynku, dostępność kredytów hipotecznych dla potencjalnych
klientów itd. W przypadku istotnego spadku cen nieruchomości Spółka może nie być w stanie sprzedać
wybudowanych mieszkań i domów po zaplanowanych cenach w określonym czasie.
Wystąpienie jakichkolwiek czynników, które spowodują spadek cen mieszkań lub domów na rynkach,
gdzie Spółki realizują projekty, może mieć istotny niekorzystny wpływ na jej działalność, sytuację
finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
- w branży zarządzania halami handlowymi i wynajmu powierzchni komercyjnej
Obok działalności deweloperskiej, ważnym dodatkowym obszarem działalności Grupy jest zarządzanie
halami handlowymi i wynajem powierzchni komercyjnej. Poziom aktywności handlowej i popyt na
wynajmem powierzchni komercyjnej w danych halach handlowych jest uwarunkowany ogólną sytuacją
makroekonomiczną na danym rynku, poziomem konkurencji oraz poziomem konsumpcji, a w
szczególności popytem na artykuły z segmentu popularnego na danym rynku.
Wystąpienie w przyszłości czynników negatywnie wpływających na koniunkturę w branży zarządzania
halami handlowymi i wynajmu powierzchni komercyjnej może mieć istotny, negatywny wpływ na
120
działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
Ryzyka związane z konkurencją:
- w branży budowlanej
Sytuacja gospodarcza w Polsce, konflikt w Ukrainie oraz znaczne ograniczenie liczby ogłaszanych
przetargów na roboty budowlane i sytuacja gospodarcza w Polsce wzmaga konkurowanie poprzez
oferowanie najdogodniejszych cen i wydłużanie okresów gwarancyjnych.
Dalsze nasilenie się konkurencji na rynkach, na których Spółki prowadzą działalność może mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy jej rozwoju.
Zarządy Spółek w oparciu o długoletnie doświadczenie starają się budować portfel kontraktów
umożliwiający realizację odpowiedniego wyniku finansowego.
- w branży deweloperskiej
Regiony kraju, w których głównie działa Spółka – tj. Polska centralna i północna - cechuje wysoki stopień
konkurencji w branży deweloperskiej. Spółka JHM DEVELOPMENT S.A. bierze pod uwagę
intensywność konkurencji na rynkach lokalnych na których rozważane jest rozpoczęcie działalności
deweloperskiej lub realizacja kolejnych projektów. Spółka z reguły koncentruje się na tych lokalizacjach
gdzie konkurencja jest ograniczona. Występowanie ograniczonej konkurencji w czasie gdy rozważane
jest rozpoczęcie inwestycji nie oznacza jednak, że konkurencyjne podmioty nie podejmą inwestycji na
tym samym co Spółka lokalnym rynku w nieodległej przyszłości, po rozpoczęciu przygotowań bądź prac
przez Spółkę. Ze Spółką konkurują zarówno stosunkowo niewielkie firmy lokalne jak i większe podmioty
deweloperskie mogące kompleksowo realizować duże projekty.
Zgodne z przyjętą strategią Spółki, stopniowe wchodzenie na rynki mieszkaniowe dużych miast wiąże
się z walką z dużo silniejszą konkurencją działająca na tych rynkach.
Nasilenie się konkurencji może przełożyć się na zwiększenie podaży gotowych mieszkań oferowanych
na lokalnym rynku, co może oznaczać presję cenową przy sprzedaży lokali, obniżkę stawek czynszu
wynajmu lokali jak i wydłużenie okresu ich sprzedaży.
Występowanie lub intensyfikacja konkurencji na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność może
przełożyć się również na utrudnienia w pozyskaniu atrakcyjnych działek pod nowe projekty
deweloperskie w założonych cenach.
Nasilenie się konkurencji na rynkach, na których Spółka prowadzi działalność może mieć istotny,
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy jej rozwoju.
- dla działalności zarządzanych hal handlowych i wynajmu powierzchni komercyjnej
Hale handlowe zarządzane przez spółkę zależną Marywilska 44 są jednym z największych kompleksów
hal handlowych w Polsce i największym w ramach miasta stołecznego Warszawy.
Podstawowym asortymentem oferowanym klientom w halach handlowych przy ul. Marywilska 44 jest
odzież, obuwie, galanteria skórzana i zabawki w segmencie popularnym. Handlowcy specjalizujący się
w sprzedaży ww. artykułów w segmencie popularnym mają do wyboru cały szereg podmiotów
oferujących wynajem powierzchni komercyjnej w Warszawie i jej okolicach, w tym duże hale handlowe
zlokalizowane w okolicach Nadarzyna i w Wólce Kosowskiej. Dodatkowo, nie można wykluczyć, iż w
przyszłości inne podmioty nie zbudują dużych kompleksów hal handlowych, które będą bezpośrednio
konkurować z halami przy ul. Marywilskiej 44 w obrębie m.st. Warszawy.
Na takie samo ryzyko narażona jest działalność Marywilska 44 w zakresie zarządzania obiektami
handlowymi w Starachowicach.
Ryzyko działalności wynajmu powierzchni komercyjnych w zakresie hal magazynowo i logistycznych
położonych w Ostródzie i Bolesławcu zależy od w stabilności sytuacji makroekonomicznej i ogólnej
121
koniunktury gospodarczej Polski a także konkurencji w branży.
Nasilenie się konkurencji na rynkach, na których Grupa prowadzi działalność może mieć istotny
niekorzystny wpływ na działalność, wyniki, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
Zewnętrzne ryzyka prawne
- zmiany przepisów prawa, w szczególności prawa podatkowego
Polski system prawny charakteryzuje się znacznym stopniem zmienności oraz niejednoznaczności
przepisów, co w szczególności dotyczy prawa podatkowego. W praktyce często występują problemy
interpretacyjne, ma miejsce niekonsekwentne orzecznictwo sądów, jak również zdarzają się sytuacje,
gdy organy administracji publicznej przyjmują niekorzystne dla podatnika interpretacje przepisów prawa,
odmienne od poprzednio przyjmowanych interpretacji przez te organy.
Wystąpienie zmian przepisów prawa, w tym dotyczących ochrony środowiska, prawa pracy, prawa
ubezpieczeń społecznych, prawa handlowego, a w szczególności prawa podatkowego może mieć
niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Spółek z Grupy.
- związane z brakiem spełniania wymogów prawnych przewidzianych do rozpoczęcia
inwestycji oraz ze stanem prawnym nieruchomości
Realizacja każdego z projektów inwestycyjnych przez Spółkę wymaga spełniania wymogów
określonych w prawie. W większości przypadków Spółka jest zobowiązana do uzyskania różnego
rodzaju pozwoleń, które są wydawane przez organy administracji publicznej. Uzyskanie tych aktów
administracyjnych jest koniecznym warunkiem rozpoczęcia procesu inwestycyjnego. Należy zauważyć,
iż uzyskanie wszystkich pozwoleń i zgód wymaga znacznego wysiłku i jest czasochłonne. Organy
administracji publicznej wydające pozwolenia i zgody działają na podstawie przepisów kodeksu
postępowania administracyjnego i ustaw szczególnych. W tych postępowaniach bierze się przede
wszystkim pod uwagę interes społeczności lokalnych i szereg zagadnień planistycznych podlega
szerokiej konsultacji społecznej (np. kwestie ochrony środowiska). Dodatkowo brak choćby części
dokumentacji uniemożliwia rozpoczęcie procesu inwestycyjnego. Ponadto stwierdzenie jakichkolwiek
nieprawidłowości bądź po stronie Spółki, bądź w aktach administracyjnych, a w szczególności istnienie
jakichkolwiek sprzeczności pomiędzy nimi może prowadzić do opóźnienia rozpoczęcia realizacji
procesu inwestycyjnego. Należy także liczyć się z ryzykiem wzruszenia już prawomocnych decyzji
administracyjnych przez wznowienie postępowania bądź stwierdzenie nieważności decyzji. Decyzje
administracyjne mogą także zostać zaskarżone w całości lub w części i w konsekwencji istnieje ryzyko
ich uchylenia. Na obszarach, gdzie nie przyjęto miejscowych planów zagospodarowania
przestrzennego, powstaje dodatkowo ryzyko braku możliwości realizacji zamierzeń Spółek z uwagi na
utrudnienia związane z możliwością uzyskania decyzji o warunkach zabudowy.
Wystąpienie któregokolwiek z wyżej wymienionych czynników może mieć niekorzystny wpływ na
działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
Ryzyka związane z bieżącą działalnością
- ryzyko związane z realizacją strategii rozwoju
Rynek polski i sytuacja na rynkach lokalnych, na których działa Grupa, podlegają ciągłym zmianom,
których kierunek i natężenie zależne są od szeregu czynników. Dlatego przyszłe wyniki finansowe,
rozwój i pozycja rynkowa Spółek są uzależnione od zdolności do wypracowania i wdrożenia
długoterminowej strategii w niepewnych i zmieniających się warunkach otoczenia rynkowego.
W szczególności realizacja założonej przez Grupę strategii jest uzależniona od wystąpienia szeregu
czynników, których wystąpienie jest często niezależne od decyzji organów Spółek i które nie zawsze
122
mogą być przewidziane.
Do takich czynników należą:
nieprzewidywalne zdarzenia rynkowe, takie jak wystąpienie kryzysu gospodarczego lub recesji
w Polsce lub innych krajach Unii Europejskiej,
radykalne i nagłe zmiany przepisów prawnych bądź sposobów ich interpretacji (np. mających
wpływ na wydawane warunków zabudowy),
klęski żywiołowe, epidemie na terenach, gdzie Spółka prowadzi działalność, a także szereg
czynników o charakterze szczególnym, takich jak:
ograniczenia możliwości nabywania przez Spółkę JHM DEVELOPMENT działek w atrakcyjnych
lokalizacjach pod budownictwo mieszkaniowe,
obniżona dostępność finansowania bankowego umożliwiającego realizację projektów
deweloperskich i komercyjnych,
niepowodzenia realizacji projektów deweloperskich i projektów handlowo-usługowych zgodnie
z założonym harmonogramem i kosztorysem,
zmiany programów rządowych wspomagających nabywanie lokali mieszkalnych przez osoby o
przeciętnych i poniżej przeciętnych dochodach
inne ryzyka operacyjne opisane w niniejszym sprawozdaniu.
Spółki z Grupy dokładają wszelkich starań, by założona strategia była realizowana i starają się na
bieżąco analizować wszystkie czynniki rynkowe i branżowe mające i mogące mieć wpływ na realizację
strategii.
Opisane powyżej czynniki mogą spowodować, że Grupa nie będzie w stanie zrealizować zakładanej
strategii rozwoju, w tym planowanych projektów deweloperskich, a przez to czynniki te mogą mieć
istotny negatywny wpływ na działalność Spółek, jej sytuację finansową, wyniki lub perspektywy rozwoju.
- związane z finansowaniem rozwoju kredytami bankowymi
Spółki z Grupy finansują swój rozwój oraz bieżącą działalność przy wykorzystaniu kredytów bankowych
i leasingu. Spółki również w przyszłości zamierzają wykorzystywać kredyty bankowe do finansowania
zapotrzebowania na kapitał obrotowy związany ze wzrostem skali działalności. Istnieje jednak ryzyko,
iż w przyszłości, w przypadku wystąpienia niekorzystnych zmian na rynkach działalności Spółek lub
rynkach finansowych, lub w wyniku zmiany podejścia banków do oceny ryzyka kredytowego, będą one
miały utrudniony dostęp do finansowania przy wykorzystaniu kredytów, ich koszt będzie wyższy od
obecnego lub będą zmuszone do wcześniejszej spłaty lub refinansowania na gorszych warunkach
dotychczasowego zadłużenia. Może to przyczynić się do wolniejszego od planowanego tempa rozwoju
i pogorszenia uzyskiwanych wyników finansowych.
Zarząd uważa obecny poziom zadłużenia za bezpieczny i nie widzi obecnie zagrożeń dla jego
terminowej obsługi. Mimo dobrej kondycji finansowej większości Spółek z Grupy, nie można wykluczyć,
że w przyszłości na skutek niekorzystnych procesów rynkowych będą one w stanie wywiązać się ze
wszystkich zobowiązań wynikających z zawartych umów kredytowych oraz pożyczek. W przypadku
wystąpienia sytuacji, w której Spółka z Grupy nie będzie w stanie na bieżąco regulować swoich długów
z tytułu umów kredytowych i pożyczek, spłaty mogą stać się natychmiast wymagalne. W konsekwencji,
aby zaspokoić wierzycieli Spółka będzie zmuszona do zbycia części swoich aktywów. Strategie Spółek
przewidują, stopniową zamianę długu krótkoterminowego na finansowanie długoterminowe oraz że
nowo pozyskiwane finansowanie kredytami będzie celowe dla potrzeb realizacji konkretnych umów o
roboty budowlane i inwestycji deweloperskich.
Wystąpienie wyżej wymienionych czynników może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację
finansową lub perspektywy rozwoju Grupy. W celu ograniczenia ryzyka Spółka na bieżąco dokonuje
analizy stanu zadłużenia oraz możliwości regulowania zobowiązań.
123
- związane z infrastrukturą budowlaną
Zakończenie realizacji projektu jest uzależnione od zapewnienia wymaganej przepisami infrastruktury
takiej jak dostęp do dróg publicznych, dostęp do mediów, wyznaczenie odpowiednich dróg
wewnętrznych, itd. Bywają sytuacje, że zapewnienie niezbędnej infrastruktury jest uzależnione od
czynników będących poza kontrolą Spółki. Często zapewnienie dostępu do właściwej drogi bądź
mediów jest uzależnione od decyzji stosownego urzędu miejskiego bądź gminnego. W niektórych
przypadkach status dróg, które są potrzebne do realizacji inwestycji, może być nieuregulowany, bądź w
trakcie realizacji projektu mogą pojawić się nieprzewidziane komplikacje przekładające się na
opóźnienia i dodatkowe koszty. Może się także zdarzyć, że właściwe organy administracji zażądają od
Spółki wykonania dodatkowych prac dotyczących infrastruktury w ramach prac związanych z realizacją
inwestycji. Organy administracji mogą także oczekiwać lub nawet zażądać, aby inwestor wykonał prace
związane z infrastrukturą, które nie są niezbędne z perspektywy realizacji danego projektu, ale których
wykonanie może być oczekiwane przez te organy jako wkład inwestora w rozwój społeczności lokalnej
w związku z realizowaną inwestycją.
Wystąpienie któregokolwiek z powyższych czynników przekładających się na opóźnienie realizowanych
projektów lub dodatkowe koszty projektu może mieć istotny niekorzystny wpływ na działalność, sytuację
finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
- związane z odpowiedzialnością za naruszenie przepisów ochrony środowiska
Na podstawie obowiązujących przepisów dotyczących ochrony środowiska podmioty, które są
właścicielami, bądź użytkownikami działek, na których występują niebezpieczne substancje, albo na
których doszło do niekorzystnego przekształcenia naturalnego ukształtowania terenu mogą zostać
zobowiązane do ich usunięcia, bądź ponieść koszt rekultywacji terenu lub zapłaty kary pieniężnej. W
celu zminimalizowania ryzyka naruszenia przepisów ochrony środowiska Spółki przeprowadzą analizy
techniczne przyszłych projektów pod kątem ryzyka związanego z odpowiedzialnością za naruszenie
przepisów ochrony środowiska. Do dnia sporządzenia sprawozdania Spółki nie były zobowiązane do
ponoszenia kosztów rekultywacji terenu bądź zapłaty jakichkolwiek kar administracyjnych z tego tytułu.
Niemniej nie można wykluczyć, iż w przyszłości Spółki z Grupy będą zobowiązane do poniesienia
kosztów rekultywacji terenu, zapłaty kary pieniężnej z tytułu naruszenia przepisów ochrony środowiska
bądź odszkodowań.
W celu ograniczenia ryzyka związanego z odpowiedzialnością za naruszenie przepisów ochrony
środowiska Emitent podjął następujące działania:
wdrożył i stosuje Strategie Zrównoważonego Rozwoju Grupy Kapitałowej MIRBUD na lata
2024-2035
wdrożył i stosuje Systemu Zarządzania Środowiskowego wg EN ISO 14001:2015 w zakresie
budownictwo ogólne, inżynieria lądowa, budowa dróg i autostrad, budowa obiektów
przemysłowych
Wystąpienie któregokolwiek z opisanych wyżej czynników może mieć niekorzystny wpływ na
działalność, sytuację finansową lub perspektywy rozwoju Grupy.
- związane z karami za niewykonanie lub nieterminowe wykonanie zleceń
Jednostki w umowach z inwestorami występują jako generalny wykonawca. Podpisane i realizowane
umowy nakładają na Spółki szereg zobowiązań oraz określają konsekwencje niewywiązywania się z
przyjętych na siebie obowiązków. Umowy takie przede wszystkim bardzo dokładnie określają terminy –
zarówno wykonania zleconych prac, jak i dokonania innych czynności, np. usunięcia ewentualnych
usterek i wad w okresie gwarancyjnym. W przypadku niedotrzymania tych terminów Spółki mogą być
zagrożone ryzykiem płacenia kar umownych.
W celu ograniczenia ryzyka wystąpienia przez inwestorów z roszczeniem zapłaty za niewykonanie lub
nienależyte wykonanie zleceń Spółki podjęły następujące działania:
124
objęły ochroną ubezpieczeniową kontrakty, w tym także działania podwykonawców,
wdrożyły i stosują Systemu Zarządzania wg EN ISO 9001:2000 zakresie:
a) budownictwo ogólne, inżynieria lądowa, budowa dróg i autostrad,
b) budowa obiektów przemysłowych,
c) roboty instalacyjne.
przenoszą ryzyka do umów o współpracy zawieranych przez Spółki z producentami,
dostawcami i podwykonawcami (odpowiedzialność za produkt, odpowiedzialność za usługi,
różnice między zamówionym a dostarczonym asortymentem, podwyżki cenowe itp.).
Niezależnie od powyższego zapłata nieprzewidzianych kar umownych, czy też odszkodowań może
mieć negatywny wpływ na wyniki finansowe Spółek. Należy jednak zaznaczyć, iż w latach 2005-2024 z
tytułu ryzyka związanego z karami za niewykonanie, nienależyte wykonanie, lub nieterminowe
wykonanie zlecenia Spółki nie poniosły znaczących obciążeń.
- związane z roszczeniami wobec Spółek z tytułu budowy mieszkań i obiektów
handlowo-usługowych, sprzedaży lokali oraz z udzieleniem gwarancji zapłaty za roboty
budowlane
W celu realizacji licznych inwestycji Spółka zawierała i będzie zawierała umowy o budowę z
wykonawcami prac budowlanych i wykończeniowych. Należy zauważyć, iż zaciągnięte przez
wykonawców zobowiązania w związku z realizacją inwestycji (np. w stosunku do podwykonawców)
mogą w konsekwencji, z uwagi na solidarną odpowiedzialność inwestora i wykonawcy za zapłatę
wynagrodzenia, wiązać się z powstaniem roszczeń wobec Spółek co może odbić się na terminowości
realizacji inwestycji. W konsekwencji Spółka, która jest odpowiedzialna względem swoich klientów,
może ponieść znaczne koszty niewykonania umowy lub jej nienależytego wykonania. Nie można
również wykluczyć, iż w przyszłości klienci i partnerzy handlowi Spółek nie wystąpią również do nich z
roszczeniami z tytułu ukrytych wad budynku powstałych na etapie robót budowlanych bądź
wykończeniowych, choć według zawartych przez Spółki standardowych umów koszty napraw tego typu
usterek są pokrywane przez wykonawcę lub jego podwykonawców. Spółki ponoszą także
odpowiedzialność wobec nabywców lokali z tytułu rękojmi za wady fizyczne i prawne budynków. Okres
objęty tymi roszczeniami wynosi 5 lat.
Ponadto na podstawie art. 649¹ – 649⁵ Kodeksu cywilnego na żądanie wykonawcy Spółka działająca
jako inwestor jest zobowiązana do udzielenia gwarancji zapłaty wykonawcy (generalnemu wykonawcy)
za roboty budowlane w postaci gwarancji bankowej lub ubezpieczeniowej, a także akredytywy bankowej
lub poręczenia banku udzielonego na zlecenie inwestora.
Wystąpienie któregokolwiek ze wskazanych powyżej czynników przekładających się na powstanie
roszczeń wobec Spółek, może mieć niekorzystny wpływ na działalność, sytuację finansową lub
perspektywy rozwoju Spółki.
- związane z procesem produkcyjnym
Umowy dotyczące realizacji kontraktów budowlanych zawierają szereg klauzul odnośnie do należytego
i terminowego wykonania kontraktu, właściwego usunięcia wad i usterek, z czym związane jest
wniesienie kaucji gwarancyjnej lub zabezpieczenia kontraktu gwarancją ubezpieczeniową lub bankową.
Zabezpieczenie zwykle wnoszone jest w postaci gwarancji ubezpieczeniowej, bankowej lub kaucji
pieniężnej w określonym terminie po podpisaniu kontraktu i rozliczane po zakończeniu realizacji
kontraktu. Wysokość zabezpieczenia uzależniona jest od rodzaju kontraktu. Zwykle jego wysokość
kształtuje się na poziomie 5-10% ceny kontraktowej.
Ponieważ konieczność wnoszenia zabezpieczenia w formie kaucji może wpływać na ograniczenie
płynności finansowej Spółki preferuje wnoszenie zabezpieczenia w postaci gwarancji ubezpieczeniowej.
W przypadku ograniczenia dostępu do gwarancji ubezpieczeniowych lub bankowych oraz zwiększenia
125
kosztów ich pozyskania Spółka ponosi ryzyko zwiększenia kosztów, zamrożenia środków finansowych,
co w konsekwencji może doprowadzić do obniżenia rentowności lub płynności finansowej Spółki.
Spółki w celu zminimalizowania ryzyka umowy z podwykonawcami zobowiązują podwykonawców do
zabezpieczenia prawidłowej realizacji umowy w postaci gwarancji ubezpieczeniowej, bankowej lub
kaucji pieniężnej oraz zawierają kary umowne za przekroczenie terminów umownych.
Zarządzanie ryzykiem kapitałowym
Celem w zarządzaniu ryzykiem kapitałowym jest ochrona zdolności do kontynuowania działalności tak,
aby możliwe było realizowanie zwrotu dla akcjonariuszy oraz korzyści dla innych zainteresowanych
stron, a także utrzymanie optymalnej struktury kapitału w celu obniżenia jego kosztu.
Narzędziami służącymi do utrzymania i korygowania strukturę kapitału mogą być:
zmiana kwoty deklarowanych dywidend do wypłacenia;
zwrot kapitału akcjonariuszom;
emisja akcji i innych instrumentów kapitałowych;
sprzedaż aktywów w celu obniżenia zadłużenia.
Monitorowanie kapitału odbywa się za pomocą wskaźnika zadłużenia. Wskaźnik ten oblicza się jako
stosunek zadłużenia netto do łącznej wartości kapitału. Zadłużenie netto oblicza się jako sumę
zadłużenia finansowego (obejmujących bieżące i długoterminowe kredyty i pożyczki oraz inne
zadłużenie finansowe wykazane w skonsolidowanym bilansie) pomniejszoną o środki pieniężne i ich
ekwiwalenty. Łączną wartość kapitału oblicza się jako kapitał własny wykazany w skonsolidowanym
bilansie wraz z zadłużeniem netto.
Wyliczenie wskaźnika zadłużenia
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Kredyty ogółem
355 772
404 805
Środki pieniężne i ekwiwalenty
-396 770
-395 776
Zadłużenie netto
-40 998
9 029
Kapitał własny
1 095 020
793 550
Kapitał ogółem
1 054 022
802 580
Wskaźnik zadłużenia
-4%
1%
Wskaźniki zabezpieczenia płynności finansowej
w tys. PLN
Stan na:
Stan na:
31.12.2024
31.12.2023
Dług netto
9 029
EBITDA
204 438
242 605
Kapitał własny
1 095 020
793 550
Aktywa razem
2 413 580
2 283 801
dług netto/EBITDA
0,0
0,0
kapitał własny/aktywa ogółem
0,5
0,3
Przyjęto EBIT z ostatnich 12 miesięcy.
126
XII. ZATWIERDZENIE DO PUBLIKACJI
Sprawozdanie finansowe zostało podpisane przez Zarząd oraz zatwierdzone do publikacji dnia
24 kwietnia 2025 roku.
Jerzy Mirgos
Sławomir Nowak
Prezes Zarządu
Wiceprezes Zarządu
Paweł Korzeniowski
Tomasz Sałata
Członek Zarządu
Członek Zarządu
Anna Więzowska
Anna Zuchora
Członek Zarządu
Osoba, której powierzono prowadzenie ksiąg
rachunkowych
